소부장 순환매, 옥석 가리기

여러 자금 조달 방안을 검토 중이나 구체적으로 확정된 사항은 없다.

이는 SK하이닉스 ADR이 5% 넘게 상승하는 등 긍정적인 시장 반응 속에서 나온 소식으로, 향후 자금 조달 계획에 대한 시장의 관심이 높아지고 있다.

최근 전력 설비 관련 대부분의 주식은 2028년부터 2029년까지 수주 잔고가 이미 꽉 차 있어 추가적인 성장 동력에 대한 시장의 고민이 깊었다.

그러나 삼성그룹의 헬릭스 투자 등 대규모 투자들이 나오면서 전력 부족 이슈에 대응하기 위해 단순 변압기 제조를 넘어 토탈 솔루션을 제공하는 방향으로의 패러다임 전환이 일어나고 있다.

아이쓰리시스템이 해외 방산 업체와 618억 원 규모의 적외선 검출기 조립체 공급 계약을 체결했다. 이는 연 매출의 절반을 상회하는 대규모 수주로, 방산 섹터 순환매 국면에서 주목받고 있다.

이는 해당 기업의 연 매출의 50%를 넘어서는 대규모 금액으로, 방산 섹터 내에서 특징적인 순환매 종목으로 부각될 가능성이 크다.

적외선 검출기는 연기 속 사람이나 물체의 열을 감지하는 부품으로, 열영상 카메라뿐만 아니라 유도탄이나 감시 장비 등 방산 제품에도 활용된다.

아이쓰리시스템은 중국 공장을 통해 생산 능력을 확대하고 있으며, 이번 수주를 통해 방산 분야의 성장 가능성을 보여주고 있다.

광통신과 방산 사업을 병행하고 있으나, 자회사 관계 등을 고려하면 방산 기업으로 분류하는 것이 타당하다.

RFHIC는 질화갈륨(GaN) 기반의 전력 증폭기를 생산하는 기업으로, 현대 전쟁에서 중요해진 드론 탐색용 레이더 장비를 제조한다.

기존 실리콘 소재보다 높은 출력과 주파수 특성을 가진 GaN 소재를 활용하여 고성능 레이더를 구현하는 것이 이 기업의 특징이다.

로봇 및 자율주행차의 실시간 데이터 통신이 중요해짐에 따라 향후 피지컬 AI 테마와도 연결될 가능성이 있다.

결과적으로 RFHIC는 방산 분야를 중심으로 광통신, 피지컬 AI 등 다양한 테마로 엮일 수 있는 기업이다.

반도체 소부장주들이 강한 모습을 보이고 있으나, 어제 장 중후반부의 상승으로 일부 종목은 단기적인 피로도를 보일 수 있다.

반도체 소부장 전체가 움직이기보다 일부 몇 종목이 집중되는 현상에 너무 민감하게 반응할 필요는 없다.

2차전지 및 제약·바이오 종목의 순환매를 통해 코스닥 지수는 900포인트까지 상승할 가능성이 있으며, 조정이 오더라도 거래량이 회복되면 추가 상승 여력이 있다.

삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체주는 나스닥 지수의 신고가 돌파 시 패시브 수급에 의해 동반 상승할 가능성이 있으며, 그 전까지는 상승 탄력이 강한 소부장 및 광통신 관련 종목에 단기적 집중이 유효하다.

HD현대일렉트릭, LS일렉트릭, 효성중공업 등이 있으나, 최근 일진전기와 산일전기는 유럽과 미국 시장에서 수주 잔고를 쌓아가며 주목받고 있다.

이튼 코퍼레이션과 같은 미국의 대표 전력 기기 기업의 밸류에이션 흐름이 국내 기업에 영향을 주며, 최근 일진전기는 1,871억 원 규모의 영국 수주 공시를 발표하는 등 긍정적인 흐름을 보인다.

주성엔지니어링은 지난 6월 기록한 신고가에 근접해 있으며, 충분히 다시 한번 신고가 영역으로 넘어갈 수 있는 힘을 보여줄 것으로 예상된다.

하반기까지는 추가 상승 여력이 있다고 판단되어 보유자들은 보유를 유지하는 것이 좋다.

