미래에셋증권, 2분기 순익 1.9조 달성… 시중은행 압도

미국 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.4% 상승하며 시장 전망치에 부합했다. 이로 인해 금리 인상에 대한 부담이 덜해진 것으로 보인다. 특히 근원 CPI의 상승폭도 6월 2.6%에서 2.5%로 둔화되는 모습을 보였다.

지난 7월, 메타가 데이터센터를 빌려준다는 소식에 AI 데이터센터가 남아도는 것 아니냐는 우려가 제기된 바 있다. 그러나 메타에서 일하는 관계자들을 취재한 결과, 실제로는 이러한 우려가 현실과 다르다는 것이 확인되었다. AI 인프라의 부족은 여전하다는 지적이다.

최근 실적을 발표한 데이터센터 관련 기업들의 주가가 큰 폭으로 상승했다. 데이터센터를 운영하는 코어위브와 네비우스, 그리고 서버 제조사인 슈퍼마이크로 등은 실적 발표 직후 주가가 20% 올랐다. 이는 AI 인프라가 여전히 부족하다는 점을 명확히 보여주는 사례로 풀이된다.

최근 시장에서는 순환매가 나타나고 있으며, 반도체 고점 이후 K-화장품의 주가가 상승할 것이라는 예측이 적중했다. 과거에는 반도체 섹터의 강세로 화장품 섹터가 소외되었으나, 반도체 고점 이후에는 화장품 산업이 주목받을 것이라는 전망이 나왔었다. 실제로 최근 K-화장품 기업들의 실적이 호조를 보이면서 주가도 강세를 보이고 있다.

미래에셋증권이 2분기에 1조 9천억 원의 순이익을 기록하며 2조 원에 육박하는 실적을 거뒀다. 이는 신한은행의 1조 3천억 원, 국민은행의 1조 1천억 원, 하나은행의 1조 2천억 원을 뛰어넘는 수치다. 증권사가 시중은행 1위의 실적을 능가했다는 점이 매우 인상적이다.

미래에셋증권의 2분기 순이익 중 상당 부분은 스페이스X 투자에 따른 평가이익에서 비롯된 것으로 분석된다. 전체 순이익의 약 절반 정도가 스페이스X 평가이익일 가능성이 높다. 이는 구조적인 이익으로 보기에는 어렵지만, 증권사가 은행보다 많은 이익을 창출했다는 점에서 주목할 만하다.

미래에셋증권의 스페이스X 평가 이익을 제외하더라도 그 순이익은 여전히 인상적인 수준이다. 스페이스X 관련 이익 절반을 제외하면 약 9천억 원의 순이익을 기록한 것으로 추정되는데, 이는 우리은행보다도 높은 실적이다. 이 점만으로도 미래에셋증권의 실적은 매우 주목할 만하다.

정부가 '시드 프로젝트'를 통해 7대 미래 성장 동력을 발표했다. 여기에는 소형모듈원전(SMR), 재생 에너지, 양자 기술, 우주항공, 첨단 바이오, 첨단 공급망 등이 포함된다. 취재팀장은 이를 사실상 정부가 테마주 일곱 개를 선정해준 것과 같다고 평가했다.

증권사의 수익 증가는 자산 관리(Wealth Management) 부문과 연금 시장의 활성화에 크게 기인한다. 투자자들이 자산 관리를 증권사에 맡기거나, 퇴직 연금 운용처를 보험사나 은행에서 증권사로 옮기는 경향이 두드러지고 있다. 이는 자본 시장 활성화의 영향으로, 증권사 자체의 역량뿐 아니라 시장 환경 변화가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다.

미래에셋증권은 10년 전 대우증권을 인수할 당시 연간 영업이익이 1,700억 원 수준이었다. 그러나 현재는 1조 9천억 원의 영업이익을 달성하며 괄목할 만한 성장을 이뤄냈다. 이는 대우증권 인수가 미래에셋증권의 성장에 중요한 전환점이 되었음을 보여준다.

메리츠금융지주는 상반기 1조 5천억 원의 순이익을 거두었으며, 여기에는 화재와 증권 부문이 포함된다. 자기자본이익률(ROE)은 26.8%로 매우 높은 수준을 기록했다. 특히 주가 상승과 배당을 합친 총 주주 수익률(TSR)은 지난 6월 말 기준 최근 3년간 연평균 38.1%에 달했다. 이는 모든 상장사들이 목표로 삼아야 할 지표로 평가된다.

