유가·금리 충격에도 반도체 전망은

미국과 한국 증시에서 AI 속도 조절론이 가장 큰 이슈로 작용하며 AI 인프라 관련 기업들의 주가가 급락했다. 이는 전반적인 시장의 하락을 부추겼다.

이와 대조적으로 사이버 보안 및 소프트웨어 섹터는 강세를 유지하며 시장 내에서 독자적인 움직임을 보였다.

SK텔레콤, 네이버 등 대형주는 보안 모멘텀만으로는 투자하기에 주가가 무겁다는 평가다.

이러한 ETF는 현재 전고점을 향해 상승 추세를 유지하고 있으며, 미국 시장에는 보안 분야에서 선두를 달리는 여러 기업이 포함되어 투자 매력이 높다.

미국 10년물 국채 금리가 어제 5%를 기록하며 시장에 큰 영향을 미쳤다. 이러한 금리 상승은 인플레이션 우려를 증폭시키며 원자재 섹터의 강세로 이어졌다.

이는 최근 미국 증시에서 특징적으로 나타나는 흐름이다.

미국 증시 급락의 영향으로 국내 증시는 오늘 장 초반 개파락으로 출발할 것으로 예상된다. 하지만 국내 증시는 이틀간의 조정을 통해 AI 속도 조절론 등 일부 악재가 이미 선반영된 것으로 분석된다.

이러한 이유로 장 후반에는 전략 후강 형태의 회복 흐름을 기대해 볼 수 있다.

사우디 동서 송유관이 무장 세력의 공격으로 폐쇄되었다는 소식이 전해졌다. 이 송유관의 복구에 수주가 소요될 것이라는 분석이 나오면서 유가가 추가적으로 급등했다.

이로 인해 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 100달러를 상회하며 유가에 대한 상방 압력이 지속되고 있다.

사우디는 이란과의 전쟁으로 호르무즈 해협이, 예멘군 공격으로 홍해가 막혀 있는 상황이다. 이는 사우디가 원유를 수출할 수 있는 해상 경로 두 곳이 모두 차단된 것을 의미한다.

결과적으로 사우디는 원유 수출을 육상 파이프라인에 전적으로 의존하게 되며, 이는 중동발 리스크에 더욱 취약한 구조로 이어진다.

이는 중동과 러시아 양쪽 정제 시설 가동 차질이 겹친 결과로 분석된다.

미 에너지 장관이 정제 시설 정상화를 언급했음에도 불구하고, 시장의 불확실성은 여전히 지속되고 있다.

5%는 미국 시장에서 심리적인 데드라인으로 인식되는 중요한 수치로, 이를 돌파하면서 시장에 큰 충격을 주었다.

트럼프 대통령이 시장 상황에 대한 언급 빈도를 늘리며 시장 개입의 여지를 보였다.

도널드 트럼프 전 대통령은 자신의 SNS(트루스 소셜)를 통해 이란과의 협상 가능성을 언급했다. 이는 한 달 전 "협상 없다"는 단호한 입장에서 급격하게 선회한 것이다.

이란 대통령은 지속적으로 협상 의지를 표명해왔다.

이러한 트럼프의 발언은 시장에 즉각적인 영향을 미쳤다.

현재 시장은 악재가 지배적인 상황이어서 작은 호재에도 극도로 민감하게 반응하고 있다. 시장 참여자들이 호재에 목말라 있는 상태다.

실제로 트럼프의 이란 협상 관련 발언만으로 유가 선물이 크게 출렁이는 현상이 나타났다.

엔트로픽, 오픈AI, 테슬라, 마이크로소프트 등 주요 AI 기업 CEO들이 AI의 속도 조절 및 통제 필요성에 동의하면서 공감대가 확산됐다. 이는 생성형 AI가 기존 소프트웨어 시장을 빠르게 대체할 것이라는 기존의 과도한 우려를 완화하는 계기가 되었다.

이러한 분위기는 소프트웨어 기업들의 밸류에이션 재평가를 촉발하며 새로운 시장 흐름을 형성했다.

기술주 중심의 헤지펀드 매수세가 조정받으며 소프트웨어 섹터로 자금이 이동했다. 특히 AI 위험이 증가하면 보안 수요가 증가할 것이라는 기대감으로 사이버 보안주가 소프트웨어 섹터 내에서 가장 큰 폭으로 상승했다.

보안 수요는 AI 도입의 필수 전제 조건으로 재정의되었으며, 클라우드 스트라이크가 13% 급등하고 팔로알토 등 보안 기업들이 두 자릿수 상승률을 기록했다.

올해 초 AI 위협론에서 현재 AI 속도 조절론으로 시장 해석이 급변하는 모습을 보였다.

이러한 단기적인 변동성에도 불구하고 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 전망치가 상향 조정되고 있으며, HBM(고대역폭 메모리) 및 메모리 공급 부족 현상은 지속될 것으로 예상된다.

이는 2027년에서 2028년까지 HBM에 대한 기대감이 유효하며, D램 수요와 낸드플래시 공급 부족 현상이 해결되기 매우 어려울 것이라는 분석에 기반한다.

메모리 반도체 시장의 견조한 수요가 지속될 것이라는 전망이 지배적이다.

AI가 발전하며 자체적인 안전 장치와 코딩이 강화될수록 칩은 더욱 고사양화될 수밖에 없다. 이는 더 많은 연산 작용을 필요로 하므로 메모리 탑재량이 증가하는 결과를 낳는다.

AI의 지속적인 학습을 위해서는 방대한 데이터의 누적이 필수적이어서, 이 또한 메모리 수요 증가에 기여한다.

이 법안이 통과되면 미국 내 코인 거래소와 발행사를 어느 기관이 감독할 것인지 명확해질 것이다.

법안 통과를 위해 상원에서 60표를 확보해야 하므로, 트럼프 전 대통령의 윤리 규정 수용 등 여야 간 타협이 진행되고 있다.

현재 상원 내에서는 법안 통과에 대한 긍정적인 기대감이 형성되고 있다.

이는 국채 금리의 안정화 효과를 가져올 수 있다.

따라서 이 법안 통과는 시장에 단기적인 호재로 인식될 가능성이 크다.