주성엔지니어링의 상방 룸이 열리면 다른 반도체 소부장주들도 힘을 얻을 수 있을 것으로 보인다.

두산테스나는 SK실트론 인수를 통해 소재부터 웨이퍼, 전소 검사로 이어지는 턴키 생산 체계를 구축하여 경쟁력을 확보했다.

삼성전자 파운드리 사업부의 적자 42% 축소 전망과 연계되어 두산 계열사 전반의 성장이 기대된다.

전공정보다 후공정 오사트(OSAT) 패키징 분야의 메리트가 부각되며, 실적이 뒷받침되는 두산테스나, 테크윙, YC, DI 등 기업들이 주목받고 있다.

다품종 소량 생산 체계로 전환되면서 고객사 요구에 유연하게 대처할 수 있는 후공정 오사트 패키징의 중요성이 증대되고 있다.

현재 시장은 코스피가 보합권에서 눈치 보는 가운데 코스닥은 장 초반 대비 약해진 상황이다.

일부 차익 물량이 출회될 것으로 예상되는 반도체 소부장 섹터에서 조정을 노려 매수하는 전략이 유효하다.

기관과 외국인이 시장을 떠나는 것이 아니라 다음 섹터를 찾고 있는 상황이므로, 지수 등락에 일희일비하기보다는 조정을 이용한 반도체 소부장 매수 기회를 포착해야 한다.

시세 탄력도를 이용한다면 통신 부품주와 2차전지를 활용할 수 있으며, 코스닥 시장 중심의 플레이가 코스피보다 원활할 것으로 보인다.

올해 상반기 코스피가 60%가량 오르는 동안 코스닥은 그에 한참 못 미치게 올랐는데, 이를 대안으로 보고 선택한 것으로 보인다.

외국인의 매도세가 쉽게 끝나지 않을 것으로 판단한 기관은 코스닥에서 반도체 소부장 중심으로 바스켓 매매를 진행하고 있다.

이러한 흐름은 9월부터 이어져 왔으며, 10월까지 코스닥 위주의 상승세가 이어질 가능성이 있다는 것이 전문가의 의견이다.

화력 발전소나 원전 건설에는 시간이 소요되는데 반해 전력 공급은 시급한 상황이라 신재생에너지의 역할이 강조되고 있다.

트럼프 행정부가 화석 연료 개발을 강조하더라도 신재생에너지의 필요성은 지속되고 있다.

화력이나 원전과 달리 신속한 전력 공급이 가능한 신재생에너지의 역할이 강조되면서 태양광 관련주의 반등을 견인했다.

코리아서킷트, 대덕전자, 이수페타시스 등은 코스피 종목으로 시장 수급적 차이로 인해 상승 탄력이 다를 수 있다.

코스닥 종목은 수익률 탄력성이 높고, 패키징 수요가 이어지면서 코리아서킷트의 추세 전환과 추가 상승이 기대된다.

로봇주는 AI 산업 확장과 휴머노이드 로봇 보급화 시 수익화가 빠르게 진행될 것으로 기대받는 분야다.

로보티즈는 액추에이터 기술력을 바탕으로 대장주 역할을 하고 있으며, 최근의 상승은 코스닥 수급 유입에 따른 동반 상승으로 풀이된다.

로보티즈는 30만 원 밑에서 반등하며 저점 매수세가 유입되었고, 단기 변동성과 무관하게 장기 상승 모멘텀을 보유했다.

하나증권은 네이버의 목표 주가를 기존 35만 원에서 40만 원으로 상향했다.

새롭게 주목하는 '네오클라우드'는 아마존 AWS와 같은 범용 클라우드가 아닌, 인공지능에 특화된 GPU 중심의 클라우드 인프라를 의미하며 엔비디아와의 파트너십을 기반으로 한다.

메모리 시장 성장 둔화 우려에도 마이크론이 강력한 케펙스 투자 의지를 드러내며 클린룸과 건설 투자를 선행하고 있다.

마이크론의 선제적 클린룸 및 건설 투자가 가시화되면서 국내 관련 소부장 기업들의 반사이익이 예상된다.

