반도체 소부장, 익절 타이밍 포착

김태성 아이에셋 본부장은 앤트로픽의 기업공개 서류가 회사의 재무 건전성을 입증하고 시장 기대감을 높일 것으로 평가했다.

이는 오픈AI의 IPO 지연과 대조적인 행보로 평가되며, AI 모델 기업들이 증가하면서 반도체 칩 메이커와 소부장 기업들이 수혜를 볼 것으로 예상된다.

미국 증시 내 반도체 소부장주의 강세 흐름과 달리 국내 대형주는 지수를 이용한 순환매 대응이 필요하다.

미국 증시 내 반도체 소부장 주식들의 강세 흐름과 달리 국내 대형주는 상대적으로 약세를 보이며, 대형주가 버텨야 소부장 순환매가 가능하므로 지수를 활용한 전략이 필요하다고 제언했다.

주성엔지니어링은 시가총액이 10조 8천억 원을 돌파하며 시장의 주목을 받았다.

이 회사의 원자층 방막(ALD) 기술은 얇고 넓어지는 기판 코팅 분야에서 독보적인 위치를 차지하며, 기판 4대 종목의 공정 수요를 흡수하는 장비사로서 입지를 굳히고 있다.

동진쎄미켐은 EUV 노광, 솔브레인은 식각과 세정 공정에 특화된 소재 기업이다.

D램과 HBM 양산이 중심인 시장 구조상 식각 및 세정 공정 수요가 늘어 솔브레인이 동진쎄미켐보다 주가 우위에 있다.

동진쎄미켐은 장기 이평선에서 윗꼬리를 달아 공격적 접근이 부담스럽다. 반면 솔브레인은 장기 이평선을 돌파하며 거래량이 늘어 고점 대비 조정 폭이 작아 신고가 도달에 유리하다고 평가했다.

고점 대비 덜 빠진 종목이 신고가 영역에 더 가깝다는 관점에서 솔브레인에 대한 긍정적인 평가가 이어졌다.

김태성 본부장은 실적 발표 시기에 맞춰 매매하는 전략은 팔면 오르고 사면 빠지는 반복적인 상황을 초래할 수 있다고 경고했다.

대외 변수에 의존한 비중 조절보다는 추세를 따르는 전략이 유리하다.

김태성 본부장은 유리기판 관련주 중 장비 쪽은 필옵틱스, 제조 쪽은 SKC를 중심으로 압축하여 보는 것이 좋다고 제안했다.

삼성전기와 필옵틱스의 장비 발주 공식화와 SKC 앱솔릭스의 유상증자 대금 조기 납입 소식은 공정 단계별 양산 가시화에 따른 기술적 상승 기대를 높이고 있다.

AI 데이터센터 투자가 활발해지면서 에너지 및 통신 인프라 투자가 필수적으로 동반되고 있다.

유가 하락에도 블룸에너지가 상승하는 흐름은 SOFC 관련주의 동반 상승 가능성을 나타낸다.

미코는 비츠로셀이나 두산퓨얼셀과 비교해 재무 상태가 안정적인 편이다.

미코는 미코파워를 통해 SOFC 시스템 상용화 사업을 진행 중이며, 2023년부터 2026년까지 매출과 영업이익 모두 상승세를 이어갈 것으로 확인됐다.

김태성 본부장은 두산퓨얼셀의 재무제표가 현재 적자 상태이므로 투자 전 주의를 당부했다.

분기별로 안정적인 흑자 기조에 진입하는 것을 확인한 후 접근하는 것이 중요하며, 확실한 손절 기준 없이는 비자발적 장기 투자자가 될 위험이 있다고 경고했다.

강관주 상승은 트럼프 전 대통령의 중간선거 대비 알래스카 오일관 프로젝트 기대감 때문으로 분석된다.

넥스틸과 휴스틸은 미국 내 생산 기지를 보유하여 관세 방어에 유리하며, 세아제강은 에너지, 건설, 조선 등 다각화된 포트폴리오로 범용성을 갖추고 있다.

테마주의 단기 변동성이 크기 때문에 급등 시 추격 매수는 지양해야 한다.

알래스카 관련 이슈는 반복될 가능성이 있는 테마이므로, 주가 눌림목 구간에서 미리 압축해둔 종목 위주로 관심을 가질 필요가 있다.

알래스카 투자 발표와 같은 뉴스 모멘텀에 따른 변동성을 경계해야 한다.

태광과 성광벤드 등 피팅 밸브주는 변동성을 활용해 대응하고 포트폴리오를 다각화해야 한다.

김태성 본부장은 삼성전자의 최근 급등이 예외적인 상황으로, 이제는 하루에 3~5% 이상 연속 상승에 대한 기대치를 낮춰야 한다고 말했다.

제조업의 영업이익률 성장 한계를 고려할 때 단기 매매보다는 물량 증가를 확인하는 전략이 필요하다.

삼성전자와 SK하이닉스 투자 시 LTA 조건 유지와 영업이익률 정체 여부를 확인해야 한다.

매크로 변수로 인한 지수 하락 시 실망 매물 출현을 경계하며 반도체 비중을 50% 이내로 유지한다.

영업이익률 성장이 제한적인 제조업 특성상 매출 물량 확대가 수익의 핵심이다.

김태성 본부장은 수익권에 있는 소부장 종목의 경우 10~20% 정도 일부 수익을 실현할 것을 권장했다.

고점과 저점을 정확히 맞추려는 시도보다는 현금을 확보하여 추후 투자 기회를 잡을 수 있는 여력을 마련하는 것이 중요하며, 수익률 20~30% 도달 시 매도 후 재진입 전략을 고려할 필요가 있다고 조언했다.