“AI시대 반도체 의심 말라” 최원범 매니저, CPI 개선 기대와 AI 투자 전략 제시

최근 국내 증시에서 코스닥 시장이 8거래일 동안 꾸준한 상승세를 보이며 양심적으로 아직 갈 길은 멀지만 상방을 틀어서 올라간 종목들이 많았다고 최원범 매니저는 밝혔다. 특히 바이오 관련주 중에서는 바닥에서 50~60%까지 급등한 종목들도 다수 나타났다. 반면 코스피는 같은 기간 동안 상대적으로 힘을 쓰지 못했으며, 삼성전자를 중심으로만 움직이는 양상을 보였다고 덧붙였다.

그는 더 이상 AI 관련주에 대한 숏 포지션을 잡지 말고 시장의 흐름에 따라 AI 종목을 보내자는 마인드가 필요하다고 강조했다. 현재 시장에서 인버스 투자나 레버리지 투자를 고집하는 투자자들은 어려움을 겪을 수 있으며, 이제는 정상적인 범주 내에서 수급이 몰리는 주식들에 집중하는 것이 계좌 복구와 건전한 투자 환경을 만드는 데 중요하다고 조언했다.

이 매매법은 폭락장 시기에 세 차례에 걸쳐 공개되었던 방법으로, 궁극적인 목표는 종목 교체를 통해 계좌를 관리하는 것이다. 현재 이 방법을 따르고 있는 투자자들은 종목 교체가 많았을 것이라고 덧붙였다.

이는 물가 안정세에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 그는 시장이 3.4%의 CPI가 나오기를 기대하고 있으며, 이 수치가 달성되면 투자 심리에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 설명했다.

물가 흐름이 잘 잡혀가고 환율도 1310원대를 유지하며 지정학적 리스크 해소 움직임이 보이는 등 여러 긍정적인 요인들이 복합적으로 작용하고 있다는 설명이다. 반도체 섹터로 수급이 몰리고 코스피와 코스닥이 바닥을 다진 후 상승세를 보이며 850포인트를 지키고 있는 상황은 시장 분위기를 상방으로 이끌 것으로 내다봤다.

그는 이러한 일련의 긍정적 지표와 과정들이 맞물려 투자자들이 주식을 매수할 수 있는 합리적인 근거가 마련된다고 분석했다. 즉, 물가 안정은 단순히 경제 지표를 넘어 전반적인 투자 환경 개선의 신호탄이 되며, 이는 투자심리 회복과 실질적인 매수세 유입으로 이어질 것이라는 전망이다.

종합적으로, 그는 물가 안정, 환율 하락, 지정학적 리스크 완화, 반도체 수급, 코스닥 지수 회복 등 여러 요인이 시너지를 내어 건강한 투자 환경을 조성하고 있으며, 이는 결국 주식 시장의 상방 흐름을 지지할 것이라고 말했다.

아폴로, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스 등 유수의 금융기관들이 이 프로젝트에 참여하여 AI 시장 구축에 연계되고 있다.

그는 이러한 대규모 자금 조달 플랫폼이 AI 산업의 성장을 더욱 가속화할 것이라고 분석했다. 엔비디아가 단순한 반도체 기업을 넘어 AI 생태계 전반의 자금 흐름까지 주도하며 영향력을 확대하고 있음을 시사한다. 이는 AI 기술 개발 및 상용화에 필요한 막대한 자본을 안정적으로 공급하여, 관련 기업들의 혁신을 지원하는 중요한 역할을 할 것으로 보인다.

이번 협력은 엔비디아가 AI 시대를 선도하기 위한 전략적 행보로 풀이되며, 금융권과의 연계를 통해 AI 인프라 투자의 새로운 모델을 제시하고 있다는 점에서 주목할 만하다. 최원범 매니저는 이러한 움직임이 AI 산업의 미래 성장 동력을 확보하는 데 결정적인 역할을 할 것이라고 평가했다.

