금리 하락에 기술주 반등, AI가 주도

금리 상승이 주가 하락을 견인하던 한 달 반의 불안감이 해소됐다. 10년물 국채 금리가 4.95%로 내려오며 추세 반전이 확인됐고, 기술주로 강한 자금이 유입되고 있다.

이는 지난 한 달 반 동안 금리 상승이 주가 하락을 이끌었던 불안감을 해소하며 기술주로의 강한 자금 유입을 촉진하는 요인으로 작용했다.

메타의 새로운 AI 모델 '뮤즈'는 출시 12일 만에 180만 건의 다운로드를 기록하며, 같은 기간 오픈AI의 다운로드 수치를 압도적으로 넘어섰다.

이는 영미권 한정 출시임에도 불구하고 빠른 성장세를 보인 것으로, 메타에 대한 월가의 비난을 잠재우고 새로운 기대감을 불어넣었다.

재작년 오픈AI, 작년 제미나이에 이어 올해 AI 시장을 주도할 새로운 흐름으로 부상하며 시장의 기대를 모으고 있다.

2030년까지 CPU 시장이 현재 대비 4배 이상 성장할 것으로 전망된다.

이는 기존 PC 및 모바일 중심의 수요에서 AI 서버용 CPU 수요가 급증하고 있기 때문으로 분석된다.

AI 서버용 CPU는 인공지능 학습 이후 '반복 숙달' 작업에 필수적인 역할을 수행하며, 인텔, AMD, 퀄컴 등 주요 CPU 기업들의 장기적인 성장 기회가 될 것으로 예상된다.

급등 구간에서 전고점을 뚫고 올라갈 때 추격 매수하는 것은 확률적으로 위험할 수 있다. 시장이 조정을 받았을 때 대응하는 전략이 현재로서는 더 유리하다.

매수 후 보유(Buy and Hold) 전략과 본인 종목에 대한 확신을 가지고 시장에 대응하는 것이 중요하다.

델(Dell)과 휴렛팩커드(HP) 등 기존 PC 및 프린터 제조 기업들이 서버 시장으로 사업 영역을 확장하며 매출액 증가를 기록하고 있다.

이들 기업은 단순 사무용품 생산을 넘어 서버 조립 및 판매를 통해 인공지능 인프라 구축의 핵심 기업으로 가치를 재평가받는 중이다.

10월 4분기 진입을 앞두고 다양한 변수를 대비해야 한다. 엔트로픽 상장에 따른 자금 분산과 추수감사절 관망세, 중간 선거 영향 등을 고려해 포지션을 정리할 시점이다.

현재 상승장에 비중 조절 전략은 지속적으로 유지해야 하며, 이전에 많이 올랐던 종목들보다는 새로운 기회를 찾아야 한다.

특히 올해 4분기는 적극적으로 시장에 참여하여 이익을 극대화할 수 있는 기회가 될 수 있다.

트럼프 공화당의 상원 장악을 가정할 때 코인보다 그린란드 희토류 광상 개발이 유망하다. 이란과 베네수엘라에 이어 마지막 퍼즐로 꼽히는 해당 분야에 선거 배팅 성격의 전략적 접근이 가능하다.

특히 트럼프의 공화당이 상원을 장악할 경우, 이란과 베네수엘라에 이은 마지막 퍼즐로 그린란드 희토류 개발이 부각될 가능성이 있다.

코인은 시장 자금 흐름을 파악하는 보조 지표로 활용하고, 희토류 개발에 대한 배팅이 선거 배팅에 더 적합하다는 분석이다.

코스피 7000선 매물벽을 소화하는 과정에서 거래대금 감소는 상승을 제약하는 요인이다. 평소 10조 7,000억 원대이던 일평균 거래대금은 추석 연휴 직전 9조 원대로 급감하며, 연휴 직후 11조 원대로 복귀하는 패턴을 매번 반복했다.

하지만 연휴가 끝나면 다시 11조 원대로 복귀하는 패턴이 매년 반복되었다.

이러한 거래대금 감소는 코스피 7000선 매물벽 소화 과정에서 상승을 제약하는 요인이 될 수 있다.

코스피 7000선에서 8500선 구간에는 개인 투자자들의 매물이 75조 원 이상 쌓여 있어 이를 소화하는 데 어려움이 예상된다.

하지만 현재 코스피의 선행 PER은 5.5배 수준으로 밸류에이션 매력이 여전히 높은 상황이다.

박스권 안에서 저점을 계속해서 높여가는 흐름은 시장의 강한 회복력을 증명하는 긍정적인 신호로 해석된다.

