3분기 조용히 마감된 시장, 장중 1% 상승 후 밀려
3분기 마지막 거래일 시장은 장중 1%가량 상승하기도 했으나, 마감 직전 밀리면서 소폭 하락세로 전환했다.
배당 이슈가 일단락된 가운데 시장은 조용한 흐름으로 마감됐다.
3분기 말이었죠. 장중에는 플러스였는데 1% 정도 플러스였다가 점점 밀려서 장 막판에 조금 더 밀렸죠. 그래도 이 정도면 조용히 잘 끝난 거라고 생각합니다.
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기업 실적보다 매크로 지표에 집중하는 시장, 주요 지수 및 환율 변동성 커져
3분기 마지막 거래일 시장은 장중 1%가량 상승하기도 했으나, 마감 직전 밀리면서 소폭 하락세로 전환했다.
배당 이슈가 일단락된 가운데 시장은 조용한 흐름으로 마감됐다.
3분기 말이었죠. 장중에는 플러스였는데 1% 정도 플러스였다가 점점 밀려서 장 막판에 조금 더 밀렸죠. 그래도 이 정도면 조용히 잘 끝난 거라고 생각합니다.
시장은 호재에 반응하지 않고 미국 금리 등 거시 경제(매크로) 이슈에만 주목하는 현상을 보였다.
이는 주식 시장이 기업 실적 부진이라는 본질적인 이유를 논하기보다 매크로 이슈만 다루는 상황을 반영한다.
알상무는 전문가들이 매크로를 논하거나 미디어에 자주 등장하는 것은 주식 시장이 좋지 않다는 방증으로 해석했다.
코스피는 월요일부터 수요일까지 사흘 연속 하락세를 이어갔다.
오늘도 120일 이동평균선 부근에서 기술적 지지를 확인했지만, 여전히 불안정한 흐름은 지속되고 있다.
코스피가 반등에 성공할 경우 코스닥과 동반 상승할 가능성이 있다. 코스피는 하락세를 보이지만 코스닥은 의외로 완만하게 상승하는 중이다. 코스피가 반등에 성공하면 코스닥과 동반 상승할 가능성이 크다. 의외로 코스닥은 아주 작지만 계속 꿈을꿈을 올라가고 있다고 언급했다.
코스피가 반등에 성공한다면 코스닥 또한 동반 상승 여력을 갖추게 된다.
니케이 지수는 분기말 윈도우 드레싱으로 상승세를 보였다.
알상무는 니케이 225 지수 숏 ETF 진입을 결정했다.
원달러 환율은 최근 석 달 동안 일방적인 하락 이후 다시 반등하는 기묘한 흐름을 보였다.
한국 시장에서만 나타나는 독특하고 변태적인 현상이라는 진단이 나왔다.
해당 금리가 연일 오름세를 유지하고 있다고 시장 관계자는 설명했다. 미국제 10년 금리는 상승세를 지속하는 중이다.
삼성전자와 SK하이닉스의 주가 정체는 펀더멘털보다 수급적 요인에 기인한다. 상단에 물린 투자자들의 본전 탈출 욕구가 매도 물량으로 출회되면서 상승 탄력을 제한하고 있다. 물린 투자자들이 본전 가격에 도달하면 팔려는 심리가 강해 주가 돌파가 쉽지 않다고 설명했다.
현재의 주가 정체는 기업의 펀더멘털보다는 과거에 매수한 물량이 본전 회복 시 매도로 쏟아질 수급적 요인이 더 크다.
도널드 트럼프 전 대통령이 돌발적으로 휴전 선언을 한다면 주식 시장에는 약 5% 이상의 긍정적 효과가 발생할 수 있다.
휴전은 원유 가격 하락과 금리 하락으로 이어질 가능성이 있으며, 불안정한 시장에서는 메모리 반도체 매수가 지수 추종과 유사한 효과를 낼 수 있다.
펀드 기대 수익률을 맞추기 위해서는 주식 외 다른 수익원이 필요하다.
고금리 시기에는 현금성 자산인 RP(환매조건부채권)를 활용하여 3% 이상의 안정적인 수익을 확보할 수 있다.
고금리 환경에서 헤지펀드가 레버리지로 수익을 극대화하는 사례를 언급하며 현금 확보의 중요성을 제기했다.
저는 이제 현금 비중 40%를 추천드리고 있죠. 해치 펀드가 언제 잘하는지 아세요? 해치 펀드는 고금리일 때 잘합니다. 왜냐면 받은 돈 가만히 가지고 있어도 남들보다 훨씬 잘해. 그리고 해치 펀드는 레버리지를 일으킬 수 있어요.
SK그룹은 회의체 등을 통해 계열사 간 협업 문화가 활성화되어 있다.
반면 삼성은 각 계열사가 독립적으로 경쟁하는 이기적인 문화를 가지고 있으며, 이는 투자 및 계열사 간 지원 방식에 영향을 미친다.
금 선물 투자는 미래 가격에 대한 홀짝 게임과 유사한 투기적 접근에 가깝다.
선물 금 거래는 실물 소유와 본질이 다르므로 투기적 관점에서 접근해야 한다고 보았다.
코어 개인소비지출(PCE)은 전년 대비 예상치 3.3%보다 낮은 3%로 발표되었다.
반면 확정 국내총생산(GDP)은 예상치 1.5%를 상회하는 2.2%를 기록했다.
이러한 지표 발표 직후 채권 금리는 하락하고 주식 선물 가격은 강세를 보였다.
코어 PCE 3%는 중앙은행 입장에서 인플레이션 통제에 실기한 수치로 평가된다.
주식 투자 시 개인의 편향을 경계하고 감정을 배제한 객관적인 지표 분석이 필요하다.
코스피와 코스닥에 대한 중립 전망이 대체로 적중했다.
장기적으로는 코스피와 코스닥이 상승하고 글로벌 금리 및 환율도 상승할 것으로 전망했다.
나스닥과 S&P500 등은 최근 3년간의 상승세에 대한 부담으로 하락 가능성을 제기했다.
분기 말에는 호재가 발생해도 시장의 강한 반응을 기대하기 어려운 경향이 있다.
목요일과 금요일에 발표될 비농업 고용 지표는 연방준비제도(Fed)의 금리 결정에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상된다.
현재와 같은 어중간한 시장 수준에서는 현금을 RP(환매조건부채권) 등에 넣어두는 것이 효율적인 전략으로 권고된다.
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