전문가는 시장 수급이 코스닥 쪽으로 이동하고 있으며 ETF 관련 수급도 상승 추세라고 진단했다.

지정학적 리스크인 이란 이슈에 대해서는 협상이 마무리 국면에 들어설 가능성이 있다는 의견이며, 시장은 성장 모멘텀이 강한 코스닥 소부장 섹터로 수급이 집중될 수 있다고 보았다.

4분기에는 임상 데이터 발표와 학회 일정 등 수급의 힌트가 되는 요소가 많아 빅파마의 M&A 및 기술 계약 기대감이 유효할 것으로 분석된다.

내년 1월 JP모건 헬스케어 콘퍼런스를 앞두고 사전 논의가 이루어질 수 있으며, 시장에 소문이 퍼지면서 주가에 선반영될 가능성이 있다.

학회 일정과 임상 데이터 발표 또한 4분기 바이오 섹터 수급에 중요한 힌트가 될 것으로 분석된다.

반도체 장비 업체 넥스틴의 주가가 바닥권에 머무는 이유로 전문가들은 AI 시장 대응 속도와 중국 공장 증설 지연 문제를 꼽는다.

넥스틴 장비는 미국의 KLA 장비와 기능적으로 큰 차이가 없으면서 가격은 절반 수준이라 경쟁력을 갖췄다.

전문가는 내년 3월 3D 낸드 장비 세팅이 완료되면 SK하이닉스와 중국 고객사들로의 납품이 가능해져 주가에 긍정적일 것으로 기대했다.

넥스틴은 HBM 관련 크로키 장비와 3D 낸드 장비를 SK하이닉스에 납품하고 있어, 지연 문제가 해결될 경우 성장세가 기대된다는 의견이다.

국제 유가 상승과 중동의 군사적 긴장, 중국의 석유 제품 수출 중단 소식 등이 겹치며 글로벌 연료 공급 불안감이 확대되는 가운데, 국내 정유주로 매수세가 유입되고 있다. 관련 종목인 S-OIL, SK이노베이션, GS, 흥구석유 등이 강세 흐름을 보이고 있다.

브렌트유는 배럴당 102달러, WTI는 92달러를 돌파했다. 현재 S-OIL은 8.6% 상승하며 16만 1,500원에 거래되고 있고, SK이노베이션은 6.3%, GS와 흥구석유는 3%대 강세를 기록 중이다.

삼성전자의 3분기 실적은 메모리 가격 상승과 고대역폭 메모리(HBM) 출하 확대로 영업이익이 대폭 개선될 것으로 전망된다. 증권가 컨센서스는 3분기 매출 198조 8,328억 원, 영업이익 105조 4,998억 원 수준이며 메모리 영업이익률은 70~80%대에 이를 것으로 보고 있다.

다만 원화 강세와 모바일, 가전 등 세트 사업의 원가 부담은 하방 요인으로 지적되며 일부 증권사는 영업이익 추정을 하향했다. 향후 HBM4 확대가 범용 디램 공급을 제약할 가능성과 베이스 다이 및 파운드리 수익성 개선이 향후 실적의 핵심 요소가 될 전망이다.

시장이 매일 상승할 수는 없으므로, 전일 강세 종목의 일시적 조정을 수용해야 추가 상승 여력을 확보할 수 있다.

시세가 날 때 보유 물량의 일부를 매도하고, 본진 자체는 계속 끌고 갈 수 있는 장기적인 전략을 고민해야 할 시기라고 조언했다.

김태성 본부장은 SKC와 캠트로닉스의 차트 모양이 비슷할 때 대장주를 먼저 보는 것이 유리하다고 판단했다.

SKC는 유리 기판 제조사인 앱솔릭스를 보유해 시장 주도권을 확보했으며, 이는 캠트로닉스 등 동종 기업의 연쇄 상승을 견인할 수 있다.

유리 기판 양산 체제를 갖춘 유일한 기업인 SKC는 경쟁사가 부재해 차별화된 주가 흐름을 나타낼 전망이다.

