연휴 앞둔 증시 경계감 속, 삼성전자·SK하이닉스 주도 시장 정상화 기대

오현진 팀장은 오늘 시장이 삼성전자와 SK하이닉스에 의해 전반적으로 주도되는 모습을 보였다고 분석했습니다. 그는 "어제랑 오늘 보면 특히 이제 오늘 같은 경우에는 3전스가 전체적인 시장을 좀 주도하는 모습이었습니다"라고 말하며, 시장이 골고루 돌아가면서 오르는 것이 가장 건전하지만 현재는 여전히 정상화 과정을 겪고 있는 단계라고 평가했습니다.

미국의 7월 CPI가 예상치에 부합하면서 시장의 리스크가 일부 완화됐습니다. 오현진 팀장은 올해 금리 인하를 기대하기는 어려울 것이며, 한 차례 인상이나 동결 중 하나일 가능성이 높다고 판단했습니다. 특히 9월 FOMC에서는 인상이 없을 것이라는 시장의 전망이 지배적이라며, 금리 동결 기대감이 높아졌다고 설명했습니다.

싱가포르 국부펀드 테마섹의 한국 및 삼성전자·SK하이닉스 투자 관련 보도가 나왔습니다. 오현진 팀장은 테마섹이 운영하는 자산 규모가 580조 원에 달하며, 이들은 투자를 잘하고 장기 보유하는 경향이 있다고 설명했습니다. 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스 투자 타이밍을 논의하고 있다는 기사는 반도체 기업들의 반등에 긍정적인 영향을 미쳤을 것으로 보인다고 덧붙였습니다.

테마섹의 한국 및 삼성전자·SK하이닉스 투자 관련 보도에 대한 반박이 나왔습니다. 오현진 팀장은 방송에 들어오기 몇 시간 전에 확인한 바에 따르면, 테마섹이 한국에 투자하는 것이 처음도 아니며, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자 타이밍을 정부와 논의하지 않았다는 내용의 반박 기사가 있었다고 전했습니다. 그는 삼성전자·SK하이닉스를 매수했는지 여부에 대해서는 답변이 없었다고 덧붙이며, 이 부분에 대해서는 추가적인 확인이 필요하다고 강조했습니다.

내일은 연휴를 앞둔 마지막 거래일입니다. 3거래일 이후 다음 주 화요일에 장이 다시 열리는 만큼, 연휴와 관련된 불확실성이 시장에 작용할 수 있음을 염두에 두고 대응해야 한다고 전문가들은 강조했습니다.

고연차 아이돌에게는 리스크가 존재합니다. 트와이스처럼 활동 기간이 긴 아티스트의 경우 특히 그렇습니다. 최근 엔터테인먼트사들은 이중 계약을 통해 팀 활동과 개별 활동을 분리하는 경향이 있습니다. 팀 계약은 소속사와 하고, 개별 활동에 대한 계약은 따로 체결하는 방식입니다. 구체적으로는 개별 활동은 JYP 엔터테인먼트에서 진행하지 않고, 팀 활동만 JYP에서 하는 형태로 이루어진다고 설명했습니다.

전반적으로 컨센서스 대비 서프라이즈는 미국에서 훨씬 많이 나오는 경향이 있습니다. 한국 시장은 미국보다 서프라이즈가 많이 나온 적이 없다고 지적했습니다. 이에 전문가들은 한국의 컨센서스를 조금 더 낮게 예상해야 서프라이즈가 많아질 것이라는 의견을 제시했습니다.

스트릿 컨센서스라는 개념의 모호함에 대한 비판이 제기되었습니다. 증권가에서 영업 이익을 200억 원으로 예상했음에도 불구하고, 스트릿 컨센서스가 250억 원으로 나오는 경우가 있다는 것입니다. 전문가는 "스트릿 컨센서스라는 건 누가 만들었는지 모르겠어. 그거는 골때려요"라고 말하며, 누가 기대치를 마음대로 올리는지 의문을 표했습니다. 이러한 현상은 실제 기업 실적과 시장의 기대치 간 괴리를 유발할 수 있다는 지적입니다.

