미 10년물 국채 5% 돌파…금리 인상 전망↑

미국 10년물 국채 금리가 장 직전 4.998%에서 5%대로 상승하며 심리적 저항선을 넘어섰다. 홍혜진 특파원은 "이미 10년물 금리가 5%를 넘어섰었죠. 그리고 지금 장 직전에 봤을 때에는 5% 조금 미치지 못하는 4.998 그 정도였는데 5%를 넘었었다라고 보시면 되겠습니다"라고 전했다.

이번 장기 금리 상승 압력의 주원인으로 국제 유가 상승이 지목된다. 채권 가격 하락과 금리 상승은 역의 상관관계를 보이는데, 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 채권 매도를 부추겨 금리 상승으로 이어진 것이다.

전일 장 초반에는 반도체주가 하락하고 소프트웨어주가 상승하는 흐름을 보였으나, 금일 장 초반에는 반대 흐름이 나타났다. 홍혜진 특파원은 "어제 장 초반에 봤을 때는 지금과 반대의 상황이었죠. 그러니까 14일 장 초반의 경우에 개장 직전 상황을 봤었을 때 반도체주가 좀 많이 내리고 있었고 반대로 소프트웨어가 오르고 있는 모습이었었는데 금일 장 초반은 좀 반대의 모습을 보이고 있다"고 밝혔다.

이러한 변화는 반도체 장비주 중심의 강세와 함께 금리 및 유가 상승에 따른 순환매 장세로 분석된다. 투자자들이 금리 상승에 민감한 기술주 대신 실적 방어력이 높은 업종으로 옮겨가는 움직임으로 풀이된다.

연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 전망치가 한 달 새 크게 뛰었다. 홍혜진 특파원은 "실제로 한 달 전만 해도 내년 9월까지 연준이 세 차례 이상 금리를 올릴 가능성이 한 16%밖에 안 됐었는데 지금은 뭐 85%까지 뛰었습니다. 그러니까 지금 이번 9월 FOMC에서는 금리를 올릴 확률을 90% 정도로 보고 있고요. 3회 연속으로 인상할 확률을 지금 85%나 높게 보고 있는 것입니다"라고 설명했다.

내년 9월까지 3회 인상 가능성이 16%에서 85%로 폭등하면서, 9월 FOMC에서 금리 인상 확률은 90% 이상으로 예측된다. 이는 유가 상승이 연준의 금리 경로에 직접적인 영향을 미치고 있다는 분석에 힘을 싣는다.

홍혜진 특파원은 "지금 10년물 금리를 끌어 올린게 바로 이 위쪽 부분입니다. 보시면은 밑에 파란색 기간 프리미엄은 변함이 계속 올해 초부터 지금까지 변함이 없습니다. 그런데 이 단기 금리에 대한 예상치가 올라가면서 이렇게 올라가면서 전체적인 10년물 금리 자체가 올라가게 된 것이다"라고 분석했다.

10년물 금리는 단기 금리 예상치와 기간 프리미엄으로 구성되는데, 올해 초부터 기간 프리미엄은 변함이 없었다. 따라서 단기 금리 예상치가 상승하면서 전체 10년물 금리가 상승한 것으로 보인다.

9월 연방공개시장위원회(FOMC)는 미국 시간으로 15일부터 16일까지 이틀간 진행된다. 홍혜진 특파원은 "미국 시간으로 현재 15일부터 FOMC가 시작됐습니다. 금일이 첫 번째 날이고요. 내일 16일까지 진행이 되고 내일 금리를 올릴지 말지를 발표하게 됩니다. 그리고 이제 의장의 기자 회견 그리고 점도표 공개 같은 게 있을 예정이고요"라고 전했다. 이번 FOMC에서는 금리 인상 여부와 함께 점도표가 공개될 예정이며, 시장은 92%의 확률로 금리 인상을 확신하고 있다.

홍혜진 특파원은 "기존 동결파가 인상적으로 돌아서야 되는데 이제 그걸 한번 짚어보는 그런 슬라이드입니다"라고 설명하며 표 계산의 중요성을 강조했다.

로건, 헤맥, 카시카리 등 인상파는 기존 입장을 유지할 것으로 전망된다. 스윙보터로 분류되는 쿡, 바 위원은 금리 인상 가능성을 언급했으며, 제퍼슨, 파월, 보먼 의장은 아직 입장을 분명히 밝히지 않고 있다.

연준이 통합을 강조하기 위해 막판에 일부 위원들이 다수 의견, 즉 인상 쪽으로 합류할 가능성이 제기된다. 홍혜진 특파원은 "연준의 통합 같은 것들을 좀 강조하기 위해서 막판에 다른 위원들이 좀 대다수가 있는 쪽 그러니까 인상 쪽으로 합류할 수도 있습니다"라고 언급했다.

최종 표결에서 반대표가 한두 표에 그칠 것이라는 전망이 나오는 가운데, 이번 표결 결과는 연준 내부의 분열 정도와 제롬 파월 의장의 리더십을 가늠하는 척도가 될 것으로 보인다.