최원범 매니저는 현대 사회에서 가장 중요한 자원이 과거의 원유(석유)가 아닌 GPU(그래픽 처리 장치)라고 강조했다. 그는 사우디아라비아가 석유로 부를 축적했듯이, AI 시대에는 GPU 메모리가 핵심적인 가치를 가진다고 설명했다. AI 기술 발전의 근간이 되는 것이 바로 고성능 GPU이며, 이는 데이터 처리 및 연산 능력의 핵심이기 때문이다.

그는 GPU의 중요성이 앞으로 더욱 부각될 것이라고 전망하며, 관련 산업의 성장 가능성을 높이 평가했다. 특히 인공지능, 머신러닝, 딥러닝 등 고도의 컴퓨팅 파워를 요구하는 기술들이 발전할수록 GPU의 수요는 폭발적으로 증가할 것이라는 분석이다. 따라서 GPU를 생산하고 관련 기술을 보유한 기업들이 AI 시대의 주역이 될 것이라고 내다봤다.

최원범 매니저는 이러한 관점에서 GPU 관련 기업들에 대한 투자가 유망하다고 시사하며, AI 시대의 '황금'이자 '원유'인 GPU의 가치에 주목할 필요가 있다고 투자자들에게 조언했다.

최원범 매니저는 엔비디아의 AI 생태계 확장 전략에 대해 긍정적인 시각과 회의적인 시각이 공존한다고 언급했다. 긍정론자들은 엔비디아가 자금 조달을 지원하고 AI 산업의 성장을 보증하는 것이 관련 기업들에게 큰 이점이 될 것이라고 본다. 엔비디아의 지원을 받은 기업들은 GPU 구매를 늘리고, 이는 다시 엔비디아의 성장을 견인하는 선순환 구조를 만들 수 있다는 것이다.

반면 회의론자들은 '세상에 공짜는 없다'는 논리를 들며 엔비디아의 이러한 전략에 숨겨진 의도나 잠재적 위험을 지적한다. 단순히 엔비디아뿐만 아니라 참여하는 모든 기업이 얻는 것이 있을지에 대한 의문을 제기하는 것이다. 이에 대해 최 매니저는 재투자를 통해 모든 관계자들이 이익을 얻고, GPU 구매와 생태계 확장이 계속될 것이라는 긍정적인 입장을 밝혔다.

결론적으로 그는 엔비디아의 생태계 확장 전략이 궁극적으로 AI 산업 전체의 파이를 키우고, 그 과정에서 엔비디아와 협력사 모두가 이득을 볼 수 있는 구조를 만들어가고 있다고 해석했다. 이러한 논의는 AI 산업의 급성장 속에서 리더 기업의 역할과 전략에 대한 다양한 시각을 보여준다.

그는 엔비디아가 구축하는 생태계가 잘못될 경우 전체 산업이 무너질 수도 있을 만큼 강력한 영향력을 가지게 될 것이라고 경고했다. 엔비디아는 이 생태계를 통해 관련 기업들과 5년, 10년 이상 협력 관계를 유지하며, 결국 이 회사들이 엔비디아 없이는 움직이기 어렵게 만드는 것을 목표로 하고 있다는 설명이다.

이는 엔비디아가 단순한 부품 공급자를 넘어 AI 산업 전반의 표준을 제시하고, 핵심 인프라를 독점적으로 제공함으로써 강력한 네트워크 효과를 창출하려는 전략으로 해석된다. 협력사들이 엔비디아 기술에 종속될수록, 엔비디아의 시장 지배력은 더욱 공고해질 것이라는 관점이다.

이러한 전략은 AI 산업의 미래를 결정짓는 중요한 요소가 될 것이며, 엔비디아가 구축하는 생태계에 참여하는 기업들은 장기적인 파트너십을 통해 성장 기회를 얻는 동시에, 엔비디아의 영향력 아래 놓일 수 있다는 양면성을 가진다. 최 매니저는 엔비디아의 이러한 행보가 AI 산업의 판도를 바꿀 것이라고 내다봤다.