EUV(극자외선) 장비가 반도체 생산에 있어 무조건적으로 필수적인 것은 아니라는 의견이 제시되었습니다. 관련자들의 말을 인용하여, 돈과 시간을 충분히 투자하면 EUV 장비 없이도 우회할 수 있는 방법들이 존재한다고 밝혔습니다. 다만 EUV 장비를 사용하는 이유는 가성비 측면에서 가장 효율적이고 빠르게 원하는 결과를 얻을 수 있기 때문이라고 설명했습니다. 즉, EUV 장비 자체가 엄청난 기술력을 가지고 있는 것도 중요하지만, 우회 방법이 있음에도 불구하고 이를 사용하는 것은 경제적인 효율성을 고려한 선택이라는 것입니다.

연휴를 앞두고 불확실성에 대한 경계감이 커지고 있습니다. 전문가는 내일이 연휴를 앞둔 마지막 거래일이라는 점을 언급하며, 오늘 시장에서 수익이 난 종목이 있다면 일부를 덜어내는 것도 하나의 방법이 될 수 있다고 조언했습니다. 그는 연휴에 대한 부담이 존재하므로, 수익 실현을 통해 리스크를 관리하는 것이 현명할 수 있다는 의견을 피력했습니다.

주식 매매는 본인의 성향을 파악하는 것에서부터 시작해야 한다고 강조했습니다. 전문가는 자신이 매매하는 방식이 모두에게 정답일 수 없으며, 단지 자신에게 맞는 방식일 뿐이라고 말했습니다. 그는 주식 투자는 결국 자신과의 싸움이므로, 자기 자신을 깊이 들여다보고 어떤 사람인지 이해하는 것이 중요하다고 설명했습니다. 그 후에 자신에게 맞는 매매법을 찾는 것이 진정한 정답이라고 덧붙였습니다.

코스피와 코스닥 모두 상승 마감했지만, 시장 내부적으로는 S7 기업(엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 테슬라, 메타플랫폼스)에 대한 수급 쏠림 현상이 심화되었습니다. 이주연 이사는 "코스피랑 코스닥 둘 다 상승 마감을 하기는 했습니다. 근데 오늘은 조금 달랐던 게 역시나 S7 기업들이 또 상승을 하면은 상승 종목수가 적어요"라고 지적하며, 반도체 및 AI 인프라 관련 섹터로만 자금이 몰리면서 그 외 섹터들은 상대적으로 약세를 보였다고 분석했습니다. 결과적으로 상승 종목 수보다 하락 종목 수가 더 많은 양상을 보였습니다.

싱가포르 국부펀드인 테마섹이 삼성전자와 SK하이닉스 편입을 한다는 보도가 있었으나, 오늘 장중에 테마섹 측에서 이를 부인했다고 이주연 이사가 밝혔습니다. 이 이사는 "싱가포르 국부 펀드가 테마색이라는 국부 펀드가 삼성전자랑 SK 하이닉스 편입을 한다더라라는 소식이 보도가 됐었잖아요. 근데 오늘 장 중에 테마색에서 부인을 했습니다. 그런 적 없다"라고 전하며, 해당 보도는 가짜 뉴스였던 것으로 일단 확인된 것 같다고 덧붙였습니다.

최근 원/달러 환율의 하락 안정화에 SK하이닉스의 ADR(주식예탁증서) 상장이 큰 영향을 미쳤다는 분석이 나왔습니다. 이주연 이사는 SK하이닉스가 ADR 상장을 통해 미국에서 대규모 달러를 조달했으며, 이 달러가 국내로 계속 유입되면서 원/달러 환율의 하방 압력으로 작용했다고 설명했습니다. 그는 "원 달러 환율이 아마 하방을 좀 잡을 걸로 예상을 한대요. 앞으로 SK 하이닉스가 ADR 상장을 하면서 미국에서 조달한 돈이 엄청 많거든요. 달러가 엄청 많단 말이에요. 이게 국내로 계속 들어오다 보니까 최근에 급격하게 원달러 환율이 하락 안정화가 된 거였었거든요. 이게 제일 큽니다"라고 언급하며, 이 요인이 환율 안정화에 가장 중요한 역할을 했다고 강조했습니다.

