고금리 장기화, 엠케이전자 주목

현재 시장은 금리 수준 자체보다 높은 금리가 과연 언제까지 이어질 것인지에 대한 부담을 가장 중요하게 여기는 것으로 나타났다.

물가 안정 지연으로 고금리 장기화 가능성이 증대되면서 10년 국채 금리가 높은 수준으로 유지되고, 이는 미래 이익의 현재 가치 하락으로 이어진다. 특히 반도체, 바이오, 로봇 등 고밸류에이션 종목들이 이러한 상황에서 큰 타격을 입는 주된 이유로 지목된다.

성하준 매니저는 시장의 고금리 압박을 이겨낼 압도적인 이익과 실적 전망치를 갖춘 업종에 주목해야 한다고 강조했다.

향후 마이크론의 실적 발표와 가이던스가 시장의 중요한 트리거가 될 가능성이 크며, 이는 반도체 업황 전반에 대한 기대를 불러올 수 있다.

따라서 테마주보다는 실적 기반의 역발상 전략으로 접근하는 것이 고금리 장기화 시대에 유효한 투자 방안으로 제시된다.

코스피와 코스닥의 지지 흐름을 고려할 때 지금은 매도보다 저가 매수에 나설 시점이다. 이를 위해 장중 10분, 1분 단위로 변동하는 외국인과 기관의 수급을 면밀히 추적하는 것이 필수적이다.

장 초반 현물 및 선물 매도세가 오전 10시나 10시 반 이후 선물 순매수로 전환되는 사례가 자주 관찰되며, 이러한 변동성이 큰 시장에서는 분할 매수 전략으로 대응하는 것이 효과적이다.

수주 잔고가 늘어나는 상황에서도 시장 흐름에 따라 주가가 하락한 종목에 주목해야 한다고 성하준 매니저는 제언한다. 특히 정책 수혜나 산업 트렌드에 따른 수혜가 예상되는 종목 위주로 포트폴리오를 다변화하는 것이 중요하다.

수급 변동성이 크기 때문에 한 번에 전량 매수하는 것보다 50%, 30% 등 비중을 나누어 분할 매수하는 관점에서 조금씩 담아가는 것이 바람직하다.

9월 9일 매수 후 44% 수익률을 기록한 DKT는 북미향 ESS용 BMS 첫 출하와 함께 12월 국내 배터리사향 양산을 앞두고 있다. 휴머노이드 밸류체인 확보를 위해 로봇용 배터리 팩 및 BMS 공급 협의도 진행 중이며, 기존 로봇 충전 사업과의 결합이 강조된다. 9월 9일 매수한 DKT에서 44%의 수익률을 거뒀다.

북미향 ESS(에너지 저장 장치)용 BMS(배터리 관리 시스템)를 첫 출하했으며, 국내 배터리사향 BMS도 오는 12월 양산될 예정이다.

현재 로봇용 배터리 팩 및 BMS 공급 협의가 진행 중이며, 기존 로봇 충전 모델 사업과 결합하여 휴머노이드 밸류체인을 확보하고 있다.

성하준 매니저는 엠케이전자를 신규 추천 종목으로 제시했다. 엠케이전자는 반도체 칩과 기판을 연결하는 본딩 와이어를 주력으로 생산하는 기업이다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 반도체 업체의 생산량 증가에 따라 패키징 물량이 늘어나면서 본딩 와이어 사용량도 자연스럽게 증가하는 구조로 직접적인 수혜가 예상된다.

특히 엔비디아의 차세대 AI 서버용 메모리 모듈 수요 증가에 따른 수혜가 기대되며, 솔더볼, PDLE, 솔더 페이스트 등 제품군을 확장하며 성장 동력을 확보하고 있다.

엠케이전자는 실적을 바탕으로 현재가 흐름에서 매수 전략을 세울 만하다는 분석이 나온다. 이는 실적으로 증명되는 종목을 선점해야 한다는 기본 원칙을 강조한 것이다.