삼성SDI는 유럽 시장에서 에너지 저장장치(ESS) 분야에서 좋은 성과를 내고 있어, 올해 4분기뿐 아니라 내년 1분기까지도 긍정적인 기조가 이어질 가능성이 높다.

삼성SDI가 53만 원을 회복하면 코스닥 내 2차전지 소재주의 상승 속도가 더욱 빨라질 수 있다고 내다봤다.

LG에너지솔루션과 비교했을 때, 최근 한 달간의 차트 기술적 우세에도 불구하고, 올 상반기 안정적인 수주 공시와 본업 성과를 고려하면 삼성SDI가 7대 3의 비중으로 더 우세하다고 보았다.

최근 반도체 섹터 내에서 분야별로 봤을 때 CXL이 가장 강한 모습을 보였다고 지적됐다.

CXL 대표 종목인 엑시콘이 7월 29일 저점 1,110원에서 3개월 만에 주가가 5만 원이 돼 다섯 배가 올라갔는데, 네오셈도 엑시콘을 따라서 움직이기 시작했기 때문에 충분히 상승 탄력을 받아갈 가능성이 높아 보인다고 평가했다.

네오셈은 SSD 카드 테스터 및 CXL 양산 장비 상용화하기 직전이기 때문에 엑시콘이 보여준 흐름을 네오셈에서도 충분히 기대해 볼 수는 있다고 생각하나, 엑시콘 대비 거래량이 부족한 점이 관건으로, 쫓아가기보다는 조정 시 매수를 고려하는 것이 유리하다고 조언했다.

PNT는 조 단위의 수주 잔고를 확보했음에도 현재 주가는 정체되어 있고 매출 성장세도 둔화된 모습이다.

고객사의 설비 투자 속도 조절로 발주 대비 실제 공급이 지연되는 상황이 실적에 반영되고 있다.

삼성SDI, LG에너지솔루션, 에코프로 등 2차전지 소재 기업들의 상승 탄력이 강해지면 장비주도 관심을 받게 될 것이며, 전방 산업 회복과 함께 거래량이 동반될 때 PNT에 대한 재접근을 권했다.

삼성전자의 CAPEX 컨센서스는 34% 증가했고, SK하이닉스도 51% 높아지는 등 내년 설비 투자 전망치가 빠르게 상향 조정되고 있다.

소부장 37개 기업 중 절반 이상인 20개 기업이 2분기 영업이익 추정치를 상회하는 '어닝 서프라이즈'를 달성했으며, 이러한 실적 우상향 추세는 최소 2028년까지 이어질 가능성이 제기된다.

삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 10월 10일 전후로 마무리되면, 대형주 수급 공백으로 인한 코스피 상단 제한이 우려된다.

이로 인해 상대적으로 소외되었던 코스닥 시장으로 수급이 이동할 가능성이 있다. 10월은 전통적으로 코스닥이 바닥을 형성하던 시기였다는 점과 최근 분위기를 고려할 때, 다음 주 화요일 코스닥 시장의 움직임을 주목할 필요가 있다.

에코프로 그룹은 ESS용 LFP 배터리 양극재 수혜와는 무관하며, 전고체 배터리 전해질과 양극재 개발에 전사적 역량을 집중하는 전략을 취했다.

에코프로 그룹주는 내년 상반기 전고체 배터리용 전해질과 양극재 양산에 들어가 삼성SDI에 공급할 예정이며, 삼성SDI는 내년 하반기 양산을 목표로 하고 있다.

현재 에코프로 그룹주의 상승은 코스닥 시장의 강세로 시가총액 상위 종목들에 수급이 유입된 영향으로 분석했다.

LNF의 경우 아직 LFP 배터리 양극재 매출이 잡히지 않아 실적 턴어라운드에 대한 신호가 나올 때까지 기다리자고 조언했다.

정태근 이사는 ISC가 9월부터 5일선을 주요 추세 라인으로 삼아 우상향 흐름을 보였다고 분석했다.

그러나 오늘(2일) 종가 기준으로 5일선을 이탈하는 흐름이 나타났으므로, 매수를 자제하고 일단 관망해야 한다고 강조했다.

