외국인 매도세 완화, 코스피·코스닥 반등 기대…9월 광풍 시장 예고

운전 중이거나 길을 걷는 사람들에게서도 여유가 느껴지지만, 실제 투자 계좌는 여전히 마이너스를 기록하고 있는 상황입니다. 시장 전체적으로는 과열이 식고 안정화되는 단계에 접어들었다고 평가됩니다.

외국인 투자자들은 당일 약 4천억 원을 순매수하며 일시적인 플러스를 기록했습니다. 그러나 본장 기준으로 보면 전날 매도가 있었으며, 여전히 주간 누적으로는 매도세를 유지하고 있습니다. 지난 2년간 누적 매도액은 186조 원에 달합니다.

만약 내년에 한국 시장의 리스크가 계산되고 신흥국이 아닌 어느 정도 성장한 시장으로 인식된다면, 변동성이 크더라도 비중을 늘릴 가능성도 있습니다. 따라서 외국인의 순매도를 단순히 부정적으로만 볼 필요는 없으며, 그들 또한 악의가 아닌 투자 원칙에 따라 움직이는 것으로 해석됩니다.

국적은 한국인이지만 외국인 계좌를 이용하는 소위 '검은머리 외국인'들이 한국 시장에 악의적인 영향을 미칠 수 있다는 주장이 제기됐습니다. 이들은 한국 시장이 어떻게 하면 하락하는지 잘 알고 있으며, 시장을 밀어내는 데 일조하고 있다는 비판입니다. 더 이상 시장을 밀어내는 행위를 멈춰야 한다는 목소리가 나왔습니다.

지난주와 지지난주에는 외국인이 3조, 5조 원씩 대규모 매도를 했고 1조, 2조 원 매도는 기본이었으나, 최근에는 1조 원 이상 매도하는 경우가 드물어졌습니다. 이는 시장이 방향을 전환할 때 매수 속도를 조절하는 일반적인 패턴과 유사하다는 분석입니다.

주주환원 관련 루머의 진위 여부나 규모 자체보다는 이러한 루머에 시장이 어떻게 반응하는지가 중요합니다. 루머가 실제 발표로 이어지거나, 발표 전까지 루머로 시장을 끌어올릴 수도 있기 때문입니다. 선진 시장에서는 이러한 경우가 흔하며, 루머를 통해 시장을 움직이는 것이 가능합니다. 따라서 루머가 언제 발표될지, 그리고 발표 후 시장이 어떤 반응을 보일지가 핵심적인 관전 포인트입니다.

최근 정권 지지율이 43%까지 하락한 상황에서, 정부가 조만간 어떠한 정책을 발표할 가능성이 제기됩니다. 과거에도 정권 지지율이 떨어질 때 정부 정책이 나오는 경우가 많았기 때문에, 이번에도 유사한 반응이 있을 수 있다는 예측입니다. 만약 정책이 발표된다면 시장이 이를 무시할 수 있을지는 미지수입니다.

현재 코스피 지수는 6,345를 기록 중이며, 6,400 후반대가 21평선입니다. 코스피는 6,200~6,300 라인에서 4일째 잘 버티고 있어 내일장 흐름이 중요합니다. 이번 주에 반등하여 6,500 위에서 6,700선까지 오를 것으로 기대됩니다. 많은 기술적 분석가들이 6,700선을 중요한 저항선으로 보고 있으며, 이 선을 돌파하면 직전 급락 이전 수준을 회복하는 것으로 안심할 수 있는 지점입니다.

코스닥은 볼린저 밴드 상단을 치고 있으며, 볼린저 밴드가 움츠러들지 않고 확대되는 추세입니다. 놀랍게도 21평선이 상승하고 있고, 5일선도 위로 향하고 있습니다. 일목균형표상의 기준선 또한 오르고 있어, 코스닥에 대한 선입견을 배제하고 기술적 지표만 놓고 보면 나쁘지 않은 상황입니다.

개인적으로 단기 트레이딩을 통해 10% 정도의 수익을 꾸준히 내고 있으며, 코스닥 지수가 666을 기록했을 때도 과감하게 투자하여 수익을 올렸습니다. 당시 보유 현금의 50%를 투자하겠다고 밝혔고, 실제로 이를 실행하여 성과를 거두었습니다. 주식 투자를 위한 현금 비중이 생각보다 크지는 않지만, 이러한 단기 전략으로 수익을 창출하고 있습니다.