SK하이닉스 ADR 관련 환전이 종료되면 원/달러 환율 상승 요인이 될 수 있다는 우려에 대해 이주연 이사는 그 영향이 제한적일 것이라고 예상했습니다. 그는 이 이벤트가 이미 예고된 정보였기 때문에 서프라이즈 효과는 크지 않을 것이라고 설명했습니다. 또한, ADR 환전 종료는 원/달러 환율 하방 압력 요인 중 하나가 제거되는 것이지, 바로 급등을 유발할 요인은 아니라고 분석했습니다.

GPU(그래픽 처리 장치)가 소모품으로 여겨지던 인식이 바뀌고 있습니다. 최신 GPU가 나오면 구형 제품은 쓸모없어질 것이라는 예상과는 달리, 6년 전에 출시된 A1과 같은 구형 GPU들도 현재까지 계속 임대되고 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 이 구형 제품들은 최신형과 비교하면 성능 차이가 크지만, 가격이 떨어지지 않고 지속적으로 수요가 발생하고 있습니다. 이는 GPU가 단순한 소모품이 아니라, 컴퓨트 티어링(Compute Tearing)이라는 개념을 통해 자산으로서의 가치가 재평가되고 있음을 시사합니다. 즉, GPU는 단순히 새것이 좋은 것이 아니라, 특정 목적에 맞는 성능을 제공하는 한 계속해서 활용될 수 있는 자산으로 인식되고 있습니다.

미국 시장에서 중국 로봇의 진입이 원천 차단되면서 한국 로봇 기업들에게 새로운 기회가 열리고 있습니다. 중국 로봇은 기술력 면에서 상대적으로 부족할 수 있지만, 현재의 정책적, 외부 환경적 요인들이 한국 로봇 기업들에게 더 많은 기회를 제공하는 방향으로 흘러가고 있다고 분석했습니다. 이는 미국이 자국 시장 보호 및 공급망 재편을 위해 중국 제품을 배제하려는 움직임과 맞물려 한국 로봇 산업의 성장을 촉진할 수 있는 요인으로 작용할 전망입니다. 이러한 변화는 한국 로봇 기업들이 기술력 향상과 더불어 시장 점유율을 확대할 수 있는 중요한 계기가 될 것으로 보입니다.

오현진 팀장은 직접 여의도에서 로보티즈의 배달 로봇이 실제로 돌아다니는 것을 목격했다고 밝혔습니다. 그는 "여의도에서 돌아다니는 건 제가 제 눈으로 직접 처음 봐가지고 깜짝 놀랬는데 어쨌든 그래요. 그래서 로보티즈의 배달 로봇들이 실제로 돌아다니고 있습니다"라고 말하며, 로보티즈의 기술이 실생활에 적용되고 있음을 증언했습니다.

미국 ESS(에너지저장장치) 시장의 수요 증가가 일시적인 현상이 아니라 실제적인 증가라는 주장이 제기되었습니다. 오현진 팀장은 미리 신고해둔 물량을 제외하고 순수 수요만을 계산했을 때, 약 15%에서 25% 정도의 꾸준한 증가세를 보이고 있다고 언급했습니다. 이는 시장에서 일시적인 착시 현상으로 보던 것과 달리, ESS에 대한 실질적인 수요가 늘어나고 있음을 의미한다고 강조했습니다. 이러한 분석은 ESS 시장의 성장 가능성을 긍정적으로 평가하는 근거가 됩니다.

어제 발표된 미국 CPI(소비자물가지수)가 시장의 예상치에 부합하며 미국 시장이 움직였습니다. 김형철 대표는 "어제 어쨌든 시장에서 예상한 고대로 CPI가 나오면서 미국 시장이 움직였는데 생각보다 나스닥 선물은 어제 그 CPI 나오고 나서 그렇게 세지는 않았거든요. 야 진짜 관리 잘한다라는 생각을 했거든요"라고 말하며, 미국 시장이 지표 발표에 맞춰 안정적으로 관리되고 있다는 인상을 받았다고 밝혔습니다.

