삼성전자 자사주 매입 기대, AI 보안 주목

오현진 팀장은 현재 상황에서 금리 인상이 이루어져야 올바른 정책이라고 강조했다.

이번 FMC에서 금리 인상이 단행되면, 이는 그동안 시장을 짓눌렀던 불확실성을 해소하는 계기가 되어 시장 반등의 원동력이 될 것으로 전망된다.

현재 인플레이션은 수요단이 아닌 공급단 요인으로 분석된다. 이는 특정 트리거, 예를 들어 미국과 이란 전쟁 종료 같은 사건 발생 시 국제 유가가 급락하고 물가가 빠르게 안정될 수 있음을 의미한다.

오현진 팀장은 이러한 공급단 인플레이션의 특성을 고려할 때, 굳이 금리를 두세 차례까지 추가 인상할 필요는 없을 것이라고 내다봤다. 금리 인상 후에도 시장은 점차 충격을 흡수하고 완만하게 반등할 것으로 예상된다.

라이프자산운용이 삼성전자의 우선주 소각을 제안한 가운데, 삼성전자가 약 80조 원 규모의 주주환원 정책을 발표할 것으로 기대된다. 오현진 팀장은 이 자금의 상당 부분이 자사주 매입과 소각에 사용될 것으로 전망했다.

궁극적으로 삼성전자가 정부 정책 완화나 자체적인 방안을 통해 본주에 대한 자사주 매입 및 소각을 추진할 가능성이 높다고 분석했다.

오픈AI와 알파벳 등 빅테크 기업들이 AI 개발 속도 조절을 위한 업계 표준 기구 논의를 진행 중이다. 그러나 오현진 팀장은 궁극적인 AGI(인공일반지능)를 앞둔 상황에서 실질적인 투자 속도 조절은 어려울 것이라고 지적했다.

겉으로는 속도 조절에 협의하는 듯하지만, 내부적으로는 경쟁사들의 투자 축소를 바라면서 자체 투자는 계속할 가능성이 높다는 이중적인 입장을 보일 것으로 분석했다.

한미반도체가 테라(Teradyne)에 패키지 장비를 공급하며 추가 수주 가능성이 높아졌다. 이는 그동안 SK하이닉스에 대한 의존도가 높았던 한미반도체가 공급사를 다변화할 수 있는 중요한 기회가 될 것으로 평가된다.

이러한 공급망 다변화는 HPSP 등 국내 후공정 장비 밸류체인 전반으로 낙수 효과를 확산시켜, 테라에 추가 장비를 공급할 수 있는 국내 업체들이 늘어날 가능성을 열었다.

최근 라운시큐어, 한국정보인증 등 보안 관련주들이 강세를 보이고 있다. 이는 AI 기술의 급격한 성장에 따른 보안 이슈의 중요성 부각에 기인한다.

젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI의 다음 성장 분야가 보안이라고 언급하며 관련 섹터의 성장 가능성을 강조했다.