나스닥 5일 연속 하락, 비트코인 8만 달러 모멘텀 약화…다음 주 잭슨홀 미팅 주목

비트코인이 정확히 7만 9,700달러에서 8만 달러 구간에 도달한 후 하락세로 전환했습니다. 8만 5,000달러를 넘어서기는 힘들 것이라는 판단과 함께, 현재 비트코인 시장의 상승 모멘텀이 점차 약화되고 있다는 것이 관찰됩니다.

비트코인 상승의 주된 원인은 '클레리티 법안 통과 기대감'과 그로 인한 27억 달러 규모의 숏 스퀴즈로 분석됩니다. 그러나 클레리티 법안의 실제 통과 확률은 28%로 매우 낮게 평가되고 있습니다. 대다수 시장 참여자들이 법안 통과를 예상하지 못했지만, 상승장에서는 숏 포지션을 취하며 가격을 더욱 끌어올리는 역설적인 상황이 발생했습니다. 법안 통과 기대감이 실망으로 이어질 경우 급격한 하락을 유발할 수 있어 주의가 필요합니다.

뱅크오브아메리카의 마이클 하트넷은 30년물 국채 금리가 5% 아래로 하락하지 못할 경우 달러 가치가 미끄러질 수 있다고 경고했습니다. 또한 중간 선거까지 숏 물량이 적체될 가능성이 높다고 분석했습니다. 최근 반도체 펀드에서 3주 연속 63억 달러가 이탈하는 등 자금 유출 움직임도 관찰되고 있습니다.

재무부가 장기채를 매입하며 연준의 금리 정책을 무력화하려는 움직임이 지속적으로 나타나고 있습니다. 그러나 재무부의 탄약 부족으로 인해 연준의 채권 매입 압박이 더욱 커지고 있는 상황입니다. 다음 주 예정된 잭슨홀 미팅에서 이와 관련된 논의가 활발히 이루어질 것으로 예상되며, 시장의 불확실성이 증대될 수 있습니다.

오늘 나스닥이 상승 출발했지만, 결국 마이너스로 마감할 것이라는 과감한 예측이 나왔습니다. 이 예측대로라면 나스닥은 오거레일(5일 연속) 하락을 이어갈 가능성이 높습니다. 시장의 전반적인 약세 분위기가 지속될 것으로 전망됩니다.

삼성전자가 110조 원 규모의 주주환원 정책을 발표하고 15조 원 규모의 자사주 매입을 의결했습니다. 그러나 자사주 매입 이후 자사주 소각이 없다는 점이 지적되며, 반쪽짜리 대책이라는 평가를 받고 있습니다. 이는 주주가치 제고 효과가 제한적일 수 있음을 시사합니다.

사모펀드 시장에서 배당 커버리지가 97%로 하락한 것으로 나타났습니다. 이는 벌어들인 수익보다 더 많은 배당을 지급하고 있음을 의미합니다. 순자산 가치 하락과 블랙스톤 계열 자산 비율 감소가 지속되는 상황에서, 이와 같은 배당 정책이 부실 증가 국면에서 주가를 방어하기 위한 것일 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다. 사모펀드 시장에 대한 쇼트 포지션 관점이 여전히 유효하다는 분석입니다.

마이클 하트넷은 30년 만기 국채 수익률을 5%로 끌어내리지 못한다면 달러 약세와 함께 모든 자산에 대한 숏 포지션이 발생할 수 있다고 경고했습니다. 현재 유동성 공급과 금리 동결이라는 역설적인 상황이 스태그플레이션 우려를 키우고 있습니다. 금리는 높지만 성장세는 둔화되는 가운데 달러까지 약세로 전환될 경우, 투자자들이 이중으로 고통받는 상황이 초래될 수 있습니다. 이는 달러 약세와 함께 미국 주식 시장의 매력도가 하락하는 복합적인 위기로 이어질 수 있습니다.

비트코인이 7만 2,000달러까지 상승했을 때, 숏 스퀴즈 발생에 따라 시장 대응의 필요성이 강조되었습니다. 숏 스퀴즈가 발생하면 모멘텀이 완전히 해소될 때까지는섣불리 건드려서는 안 된다는 조언입니다. 현재 코인 시장의 모멘텀은 해소되고 있으며, 이제부터는 단기적 단타 영역으로 접근해야 할 시점이라고 판단됩니다.

