고금리·고유가·강달러發 긴축 위기, 해법은?

투자자는 시장 변화의 움직임이 있을 때 빠르게 공감하여 상위 투자 그룹에 포함되어야 한다. 그러나 많은 시장 참여자가 특정 투자에 대해 확신할 때는 오히려 신뢰에 대해 신중하게 생각하고 의심하는 보수적 태도로 대응하는 것이 중요하다. 이는 대중과 같은 방향으로만 투자해서는 수익을 내기 어렵기 때문이다. 많은 사람들이 확신할 때에는 이익을 실현하고 나올 준비를 해야 한다.

부부 사이의 주식 투자 결과로 서로를 비난하는 것은 무의미하다. 대신 주식이 가장 많이 오르고 내릴지 서로 내기를 하고, 수익률이 좋은 사람에게 모든 수익을 몰아주는 방식을 활용할 수 있다. 이는 누가 더 잘했는지에 대한 논쟁을 방지하고 감정 소모를 줄여 투자 문화를 게임처럼 즐길 수 있게 한다.

주가가 떨어질수록 자산을 더 싸게 살 수 있는 기회가 되므로, 조정을 기회라는 관점으로 시장을 바라봐야 한다. 스트레스 관리는 면역력에 필수적이며, 투자자도 주가 하락 시 불안감에 휩싸이기보다 냉정하게 기회를 포착하는 것이 중요하다. 특히 추석 전후로 여유 현금이 있다면 이를 활용하여 매수하는 전략도 고려할 수 있다.

개별 종목 투자보다 지수 투자가 주식 시장에서 가장 안전한 투자 방식이다. 우리나라 경제가 존속하는 한 지수는 망하지 않고 우상향한다는 점에서 투자 심리 안정에 기여한다. 따라서 시장 전체의 흐름에 투자하는 지수 투자는 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합하다.

주가 지수 선물 옵션과 같은 파생상품 중 옵션 투자는 시간 가치 하락으로 인해 제로섬 게임이므로 절대 해서는 안 된다. 선물 투자의 경우 롤오버를 통해 대응이 가능하지만, 숏 배팅은 위험성이 크므로 절대 금지하고 롱 배팅만 유지해야 한다. 이는 파생상품 투자가 매우 높은 전문성과 위험 관리가 요구되기 때문이다.

미국은 기준금리를 25bp 인상하여 5.5%를 기록했으며, 2024~25년 세 차례 인하 후 재차 인상할 것으로 전망된다. 반면 한국은 기준금리를 3%로 두 번 연속 인상했다. 이로 인해 미국과 한국의 금리 격차는 1%포인트(100bp)까지 벌어졌다. 이러한 금리 격차는 신흥국으로부터 자본 유출을 가속화하며 전 세계적인 긴축 위기를 고조시키고 있다.

현재 고금리·고유가·강달러의 '3고 현상'이 서로를 부추기는 악순환을 형성하고 있으며, 이는 신흥국 경제에 심각한 위협으로 작용한다. 미국 금리 인상 시 신흥국 자산 매도가 가속화되고, 유가와 달러가 동반 상승하면서 수입 물가가 급등하여 신흥국의 재정 부담이 커진다. 이러한 상황은 1980년대 중남미 외채 위기나 1994년 멕시코 페소 위기 재연에 대한 우려를 낳고 있다.

월스트리트저널 보도에 따르면, 사우디아라비아가 후티 반군 공격에 중국산 탄도 미사일을 실전에 사용한 정황이 포착됐다. 이는 예멘 후티 반군의 홍해 입구 봉쇄로 인한 글로벌 원유 공급 차질 문제와 맞물려 중동 정세의 불확실성을 더욱 키우고 있다. 특히 이집트의 참전 여부 등 중동 지역의 긴장 상태는 국제 유가 변동성에 큰 영향을 미칠 수 있어 세계 경제의 주요 리스크로 부상하고 있다.

스웨덴은 작은 나라임에도 불구하고 대기업이 스타트업을 육성하는 '플라이휠' 생태계를 성공적으로 구축했다. 이는 대학과 기업 간의 긴밀한 산학 협력을 통해 혁신적인 인재를 양성하고, 큰 기업이 다시 작은 기업을 만들어내는 선순환 구조를 만들어냈기 때문이다. 반면 한국은 의대 쏠림 현상과 수도권 집중으로 인한 양극화가 심각하여 인재 양성과 스타트업 생태계 발전에 어려움을 겪고 있다.

전통 제조업과 신흥 테크·AI 산업이 상호보완적인 구조를 이루며 혁신을 지속하는 것이다. 이는 기존 제조업 기반 위에 인공지능(AI) 기술을 결합하여 산업 경쟁력을 강화하는 전략의 중요성을 시사한다. 한국 또한 제조업 강점을 활용하여 AI 기술을 융합하는 방안을 모색해야 한다.

대한민국 가계는 61세부터 노동 소득이 소비 지출을 넘어서는 '적자 인생'에 진입하는 것으로 나타났다. 은퇴 후 노동 소득이 급감하고 의료비 지출이 증가하는 것이 주요 원인이다. 2010년에는 56세였던 적자 진입 시점이 2024년에는 61세로 늦춰졌지만, 노년층의 적자 규모는 유년층의 적자를 사상 처음으로 추월했다. 이는 장기적인 관점에서 개인과 국가 차원의 노년층 재정 안정화 대책 마련이 시급함을 보여준다.

박세익 전무와 왕부장이 인솔할 예정이며, 중국의 최신 하이테크 산업 동향을 직접 탐방하고 체험할 기회가 될 것이다.

화웨이는 미국의 제재로 인한 기술 고립을 독자적인 생태계 구축으로 극복하려 한다. 대만 파운드리 기업 SMIC와의 협력을 통해 7nm 공정 칩을 양산하고 있으며, 엔비디아의 쿠다(CUDA) 모델처럼 자체적인 인공지능(AI) 생태계 구축을 목표로 한다. 화웨이는 고객이 우수한 AI 모델을 개발하도록 지원하는 것을 핵심 경쟁력으로 삼아 '중국판 엔비디아'가 되겠다는 전략을 추진하고 있다.

고금리 시기에는 안정적인 현금 흐름을 제공하는 배당주가 주목받는다. 그러나 배당주를 선택할 때는 단순히 주당 배당금을 현재 주가로 나눈 배당 수익률만 볼 것이 아니라, 기업의 이익, 현금 흐름, 그리고 배당 성향 등을 종합적으로 고려해야 한다. 특히 빚을 내서 배당하는 기업은 지속 가능성이 낮으므로 피해야 할 주의 대상이다.