FOMC 이후 금리 인상 부담 완화와 AI 속도 조절론 해소로 반도체 소부장 전반의 상승세가 점쳐진다.
인텔이나 AMD 등 CPU 관련 AI 속도 조절론에 대한 우려가 단기적으로 해소됐다.
FOMC 이후 금리 인상 불확실성이 걷히며 시장의 방향성이 잡히고 있으며, 국제 유가 하락이 시장의 호재로 작용한다.
연내 추가 금리 인상 횟수 전망이 기존 두 차례에서 한 차례 또는 아예 없을 가능성으로 축소됐다.
어느 정도 떨쳐냈다고 생각이 들고 있어요. 금리 인상에 대해서 어느 정도 연내 두 차례 할 거를 이제는 한 차례 정도 아니면 아예 안 할 가능성도 있지 않나 이렇게 시장에서 기대감을 더욱더 만들어 줬다라고 생각이 들고 있습니다.
수요 감소가 아닌 물량 증가가 이어지고 있다는 점이 핵심이며, 반도체 공급 부족 현상이 여전히 가격을 뒷받침한다.
가격 하락이 물량 감소와 동반되지 않는 한 피크아웃 우려가 크지 않으며, 중국 CXMT 상장 등 경쟁 우려보다 긍정적인 요소가 더 많다.
삼성전자 배당률이 2% 미만으로 배당 매력은 다소 제한적이며, 배당락 이후 주가 하락 가능성에 대비할 필요가 있다.
HBM 점유율 및 생산성 개선세가 강한 수급의 핵심 동력이 되고 있다.
단기 배당 목적보다 중장기 HBM 성장성 관점의 접근이 권고된다.
전공정은 증설 기대감 위주였으나 아직 실적 가시화 단계에 이르지 못했다.
후공정은 검사 장비 수주가 지속적으로 발생하며 실적 성장세가 뚜렷하게 나타나고 있으며, 삼성전자의 외주화 물량 수혜가 본격화되며 후공정 시대가 도래했다.
지금 전공정 쪽에선 약간의 실적에 대해서 걱정이 좀 큽니다. 왜냐면 실적이 받기 전이기 때문에 수주를 받기 전이기 때문에 약간 그런 부분이 있지만 후공정 쪽 장비 관련된 검사 장비 기업들은 계속적으로 수주가 나오고 있는게 제일 큰 거 같아요.
변동성과 상승 탄력을 기대하는 투자자에게는 장비주 투자가 권장된다.
안정적인 우상향과 실적 개선을 선호하는 투자자에게는 하나마이크론이나 SFA반도체 같은 OSAT 기업이 유효하며, 실적 시즌에는 장비주, 안정화 구간에는 OSAT 기업이 각각 적합하다.
GPU에서 시작된 AI 시대가 이제 디램과 CPU로도 확장되고 있다.
AI 연관 장비 기업들의 상승 탄력이 기대되며, 반도체 소부장 전반의 온기 확산 가능성을 점검할 필요가 있다.
미중 정상회담의 핵심 이슈는 첨단 기술 통제와 희토류 관련 문제이다.
미중 관계 개선이 한국에 반드시 긍정적이지만은 않을 수 있으며, 최선·최악의 시나리오보다 첨단 기술 통제 지속이라는 기본 관점을 유지해야 한다.
중국산 디램 수입 가능성은 낮게 평가된다.
미국의 대중국 제재 강도가 높을수록 이들 섹터에 긍정적으로 작용하며, 2차전지 ESS 매출 증가와 로봇 관련 추가 제재 시 모멘텀이 강화될 수 있다.
회담 전후 변동성을 고려해 윤곽을 확인한 후 진입하는 전략이 권장된다.
단기 모멘텀 이후에도 추가 제재 발생 가능성이 상존하며, 조정 시 매수 관점으로 접근할 섹터이다.
수익권일 경우 수익을 실현하고 회담 이벤트를 관망하는 전략이 유효하다.
비트코인이 8만 6,000달러를 상회하는 등 전반적인 시장 강세가 나타나고 있다.
FOMC 이후 불확실성 해소로 위험자산 선호 심리가 개선되며, 강한 수급 유입으로 당분간 암호화폐 관련주의 매력이 지속될 것으로 전망된다.
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