김형철 대표는 미국 시장이 상승을 위한 '발사대'를 만드는 중으로 보인다고 평가했습니다. 그러나 일부 대형주들의 움직임에 대해서는 찜찜하다는 입장을 표했습니다. 그는 "나스닥만 이제 못 갔었던 그런 흐름이잖아요. 근데 약간 찜찜한 건 약간 찜찜한 거예요. 나스닥 선물만 놓고 보면은 저건 상방 베팅이 맞는데 약간 찜찜하다고 표현해야 되는지 그냥 워낙 걱정이 많은 스타일이어서 그런지 몰라도 아니면 업계에 오래 있다 보니까 의심을 하는 건지 몰라도 물론 미국 시장은 의심하면 안 됩니다"라고 말하며, 시장을 의심하면 안 되지만 오랜 경험상 일반적이지 않은 흐름을 감지하고 있다고 덧붙였습니다.

김형철 대표는 현재 나스닥의 움직임이 '노멀하지 않은' 흐름을 보이고 있지만, 정확한 리스크가 무엇인지는 파악하기 어렵다고 언급했습니다. 그는 "나스닥이 지금 우리가 모르는 리스크가 있거나, 우리가 모르는, 그러니까 시장이 모르는 리스크를 제가 알 가능성은 높지 않습니다. 왜냐면 월가에 저보다 훨씬 더 똑똑하신 분들이 시장을 분석하고 이야기들을 할 텐데"라고 말하며, 자신보다 월가의 전문가들이 더 정확한 분석을 할 것이라고 겸손하게 답했습니다. 그러나 오랜 경험과 감각으로 볼 때 차트는 상승 발사대를 만들어 놓고 있음에도 불구하고 어제와 같은 긍정적인 재료가 있었음에도 차익 실현이 나오고, 일부 자본 지출(CAPEX)이 많은 기업들의 차트가 약세를 보이는 등 일반적이지 않은 현상에 대한 의문을 제기했습니다. 그는 CAPEX 투자 기업들이 칩을 구매해야 하는 상황에서 메모리 기업들과 엔비디아 같은 특정 기업들만 강세를 보이는 것에 주목했습니다.

김형철 대표는 최근 오일·가스 섹터의 강세가 계속되고 있음을 강조했습니다. 그는 "최근에 보면은 그 오일 가스 요쪽이 계속 이제 강하다라고 말씀을 드렸잖아요. 그래서 발레로 에너지가 그 순위에 계속 이제 들어가고 있는 그런 모습이다라고 보면 될 거 같아요"라고 언급하며, 미국 시장에서 발레로 에너지와 같은 기업들이 강세를 보이고 있다고 설명했습니다. 국내에서는 정유 기업이 많지 않아 S-Oil과 GS 같은 기업들이 관련주로 움직이며 강한 흐름을 보이고 있다고 덧붙였습니다.

김형철 대표는 중장기 투자 시 시장이 특정 종목이나 섹터의 가치를 즉시 알아주지 않을 때가 가장 답답하다고 언급했습니다. 그러나 그는 "이렇게 데이터가 좋아지면 결국에는 언제든지 언제든지 반영을 한다라는 그런 흐름이다라고 보시면 될 거 같고요"라고 말하며, 결국에는 데이터가 좋아지는 기업은 시장에서 언젠가 그 가치를 인정받게 된다고 강조했습니다. 이는 단기적인 시장의 반응에 일희일비하기보다는, 기업의 펀더멘털과 데이터를 기반으로 한 중장기 투자의 중요성을 역설하는 주장입니다.

한국 시장에서는 인공지능(AI) 관련성이 높은 종목을 찾기 어렵다는 의견이 제시되었습니다. 김형철 대표는 "우리나라 시장에서 (AI 관련) 연관 지어 매매할 것들이 좀 있으면 좋은데 없죠"라고 말하며, 국내 시장에서 직접적인 AI 수혜주를 찾기 어렵다고 진단했습니다. 따라서 그는 차라리 글로벌 주식에 직접 투자하는 것이 더 나은 전략이라고 조언했습니다.

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