홍혜진 특파원은 "모건스탠리가 연준이 이번 달 금리를 0.25% 포인트 올리는데 그치지 않고 12월 달에도 한 번 더 올릴 수 있다. 그런 전망을 내놨습니다"라고 전했다.

이는 기존 9월 1회 인상 전망에서 추가 인상 가능성으로 선회한 것으로, 물가 둔화 속도 지연과 유가 상승에 따른 2차 물가 전이 효과에 대한 우려가 반영된 결과다. 연준의 신뢰도 하락을 막기 위해 두 번의 인상이 필요하다는 분석이 뒤따른다.

골드만삭스는 현재의 금리 인상이 경제적으로 반드시 필요한 것은 아니라고 주장한다. 홍혜진 특파원은 "이 금리 인상이 어떤 경제적으로 사실 꼭 필요한 건 아니다라고 보고 있다는 그런 발언이 나왔습니다. 사람들이 기대해서 사람들이 그렇게 원하고 있기 때문에 그 기대에 부흥하기 위해서 금리를 올릴 것이라고 골드만은 예상을 한 것이지 그렇게 올리는게 옳다라고 보고 있다는 건 아니라는 겁니다"라고 설명했다.

경제지표보다는 시장 내 90%에 달하는 인상 반영치 때문에 떠밀리듯 결정하는 것이라는 시각이다. 물가 상승은 외부 요인에 따른 일시적 현상으로 보고 있으며, 연준이 시장의 기대에 부응하기 위해 금리를 올릴 것이라고 예상한다.

미국 상원에서 가상자산 클레리티법이 필리버스터를 통과하기 위해서는 총 60표가 필요하다. 홍혜진 특파원은 "60표가 나와야지 절차가 통과가 되는 것인데요. 공화당이 상원 의원 100명 중에서 53명입니다. 그래서 공화당이 전원이 찬성을 해도 민주당에서 최소 일곱표를 끌어와야지 60표를 채울 수가 있습니다"라고 밝혔다.

현재 공화당은 상원 의원 100명 중 53석을 차지하고 있어, 공화당 전원이 찬성하더라도 민주당에서 최소 7표를 확보해야 60표를 채울 수 있다. 민주당은 공직자 이해충돌 규정 강화를 수정안의 핵심 쟁점으로 요구하고 있다.

홍혜진 특파원은 "그래 60표가 나와야지 이 법안이 상원에서 본격적으로 논의가 될 수가 있는 것인데 금일 60표가 나오려면 공화당 의원이 전원 찬성을 해야 되고 거의 거기다가 전원 찬성을 하더라도 민주당에서 7표 이상 나와야 한다는 것입니다"라고 말했다.

법안이 상원에서 본격적으로 논의되려면 최소 60표가 필요하며, 공화당 전원이 찬성하더라도 민주당에서 7표 이상 이탈해야 가능하다. 만약 부결될 경우 연내 재추진은 불확실하며, 시장 내에서는 제한적인 충격이 예상된다.

총 투자 규모 3,500억 달러 중 1,500억 달러는 조선업에 배정되었으며, 남은 2,000억 달러의 투자처로는 텍사스 가스, 원전 8기, 알래스카 LNG 등이 거론된다. 그러나 정부 및 백악관은 공식적으로 확정되기 전까지 신중한 입장을 유지하고 있다.

이는 경기 상승 사이클 후반부 진입과 모멘텀 부족을 지적한 결과다. 정치적 불확실성과 데이터 센터 건립 반대 여론도 부담으로 작용했으며, 기술주 비중 확대 의견을 '중립'으로 하향 조정했다.

베센트 재무장관이 하원 금융서비스위원회에 증인으로 출석하여 발언할 예정이다. 홍혜진 특파원은 "베센트 재무장관이 하원 금융서비스위원회에 출석을 해서 발언을 할 예정입니다. 증인으로 출석을 한 것이고요"라고 전했다. 공식 의제는 국제 금융 체제 연례 증언이지만, 최근 10년물 국채 금리가 5%를 돌파함에 따라 재무부의 대책에 대한 질의가 집중될 것으로 예상된다.

특히 채권 바이백(환매) 조치의 효과가 미미하다는 지적이 나오는 만큼, 추가적인 시장 안정화 조치 여부가 주목받는다. 시장 전문가들은 재무장관이 어떤 새로운 대책을 제시할지 촉각을 곤두세우고 있다.

고금리 상황이 지속될 경우, 기업들의 자금 조달 비용 증가와 투자 위축으로 이어질 수 있다. 이는 전반적인 경제 성장 둔화 압력으로 작용할 가능성이 크다. 따라서 베센트 재무장관의 발언은 금융시장뿐 아니라 실물경제에도 큰 영향을 미칠 전망이다.

정부의 재정 부담도 가중될 수 있다. 국채 금리 상승은 정부의 이자 비용 증가로 직결되어 재정 건전성에 대한 우려를 키울 수 있다. 이러한 복합적인 상황에서 재무장관의 역할이 그 어느 때보다 중요하게 부각되고 있다.