긴 연휴를 앞두고 변동성 확대가 우려되는 만큼 분할 매수로 대응하는 전략이 유효하다. 다음 주 마이크론과 10월 초 삼성전자 실적 발표를 앞두고 AI 관련주로의 온기는 지속될 것으로 보인다. 연휴 기간 나타날 수 있는 변동성에 대비해 분할 매수로 접근하는 전략이 권장된다.

투자자들은 이러한 상승 분위기 속에서 AI 관련주에 접근할 수 있지만, 긴 추석 연휴 기간 동안 발생할 수 있는 시장 변동성에 대비해야 한다.

따라서 연휴를 앞둔 시점에서는 분할 매수 전략이 가장 적절하며, 이는 예상치 못한 리스크를 관리하는 데 효과적이다.

또한, 10월과 11월은 기업들의 실적 시즌과 맞물려 시장의 방향성을 결정할 중요한 시기가 될 것이다.

최근 프리장에서 CPU 관련 국내 소부장 기업들의 강세가 뚜렷하다. 하반기 물량 증가 효과가 본격화되며 이익 증가 폭이 커질 전망이나, 단기 급등 시에는 추격 매수보다 눌림목을 기다리는 편이 낫다. 다만 단기 급등 시 추격 매수보다는 눌림목을 기다리는 대응이 효율적이다.

이에 따라 투자 접근은 가능하지만, 단기 급등 시에는 추격 매수보다는 눌림목을 기다리는 전략이 권장된다.

지금은 신중하게 접근하여 장기적인 관점에서 투자 기회를 모색해야 할 시점이다.

배당 정책상 본주와 우선주 사이에는 큰 차이가 없으며, 배당 기준일 전후로 매수세가 유입되는 경향을 보인다.

배당락 이후 주가 하락 가능성이 있으나 실적 방향성을 함께 확인해야 하며, 현재 두 종목 모두 배당 관점에서의 매력도는 유사하다.

최근 V코스피(변동성 지수)의 하락 안정화로 외국인 자금 유입을 위한 시장 환경이 조성되었다.

개인 투자자들의 매물(약 75조 원)이 출회될 경우, 외국인들은 이를 저가 매수 기회로 활용할 것으로 예상된다.

FOMC 불확실성 해소와 반도체 실적 발표 모멘텀이 맞물려 외국인 순매수에 대한 기대감이 커지고 있다.

미국 FCC의 중국산 광 모듈 규제 제외로 병목 자산의 가치가 재평가된 가운데, 내년 실적 본격화에 앞선 주가 선행성을 고려해 보유 전략을 유지한다.

미국 FCC가 중국산 광 모듈을 규제 대상에서 제외한 것은 AI 인프라의 병목 자산으로서 광통신의 가치를 인정한 조치로 해석된다.

내년부터 실적이 본격화될 것으로 전망되며, 주가는 실적에 선행하는 경향이 있으므로 현재 매수 유지가 필요하다.

미국 시장은 규제 완화와 ETF 기관 자금 유입으로 긍정적인 흐름을 보이나, 국내 관련주는 제도화 속도에 영향을 받는다. 클레리티 법안 부결로 상승 모멘텀이 단기 지연된 만큼 당분간 접근을 유보할 필요가 있다.

미국 시장은 규제 완화와 ETF를 통한 기관 자금 유입으로 긍정적인 흐름을 보이고 있지만, 국내 시장은 미국 제도화 속도에 영향을 받으므로 당장 빠른 접근은 지양해야 한다.

법안 통과가 지연된 것이지 완전 취소된 것이 아니므로 결국에는 가상자산 관련법이 통과될 것이라는 전망도 있다.

올해 상반기 4천억 원의 수주 잔고를 확보한 GNC에너지는 7월 이후 2,500억 원의 신규 계약을 추가하며 총 6천억 원대 이상의 물량을 보유했다. 시가총액 8,800억 원과 비교할 때 수주 규모가 상당해 현재 저평가 상태라는 분석이 나온다. 7~8월 사이 축적된 물량의 이탈 흔적이 발견되지 않는 점을 고려하면 구조적 성장세는 계속될 전망이다.

법안 통과가 지연되었으나 가상자산 관련법의 최종 처리 전망은 유효하다. 올해 상반기 4천억 원의 수주 잔고를 달성한 데 이어 7월 이후 2,500억 원의 신규 수주를 확보하며 성장세를 이어간다.

현재 시가총액 8,800억 원 대비 6천억~7천억 원에 달하는 수주 잔고 규모를 고려할 때 저평가 구간에 있다는 판단이며, 신고가 위치에 있지만 이탈 흔적이 없어 구조적 성장이 기대된다.