두산에너빌리티, 美 원전 핵심 공급

대표적으로 SK, 현대, 두산, 한수원이 이 사업에 참여한다.

두산은 원자로의 핵심 구조물을 공급하는 역할을 맡았고, SK는 테라파워의 2대 주주로서 직접 투자에 나섰다. HD현대는 원자로 용기를 수주했으며 투자도 진행했고, 한수원은 테라파워의 지분 일부를 인수하며 협력 관계를 강화했다.

이 때문에 한국 기업이 웨스팅하우스 지분을 확보할 경우, 미국 내 원전 수주 가능성이 더욱 높아질 수 있다는 분석이 나온다.

일본 역시 한국만큼의 원전 제작 능력을 갖추지 못해 한국 기업의 경쟁 우위가 부각된다.

이 발표는 한·미·일 3국 간 상호 투자 협력을 강화하는 계기가 될 것으로 전망된다.

투자 프로젝트의 구체적인 내용에 따라 원전 기자재 시장의 변동성이 더욱 커질 가능성이 있다.

원전 사업은 그 특성상 20년 이상의 중장기적인 시간을 요구하는 프로젝트이다. 단순히 기업 간의 비즈니스를 넘어 국가와 국가 간의 협력 사업으로 진행되는 경우가 많다.

이 과정에서 표면적으로 드러나지 않는 다양한 정치적, 경제적 이해관계가 얽혀 있어 장기 투자의 어려움이 존재한다.

단기 트레이딩을 고려하는 투자자는 원전 건설 관련주에 주목할 필요가 있다. 현대건설, 대우건설, DL이앤씨, 삼성물산 등이 여기에 해당한다.

특히 9월에는 원전 기자재 섹터에서 높은 변동성이 나타날 것으로 예상되어 단기 투자 기회가 될 수 있다.

로봇, 양자, 우주항공과 같은 첨단 기술 섹터는 빠른 기술 진화 속도로 인해 주가를 평가하는 멀티플 산정이 어렵다. 이러한 산업들은 현재의 성장 가치를 정확히 반영하기 힘들어 고평가 논란에 자주 휩싸인다.

따라서 상장을 앞둔 로봇 기업들의 가치를 평가할 때는 더욱 신중한 접근이 필요하다.

보스턴 다이나믹스의 지분 가치는 현대차의 밸류에이션에 직접 반영하기보다 보너스 개념으로 접근하는 것이 타당하다.

단순한 지분 가치보다는 현대차 그룹이 제시하는 구체적인 사업 플랜과 실제 실행력을 확인하는 것이 중요하다.

현대차의 CEO 인베스터 데이 자료 100페이지 중 로봇 관련 내용은 63~65페이지에 걸쳐 3페이지 분량으로 다뤄졌다. 이 자료를 통해 현대차는 보스턴 다이내믹스와 아틀라스를 중심으로 2028년 로봇 양산 계획을 유지한다고 재확인했다.

초기 생산 물량은 약 3만 대로 예상되며, 초기 대당 비용은 약 2억 원으로 전망된다.

여기에 관세 이슈와 신차 출시 간격으로 인한 공매도 압박이 더해졌다.

또한, 반도체 등 다른 섹터의 강세로 인해 현대차 주가가 상대적으로 소외되는 현상도 주가 부진에 영향을 미쳤다.

현대모비스는 로봇 한 대에 들어가는 약 30여 개의 액추에이터를 공급한다. 로봇 한 대당 액추에이터 가격은 약 3천만 원에서 4천만 원 수준으로 산정된다.

이러한 구조를 바탕으로 현대모비스는 2028년에 로봇 액추에이터 사업 부문에서 1조 원 이상의 매출을 올릴 것으로 전망된다.

로봇 및 자율주행 모멘텀은 변함없이 유효하게 작용할 것으로 분석된다.

또한, 새만금 9조 원 프로젝트 등 국내 투자도 꾸준히 진행되고 있어 그룹 전반의 성장 동력이 유지되고 있다.

반면, 비중이 1% 내외인 하위 종목들은 ETF 구성비를 맞추기 위한 목적일 가능성이 크다.

따라서 로봇 ETF 투자 시에는 현대모비스와 현대오토에버와 같이 핵심 종목으로 간주되는 기업들에 주목하는 것이 중요하다.

로봇 산업의 성장 속도가 비교적 더디게 진행되고 있으므로, ETF를 통한 간접 투자보다는 직접 투자가 더 효과적인 전략이 될 수 있다. 개인이 직접 핵심 종목들을 선정하여 자신만의 포트폴리오를 구성하는 방식이 추천된다.

핵심 종목으로는 현대모비스, 현대차, 현대오토에버, HL만도, SL 등을 고려할 수 있다. 직접 투자는 투자자가 산업 변화에 더 능동적으로 대응하고, 특정 기업의 성장에 집중할 수 있다는 장점이 있다.

이는 시장의 흐름과 개별 기업의 가치를 면밀히 분석하여 투자 결정을 내리는 데 도움이 된다. 장기적인 관점에서 로봇 산업의 잠재력을 최대한 활용하기 위한 전략으로 제시된다.