2차전지 섹터에 대한 지나친 기대는 자제하는 것이 좋을 수 있다는 의견입니다. 반면 나스닥은 26,000선에서 쉬어가고 있지만, 27,000 돌파는 시간 문제로 보고 있습니다. 전고점 돌파는 확실하며, 이에 따라 나스닥 ETF 투자를 고려하고 있습니다.

미국채 10년 금리가 4.73%를 기록하며 기존 3.5%~3.75% 대비 소폭 상승했습니다. 이는 인텔, 애플, 아마존 등 주요 빅테크 기업들의 증자 소식이 영향을 미쳤습니다. 특히 엔비디아가 블랙스톤, KKR과 손잡고 5천억 달러 규모의 AI 투자 플랫폼을 구축하며, 그 중 1,250억 달러를 엔비디아가 직접 보증하겠다고 발표한 것이 금리 상승에 기여한 것으로 분석됩니다. 이러한 대규모 자금 조달 및 보증 계획이 시장 금리에 반영된 것으로 보입니다.

엔비디아 주가가 오랜만에 올랐다가 다시 하락세를 보였습니다. 시장에서는 엔비디아가 칩 판매로 수익을 내면서도 왜 신용 보증 사업까지 확장하는지에 대한 의문을 제기하고 있습니다. AI의 효율성과 편리함은 이미 모두가 인정하는 부분이며, 시장이 자율적으로 발전할 것인데 엔비디아가 마치 세상을 이끌려는 듯 독재적인 방향을 설정하고 자유 시장을 신뢰하지 않는 모습에 대한 비판이 나옵니다. 막대한 자금을 특정 대상에 대출해 주기보다는 시장 채권을 매입하는 것이 바람직하다는 의견과 함께, 엔비디아가 다소 과도한 행보를 보이고 있다는 우려가 제기됩니다.

한국 국채 3년 금리는 주간 단위로 3.75%에서 3.8% 사이를 등락하며 큰 변동 없이 안정세를 유지하고 있습니다. 대출 금리 또한 안정화된 것으로 보입니다. 가계 대출 증가세가 주춤하면서 정부의 부동산 정책 방향에 촉각을 곤두세우고 있는 가운데, 하반기에는 대출 시장 규제가 일부 완화될 수 있다는 루머가 돌고 있습니다.

따라서 유가 동향을 파악할 때는 브렌트유 지표를 활용하는 것이 더욱 정확한 판단에 도움이 될 수 있습니다.

시장에는 수많은 루머와 이야기들이 돌지만, '지표 추적자'는 오직 확실한 지표만을 신뢰하고 이를 통해 시장을 분석합니다. 시장에서 떠도는 불확실한 소문보다는 객관적인 지표를 기반으로 투자 판단을 내리는 것이 중요하다고 강조되었습니다.

최근 한국 주식 시장이 다소 밀린 현상은 아시아 및 뉴욕 시장에서 엔화 가치가 다시 약세로 돌아선 것과 관련이 있습니다. 아이러니하게도 엔화가 강세를 보일 때 한국 주식 시장도 강세를 보이는 경향이 있어, 엔화 약세는 한국 증시에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

구체적인 이유는 명확하지 않지만, 만약 오라클이 오픈AI와의 협력 관계를 끊게 된다면 주가가 급등할 가능성이 있다는 예측도 함께 언급되었습니다.

마치 매일 출퇴근하는 운전자가 갑자기 막히는 길을 보면 '어?' 하고 반응하는 것처럼, 매일 지표를 보면 갑작스러운 변화를 즉시 인지하고 대응할 수 있게 됩니다. 예를 들어 오라클 주가가 어느 날 갑자기 120달러에 도달해 있다면, 매일 지표를 본 사람은 그 변화를 놓치지 않을 것입니다.

이 광풍이 상승장일지 하락장일지는 알 수 없으나, 8월 말과 9월 초에는 투자자들이 대비해야 할 시기가 올 것입니다. 따라서 이 시기를 위해 에너지를 비축하고 준비할 필요가 있다고 강조되었습니다.