다음 주 화요일이나 수요일에 다시 5일선을 회복하고 추세가 복원되는 것을 확인한 후에 접근하는 것이 안정적인 투자 전략이라고 권고했다.

투자자들에게 무리하게 쫓아가기보다는 기술적 지지선 회복을 기다리는 인내가 중요하다고 조언했다.

홍선애 앵커는 삼성전자가 기존에 계획했던 5,300여만 주의 자사주 매입을 모두 완료했다고 밝혔다. 누적 매입액은 약 14조 원에 달하며, 매입률은 이미 100%를 넘어섰다.

SK하이닉스도 2,400만 주 중 1,800만 주를 매입해 현재 76% 이상의 매입률을 기록 중이며, 남은 물량은 500만 주로 8~9 거래일 내에 매입이 완료될 것으로 예상된다.

두 기업의 자사주 매입 종료 시점이 예상보다 약 50일 앞당겨지면서, 그동안 지수 하방을 지탱했던 기타 법인의 수급 버팀목이 약해질 수 있다는 우려가 제기된다.

특히 삼성전자의 3분기 잠정 실적 발표(10월 8일) 이후 외국인 투자자들의 복귀 여부가 향후 반도체 투톱 주가 흐름과 시장 수급의 핵심 변수가 될 것으로 주목된다.

광통신 섹터 내에서 순환매가 진행되고 있으며, 시장 하락 전환 시 가장 늦게 꺾이는 강한 종목을 선택하는 것이 중요하다고 분석한다.

RF머티리얼즈는 재무 구조가 견고하고 이익이 많이 발생하는 기업으로 평가된다.

성우전자 또한 수급이 들어오며 가볍게 움직이는 상황이지만, 궁극적으로는 재무와 실적이 뒷받침되는 RF머티리얼즈가 더 나은 흐름을 보일 가능성이 높다는 의견이다.

전고체 배터리는 전기차 충전 니즈 등 시장 성장 가능성을 고려할 때 중요한 기술로 평가된다.

최근 시장의 고객 예탁금이 예전만큼 크지 않아, 대형주보다는 2등주나 중소형주가 더 큰 탄력성을 보이며 시장을 주도하는 경향이 나타나고 있다.

코스모신소재는 2차전지 양극활물질 관련 사업 비중이 80%, MLCC 관련 사업이 20%로 사업 다각화가 이루어져 있다.

코스모신소재는 탄력성 측면에서 회복력이 강한 2등주로 분류되며, 주식 시장의 흐름에 따라 가볍게 움직일 수 있는 종목으로 평가된다.

거래소 종목보다 코스닥 종목, 대형주보다는 중소형주에 대한 관심이 필요한 시점으로 분석된다.

코리아서키트와 같은 거래소 종목보다는 심텍이나 TLB 같은 코스닥 종목이 더 빠르고 탄력적인 움직임을 보일 것으로 예상한다.

현재 시장 심리가 불안한 상황에서는 상승 추세가 견고한 종목 위주로 포트폴리오를 구성하는 것이 유리하다.

심텍과 SFA반도체는 고점 돌파 후 새로운 추세 구간을 형성하며 빠르게 가격이 진행될 가능성이 있는 소부장 내 종목으로 언급된다.

삼성전자 파운드리 사업의 개선 시점은 올해 하반기에서 내년 초로 예상되며, 이 시기에 관련 뉴스들이 크게 부각될 것으로 전망한다.

두산테스나와 같은 파운드리 관련 종목들은 바이앤홀드(Buy & Hold) 전략 측면에서 조정 시마다 분할 매수하는 중장기적인 접근이 유효하다.

삼성전자가 40만 원을 돌파하기 위한 결정적인 근거는 파운드리와 시스템 반도체의 개선으로, 이는 두산테스나의 주가 흐름에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상한다.

반도체 섹터 포트폴리오 구성 시 삼성전자와 SK하이닉스에 30%, 나머지 소부장 종목 2개에 각각 10%씩 투자하는 전략이 고려될 수 있으며, 반도체 투톱의 주가는 올해 하반기부터 속도가 붙어 내년 상반기에는 이전 고점을 돌파할 가능성이 있다는 분석이다.