AI 반도체 수요 증가로 시장을 견인하나, 국채 금리 상승과 경기 둔화 우려 속에 슈퍼리치들은 더 큰 시장 조정을 기다린다.
마이크론은 회계연도 4분기 조정 주당 순이익(EPS) 33.42달러를 기록하며 LSEG가 집계한 전망치 31.61달러를 크게 웃돌았다.
매출 또한 542억 3천만 달러로 시장 전망치 510억 7천만 달러를 상회했으며, 특히 데이터 센터 부문 매출은 전년 동기 대비 11배 급증한 것으로 나타났다.
미국 내 유일한 HBM(고대역폭 메모리) 생산 기업인 마이크론의 산제이 메흐로트라 최고경영자(CEO)는 엔비디아와 맞춤형 HBM 협력 중임을 밝히며 향후 메모리 공급 과잉 우려가 과도한 반응이라고 평가했다.
이 계약으로 오라클은 계약금의 30%를 즉시 지급받아 현금 흐름 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 중국의 AI 칩 접근 제한을 고려해 동남아 데이터 센터를 통해 텐센트에 칩이 공급될 예정이다.
알파벳은 이 모델에 대해 입력 토큰 100만 개당 2달러, 출력 토큰 100만 개당 10달러의 가격 책정 계획을 발표했다.
이러한 조치는 글로벌 석유 제품 공급 부족을 심화시켜 에너지 가격에 추가적인 영향을 미칠 가능성이 있다.
미국 10년물 국채 금리가 5.319%를 기록하며 높은 수준을 보였다. 반면 2년물 국채 금리는 PCE 물가 지표 발표 영향으로 소폭 하락했다.
유가 상승이 10년물 금리에 영향을 미치고 있지만, 미국 증시는 여전히 강한 모습을 유지하고 있다.
이는 블룸버그 예상치인 20만 건을 하회하는 수치로, 미국 노동 시장이 여전히 견조하다는 신호로 해석된다.
정유사의 생산 구조상 특정 유종의 생산 비중만 조절하는 데 한계가 있어, 디젤 수출이 제한되면 전체 생산량이 축소되어 국내 에너지 가격 전반이 상승할 수 있다.
특히 휘발유 가격에 부정적인 영향을 줄 가능성이 크다는 분석이 나온다.
미국 30년물 국채 금리는 5.66%, 10년물은 5.31%를 기록하는 등 급등세를 보였으며, 전 세계 국채 평균 금리도 2007년 이후 처음으로 4%에 도달했다.
이는 장기 인플레이션 전망, 심화하는 재정 적자, 그리고 국채 공급 증가가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다.
더불어 기간 프리미엄의 상승과 함께 중국, 일본 등 주요 아시아 국가들의 국채 매수세 둔화가 금리 상승세를 가속화하고 있다.
각국 정부의 국방 및 에너지 정책 지출 증가로 국채 발행이 급증하는 가운데, 미국 국채에 대한 특별 대우가 약화되고 있다는 평가가 나온다.
주요 중앙은행들이 국채 보유 비중을 줄이고 있으며, 중국의 수출 둔화로 인한 달러 유입 감소가 미국 국채 매입 수요 하락으로 이어지고 있다. 또한, AI 기업 및 투자자들과의 자금 경쟁도 국채 수요 감소에 영향을 미치고 있다.
채권 전문가들은 현재의 고금리 현상을 일시적인 상황이 아니라, 글로벌 금융위기 이후 이어진 저금리 시대가 끝나고 정상 수준의 금리로 복귀하는 과정으로 평가하며, 이러한 정상 수준의 금리가 장기적으로 지속될 것으로 보고 있다.
S&P 500은 0.27%, 나스닥은 0.4%, 다우는 0.15% 상승하는 등 주요 지수가 오름세를 기록하고 있다. AI에 대한 기대감이 약화될 경우, 국채 금리 상승에 시장이 더욱 민감하게 반응할 수 있다는 분석도 나온다.
S&P 500 편입 종목 중 약 75%가 9월 한 달간 하락세를 보였지만, 상위 대형 기술주들의 강세가 이를 가려 시장폭이 좁아지는 현상이 나타났다.
200일 이동평균선 위에서 거래되는 종목 비율은 여름 75%에서 49%로 급락하며, AI 관련 대형 기술주를 제외한 다수의 종목들이 부진한 모습을 보이고 있어 시장의 불안정성이 커지고 있다.
시티웰스(Citi Wealth)에 따르면, 펀더멘털과 기업 이익 증가세가 견조한 미국 경제 체력에 기반하여 슈퍼리치 투자자들은 증시의 조정 폭이 더 커지기를 기다리는 것으로 보인다.
높은 금리는 경제가 강하다는 신호로 해석되며, 기업 이익 증가가 금리 상승의 부정적 영향을 상쇄한다는 판단이다.
특히 미국 가계는 30년 고정 금리 주택담보대출 비중이 높아 금리 인상 충격이 제한적이어서, 슈퍼리치들은 더욱 깊은 조정을 매수 기회로 활용하려 한다.
뱅크오브아메리카(BoFA)는 현재 미국 증시가 연방준비제도(Fed)의 금리 정책보다는 'AI 풋'에 더 의존하고 있다고 분석했다.
투자자들은 AI 관련주 하락을 위험 신호가 아닌 '매수 기회'로 인식하는 'AI 포모(FOMO)' 현상을 보이며 적극적으로 매수에 나서고 있다.
이러한 대형 기술주 중심의 공격적인 매수세가 지수 하락을 방어하는 역할을 하고 있다. 다우존스에 따르면 8월 31일 이후 S&P 500 상위 20개 종목의 시가총액은 1.7조 달러 증가한 반면, 나머지 480개 종목은 1.9조 달러 감소했다.
기술 업종은 2028년 AI 수요 급증에 크게 기대하고 있으나, AI 비용을 지불할 고객 기업들은 이만큼 낙관적이지 않은 보수적인 입장을 유지하고 있다. 이러한 괴리는 시장의 구조적 취약점으로 작용할 가능성이 제기된다.
넷플릭스 공동 CEO 테드 서랜도스는 넷플릭스의 성장 속도가 기대에 미치지 못하고 있다고 밝히며, 성장 가속화 전략을 추진 중이다.
미국 내 가입자 하루 평균 시청 시간은 1.6시간으로 전년 대비 약 8% 감소했으며, 유튜브, 틱톡 등 숏폼 콘텐츠와의 시간 점유 경쟁이 심화되고 있다. 대형 히트작 공백과 기술주로서의 높은 성장 기대치가 주가 조정 압력으로 작용하는 상황이다.
테드 서랜도스 넷플릭스 공동 CEO는 로스앤젤레스에서 열린 블룸버그 컨퍼런스에서 넷플릭스의 성장 속도가 기대에 미치지 못하고 있다면서 성장 가속화 전략을 추진하고 있다고 밝혔다.
넷플릭스는 모든 지역에서 매출 두 자릿수 증가율을 보이고 있지만, 특히 미국 내에서의 성장 부진이 지적되고 있다.
올해 상반기 미국 넷플릭스 가입자의 하루 평균 시청 시간은 1.6시간으로, 2023년 같은 기간보다 약 8% 줄었다.
유튜브, 틱톡, 릴스 등 짧은 영상 플랫폼에 시청자들이 집중하면서, 에피소드가 길거나 장시간 이어지는 넷플릭스 같은 장편 콘텐츠에 대한 대중의 외면이 심화되고 있다.
이러한 흐름은 넷플릭스가 현재 위기감을 느끼는 주요 요인으로 작용한다.
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