그는 엔비디아가 월가 금융 인프라까지 활용하여 초대형 AI 생태계를 구축하고 지키려 하는 현 상황이, 단순히 망할 것이라고 예측하며 숏을 치는 회의론자들의 주장과는 다르다고 지적했다.

최 매니저는 과거의 사례를 들어 유명한 회의론자들이 계속해서 시장 폭락을 주장하며 숏 베팅을 해왔지만, 결국 시장은 다른 방향으로 흘러갔음을 상기시켰다. 그는 엔비디아가 MLCC 산업과 같은 다른 분야와도 연계하여 생태계를 확장하고 있다는 점을 강조하며, AI 산업의 잠재력과 견고한 성장 동력을 무시해서는 안 된다고 주장했다.

그는 시장에 별의별 소리가 들려와도 AI 기술의 발전과 그 핵심인 반도체의 중요성은 변하지 않을 것이라는 확신을 내비쳤다. 최 매니저의 관점에서, AI는 단순한 유행을 넘어선 거대한 산업의 변화이며, 그 중심에는 반도체가 있기 때문에 장기적인 관점에서 이 산업에 대한 믿음을 가져야 한다고 조언했다.

그는 불과 이틀 전 월요일 공개 방송에서도 이 두 종목을 추천했으며, 당일 오전 방송에서도 삼성전자를 매수할 것을 조언했다고 밝혔다. 이는 반도체 산업에 대한 긍정적인 전망과 AI 시대의 핵심 수혜주로서 이들 기업의 가치를 높이 평가하고 있음을 시사한다.

최원범 매니저는 최근 화장품 관련 주식들이 강세를 보였지만, 해당 종목을 잡지 못했더라도 전혀 상관없다고 강조했다. 그는 자신은 이번에 화장품주를 추천하지 않았지만, 다른 종목들을 통해 충분히 수익을 실현했다고 밝혔다. 이는 특정 섹터의 급등에 연연하기보다는, 시장의 흐름과 자신의 전략에 맞는 종목을 선택하는 것이 중요함을 시사한다.

그는 화장품주를 통해 수익을 낸 투자자들에게는 축하의 말을 전하면서도, 이를 놓쳤다고 해서 낙담할 필요는 없다고 말했다. 오히려 자신이 추천했던 다른 종목들을 통해 수익을 낼 수 있는 기회가 많았다는 점을 강조하며, 투자 포트폴리오의 다양성과 전략적 선택의 중요성을 역설했다.

최원범 매니저는 예수금 활용과 관련하여 '추가 매수(추매)보다는 신규 매수'를 원칙으로 삼아야 한다고 강조했다. 투자자들이 기존 종목에 추매를 할지, 신규 종목을 매수할지 고민하는 경우가 많지만, 원칙적으로는 신규 매수를 우선시하는 것이 바람직하다는 설명이다. 그는 예수금을 가지고 기존 종목을 어떻게 처리해야 하는지에 대한 질문에 답하며, 추매는 신중하게 접근해야 한다고 말했다.

다만, 추매가 필요한 경우에는 그 대상을 딱 한두 종목으로 제한해야 한다고 구체적인 가이드라인을 제시했다. 여러 종목에 분산하여 추매하기보다는, 확실한 상승 모멘텀이 기대되는 종목에 집중하여 효율성을 높이는 전략이다. 이는 손실을 줄이고 수익률을 극대화하기 위한 중요한 원칙으로 작용한다.

또한, 그는 예수금 활용에 있어 명확한 기준을 세우는 것이 중요하다고 덧붙였다. 무분별한 추매는 오히려 계좌 전체의 위험을 증가시킬 수 있으므로, 엄격한 기준과 원칙에 따라 예수금을 운용해야 한다는 점을 강조했다. 이러한 예수금 활용 전략은 투자자의 계좌를 보다 견고하게 만들고, 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있도록 돕는다.

최원범 매니저는 투자자들이 자신의 자금을 효율적으로 관리하고, 건강한 투자 습관을 형성하는 데 이 원칙이 큰 도움이 될 것이라고 조언했다. 특히 변동성이 큰 시장에서 예수금 활용 원칙은 손실을 최소화하고 기회를 포착하는 데 필수적인 요소가 된다고 거듭 강조했다.