비트코인 현물 ETF에 기관들의 비중이 증가하기 시작한 것은 최근 트럼프의 영향이라기보다는 그전부터 꾸준히 이어져 온 흐름입니다. 이는 개인 투자자들의 비중이 감소하는 것과 맞물려 있으며, 특정 정치적 이슈보다는 시장의 구조적인 변화에 가깝다는 분석입니다.

달러 약세 흐름은 이미 예상되었던 결과로, 현재 추가적인 약세 가능성이 높다고 분석됩니다. 다만, 인플레이션 통제 문제가 여전히 해결되지 않고 있다는 점에서 달러가 1,250원 이상으로 약세를 보기는 어려울 것이라는 판단입니다.

만약 트럼프 정부가 오퍼레이션 트위스트를 종료하거나 전쟁을 종식시킨다는 발표가 나오면 달러가 반대 방향으로 강세를 보일 수 있습니다. 채권 금리 하락 없는 달러 약세는 구조적인 모순을 내포하고 있어, 정책 변화가 발생하면 시장의 흐름이 급변할 수 있습니다.

비트코인의 숏 스퀴즈는 클레리티 법안 통과 기대감보다는 트럼프와의 만남 자체가 더 큰 모멘텀으로 작용한 것으로 판단됩니다. 이러한 상승은 정치적 이벤트에 기반한 것이므로, 만약 법안 통과가 실패할 경우 실망 매물로 인한 급격한 하락 압력이 발생할 수 있습니다. 시장의 변동성에 대한 주의가 요구됩니다.

다음 주에는 재무장관 제재, 케빈 워시의 잭슨홀 연설, 엔비디아 실적 발표 등 중요한 경제 일정이 연이어 예정되어 있어 시장의 이목이 집중됩니다. 특히 연준 의장 후보로 거론되는 케빈 워시의 잭슨홀 연설은 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 워시 인사가 시장에 충분한 신뢰감을 줄 수 있을지에 대한 우려도 제기되고 있어 불확실성이 높은 한 주가 될 것으로 예상됩니다.

케빈 워시 연준 의장의 사퇴 가능성은 매우 낮다고 일축되었습니다. 이는 과거 트럼프 대통령이 파월 연준 의장을 해임하지 못했던 사례와 유사합니다. 케빈 워시 인사는 민주당에서도 지지를 받았던 인물이기 때문에, 정치적인 압력만으로 교체하기는 어려울 것이라는 분석입니다.

과거 옐런 재무장관 시절에 시도되었던 오퍼레이션 트위스트가 실패로 돌아갔던 사례가 재조명되었습니다. 당시 장기 금리가 일시적으로 하락했다가 다시 반등했던 점이 지적되며, 단기적인 효과에 그쳤다는 평가입니다. 이는 2023년 말 시장 상황과도 비교되며, 유사한 정책이 현재 시장에서 효과를 발휘할지에 대한 회의적인 시각을 드러냅니다.

8월 21일로 예정된 애플의 공식 답변 데드라인이 임박했지만, 현재까지 아무런 답변이 나오지 않고 있습니다. 이는 강제 사항이 아니므로 애플이 해당 요청을 무시할 가능성도 제기되고 있습니다. 시장에서는 애플의 침묵이 어떤 의미를 가지는지에 대한 불확실성이 커지고 있습니다.

완전 자율주행 기술이 1~2년 내에 현실화될 가능성이 높다는 예측이 나왔습니다. 공대생의 관점에서 기술적인 근거를 제시하며, 과거에는 실현 불가능하다고 여겨졌던 기술들이 빠르게 발전하는 점을 언급했습니다. 이러한 예측은 미래 모빌리티 시장에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

완전 자율주행 기술의 도입이 임박했지만, 사고 발생 시 보험사의 책임 문제와 운전자의 행위 규제에 대한 법적 쟁점이 제기되었습니다. 자율주행 중 휴대폰 사용 허용 여부와, 자율주행이 아닌 상황에서의 휴대폰 사용 간의 구분 모순이 지적됩니다. 또한 핸들이 없는 자동차 구조가 과연 합리적인지에 대한 의문도 함께 제기되며, 완전 자율주행 시대의 법적, 윤리적 문제에 대한 심층적인 논의가 필요함을 시사합니다. 기술 발전과 더불어 사회적 합의 및 제도적 정비의 중요성이 부각됩니다.