실적은 역대급, 주가는 바닥…투자 기회?

과거의 저가 출혈 경쟁과 달리 최근 조선업계는 고마진 선별 수주를 통해 영업이익률과 단기 수익성을 개선하고 있다.

과거 저가 출혈 경쟁과 달리 최근 조선업계는 고마진 선별 수주가 특징이며, 이러한 질적 변화가 영업이익률 및 단기 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미친다.

HD현대마린엔진은 3분기 매출 1,085억 원, 영업이익 300억 원대와 20%대의 영업이익률을 기록하며 선박용 엔진 및 애프터마켓 사업에서 두각을 나타냈다.

이 회사는 3분기 매출 1,085억 원, 영업이익 300억 원대를 달성하며 20%대의 높은 영업이익률을 기록했다.

특히 고객사 매출 비중의 43%가 중국에서 발생하고 있어, 중국 시장에서의 영향력이 큰 것으로 분석된다.

조선업종 내 기자재 및 엔진 기업의 대장주와 후발주를 예측하는 데에는 고려해야 할 변수가 많다.

이는 반도체 업황 호조 시 삼성이나 SK하이닉스와 같은 대형주와 소부장 기업들이 동반 상승하는 것과 유사한 구조로, 시가총액이 작고 실적 턴어라운드가 확인되는 종목에 주목할 필요가 있다.

현재 반도체로 수급이 쏠려 조선주 주가가 지지부진한 상황이지만, 실적 시즌을 기점으로 개선이 기대된다.

하창봉 대표는 조선업 관련하여 적극적인 비중 확대 및 신규 매수 전략을 제시하며, 포트폴리오 비중을 30% 이내로 운용할 것을 권장했다.

반도체 이외의 분야에서 개인 투자자의 물량은 2차전지와 바이오 섹터에 가장 많이 집중된 모습이다.

2차전지 섹터 투자 시 전기차 수요보다는 AI 관련 ESS 수요 폭발에 주목할 필요가 있다.

배터리 수요 증가와 가격 하락 여부, 공장 가동률 상승을 확인한 뒤 적자에서 흑자로 전환된 실적 증가 추세를 파악해야 한다.

삼성SDI는 1분기 1,700억 원의 적자에서 2분기 약 1,590억 원의 흑자로 전환하며 실적 턴어라운드에 성공했다.

하창봉 대표는 3분기 영업이익이 2,800억 원에 달하며 영업이익률이 40% 증가할 것으로 전망했다.

이는 2027년 전고체 배터리 상용화 기술력을 선점한 효과와 로봇 시장 확대에 따른 전고체 배터리 수요 증가 기대감에 기인한다.

국내 내수 시장은 한계가 명확하지만 한국 건설 및 토목 기술의 경쟁력은 높게 평가된다.

전쟁 복구 등 해외 대형 프로젝트가 향후 건설주에 큰 기회, 즉 '잭팟' 요인이 될 수 있다고 내다봤다.

하창봉 대표는 최근 정유주 주가 상승이 실적보다는 유가 변동에 따른 테마성 움직임이었다고 진단했다.

정제마진은 원유를 정제해 휘발유, 항공유 등을 판매하여 수익을 창출하는 것으로, S-Oil, SK이노베이션 등은 고배당주로 접근할 수 있다.

3분기 영업이익 컨센서스는 전년 동기 대비 4배 급증이 예상되나, 배당락 전에 매도하는 전략이 유효하다고 조언했다.

하창봉 대표는 숫자가 거짓말을 하지 않는다는 점을 들어 실적 중심의 투자를 역설했다.

신현식 대표는 주식 투자에서 기업 실적에 대한 믿음이 중요하다고 강조했다.