폭락장 이후에는 손실이 -30% 전후에 도달했을 때 손절을 고려해야 하며, 이때 자신이 보유한 종목들 중 많이 상승한 종목과 적게 상승한 종목을 파악하는 것이 중요하다고 설명했다.

그는 탄력이 좋은 종목은 계속 보유하고, 상대적으로 탄력이 약한 손실 종목을 정리하여 새로운 종목에 투자하는 관점을 가져야 한다고 주장했다. 이는 단순히 손실이 큰 종목을 먼저 파는 것이 아니라, 시장의 흐름과 종목의 잠재력을 고려하여 효율적인 포트폴리오 재편을 위한 전략이다.

이러한 방식은 투자자들이 현재 시장에서 가장 활발하게 움직이는 종목으로 자금을 이동시켜 전체 계좌의 수익률을 개선하는 데 도움이 될 수 있다. 손실 종목을 무작정 붙잡고 있기보다는, 과감한 결정을 통해 새로운 투자 기회를 모색하는 것이 중요하다고 최 매니저는 강조했다.

최원범 매니저는 손절을 단순히 주식을 가볍게 생각하는 행위가 아니라, 투자자의 계좌를 다시 단단하고 견고하게 탈바꿈시키기 위한 필수적인 과정이라고 설명했다. 그는 시장의 메커니즘이 변화했듯이, 개인 투자자의 계좌 관리 메커니즘 또한 새로운 시장 환경에 맞춰 변화해야 한다고 강조했다.

이는 손실을 인정하고 받아들이는 것이 장기적인 투자 성공을 위한 중요한 발판이 될 수 있음을 시사한다. 손절을 통해 불필요한 손실을 확정하고 새로운 기회를 모색함으로써, 계좌 전체의 건강성을 회복하고 미래를 위한 재정비 시간을 가질 수 있다는 것이다.

최원범 매니저는 현재의 매매법을 만들게 된 배경으로 과거 자신이 직접 '깡통 계좌'를 경험했던 아픈 기억을 고백했다. 그는 자신과 상관없는 일임에도 불구하고 이처럼 손절과 계좌 관리에 대해 강하게 이야기하는 이유가, 다시는 자신과 같은 경험을 하는 투자자가 생기지 않기를 바라는 마음 때문이라고 밝혔다.

그는 깡통 계좌를 경험했던 시기가 정말 지옥 같은 시간이었다고 회고하며, 다른 투자자들이 그러한 고통을 겪지 않도록 돕기 위해 자신의 경험을 바탕으로 한 매매 원칙들을 공유하고 있다고 설명했다. 이는 단순한 정보 전달을 넘어, 투자자들의 성공을 진심으로 바라는 마음에서 비롯된 조언임을 시사한다.

그는 자신이 경험한 바에 따르면, 두 개의 손실 종목을 수익 종목으로 상쇄시켜도 전체 계좌에 큰 피해가 없었다고 설명했다. 이 방법을 8월, 9월, 10월 세 달간 꾸준히 시도해보면 계좌가 실제로 변화하는 것을 확인할 수 있을 것이라고 강조했다.

이 매매법의 핵심은 손실 종목을 무조건 붙들고 있기보다는, 현재 수익을 내고 있는 종목의 이익을 활용하여 손실을 과감하게 정리하고 포트폴리오를 재편하는 것이다. 이를 통해 계좌의 현금 흐름을 개선하고, 새로운 투자 기회를 창출하여 장기적인 계좌 복구를 도모할 수 있다는 설명이다.

최 매니저는 이 과정이 단기적인 손실 확정처럼 보일 수 있지만, 궁극적으로는 계좌의 체질을 개선하고 투자 효율성을 높이는 중요한 전략임을 피력했다. 그는 투자자들이 자신의 제안을 신뢰하고 실행에 옮겨 계좌 복구의 성공 경험을 해보기를 권유했다.