기업 가치를 평가하는 데 있어 주주 환원율(자사주 소각, 배당 등)도 중요하지만, 총 주주 수익률(TSR)이 더욱 중요하다고 강조되었다. TSR은 주가 상승과 배당을 모두 포함한 주주의 총 수익률을 나타내는 지표다. 주가가 오르면 배당이 없어도 주주들은 수익을 얻기 때문에, 단순히 배당만으로 주주 환원을 평가하기보다는 TSR을 종합적으로 고려해야 한다는 것이다. 메리츠금융은 이러한 TSR 관리에 매우 철저한 것으로 알려졌다.

김용범 메리츠금융 부회장은 과거에는 경영을 잘하여 ROE(자기자본이익률)를 높이는 것이 자신의 역할이라고 생각했다. 그러나 시간이 지나면서 주주들이 주가 상승과 배당 없이 단순히 높은 ROE만으로는 설득되지 않는다는 점을 깨달았다. 그는 주주 입장에서 주가가 오르지 않으면 경영 성과가 무슨 의미가 있는지 의문을 제기하며, 배당을 통해 주가 상승과 배당 수익을 동시에 제공하는 것이 더 중요하다고 철학을 바꾸었다. 이 경험을 통해 그는 주주와의 공개적 소통의 중요성을 인식하게 되었다.

정부가 발표한 7대 미래성장동력 관련 업종들은 단기간에 가시적인 성과를 내기 어려운 특성을 가지고 있다. 그러나 이러한 분야일수록 정부의 역할과 지원이 매우 중요하며, 장기적인 관점에서 국가 주도의 투자가 필요하다.

중국 CXMT가 DRAM 시장에서 성공할 수 있었던 배경에는 정부의 전폭적인 자금 지원이 있었다. 민간 벤처캐피털만으로는 DRAM 회사를 육성하는 것이 거의 불가능한 일이었다. 특히 허페이 시정부가 초기 자본금의 75%를 직접 출자하며 CXMT의 성장을 뒷받침했다. 이는 단기 수익을 기대하기 어려운 첨단 산업 분야에서 정부의 역할이 얼마나 중요한지를 보여주는 사례다.

정부는 재생 에너지 분야에서 태양광 효율 35% 이상 페로브스카이트 상용화를 촉진할 계획이다. 페로브스카이트 태양광 기술은 한국이 강점을 가진 분야로, 이 분야를 연구하는 한국인 교수가 노벨 화학상 후보로 꾸준히 거론될 정도다. 정부는 이러한 기술의 상용화를 적극 지원하여 미래 에너지 시장에서의 경쟁력을 확보할 방침이다.

풍력 발전 분야에서는 한국이 아직 경쟁력 면에서 밀리는 상황이다. 그러나 정부는 20MW급 이상 초대형 터빈과 부유식 풍력 기술 개발을 지원할 예정이다. 현재 인류가 보유한 최고 기술은 약 15MW급으로, 20MW급 기술은 아직 존재하지 않는다. 민간 기업이 단독으로 개발하기에는 한계가 있는 만큼, 정부가 '시드' 프로젝트의 일환으로 씨앗을 심는다는 개념으로 기술 개발을 주도하겠다는 계획이다. 이는 미래 풍력 시장에서의 기술 선점과 경쟁력 강화를 목표로 한다.

시가총액 미달 기준에 해당하는 종목이 무더기로 관리 종목으로 지정됐다. 이번에 새로 지정된 종목은 30개이며, 기존에 관리 종목이었던 6개 종목을 포함하면 총 36개 종목이 관리 종목으로 지정된 것이다. 이는 기업들이 상장 유지 요건을 충족시키지 못했음을 보여준다.

회사가 경영을 잘하는 것과는 별개로, 상장 기업으로서의 자격에는 불특정 다수의 주주들과 공개적으로 소통하는 능력이 중요하다고 강조되었다. 상장은 회사를 많은 사람에게 알리고 함께하자는 의미를 가지므로, 아무리 경영을 잘하더라도 주주들과의 커뮤니케이션 능력이 부족하다면 상장 자격에 미달할 수 있다는 설명이다. 이는 기업이 주주 가치를 높이기 위해 경영 성과뿐만 아니라 적극적인 주주 소통에도 힘써야 함을 시사한다.

우리의 일상생활에서 음식물 쓰레기 처리 문제는 매우 심각하며, 이에 대한 깊이 있는 고민이 필요하다고 언급되었다.