모더나 급등에 알테오젠 선호… SK하이닉스 40조 자사주 소각 발표

모더나의 mRNA 항암 백신 개발 성공 소식은 mRNA 시장의 본격적인 개화를 알리는 신호탄으로 받아들여지고 있다. 특히 모더나가 간밤에 주가가 세 배 가까이 급등하면서 미국 바이오 시장 전반에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 이러한 흐름 속에서 알테오젠이 mRNA 항암 백신 시장의 주요 수혜주로 부각되고 있으며, 테마성이 아닌 실제 시장 확대를 통한 성장이 기대된다. 이와 함께 mRNA 시장 자체에 대한 미국 빅테크 기업들의 관심도 집중될 수밖에 없을 것으로 전망된다.

SK하이닉스가 40조 원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획을 발표했다. 이는 발행 주식의 3.3%에 해당하는 규모로, 국내 상장사 사상 최대 규모의 자사주 소각으로 기록될 전망이다. 그동안 삼성전자와 SK하이닉스 같은 메모리 반도체 기업들은 높은 수익에도 불구하고 구체적인 주주 환원 정책 발표에 소극적이었다는 평가를 받아왔다. 이번 SK하이닉스의 발표는 중장기 성장에 대한 강력한 자신감을 보여주는 것으로 풀이되며, 메모리 산업 전반의 재평가로 이어질 가능성이 크다.

SK하이닉스의 40조 원 규모 자사주 매입 및 소각은 상반기 외국인 투자자들의 대규모 순매도를 상쇄하는 중요한 수급 개선 효과를 가져올 것으로 예상된다. 올해 상반기 외국인 투자자들은 코스피 시장에서 약 150조 원에 달하는 주식을 순매도한 바 있다. SK하이닉스는 40조 원 규모의 자사주를 3개월에 걸쳐 매입하겠다고 발표했으며, 이미 오늘부터 1조 원 이상의 매수가 유입되고 있다. 이는 과거 SK하이닉스가 ADR(미국예탁증서) 발행을 통해 해외 자금을 유입시켰던 것과 유사한 효과를 낼 것으로 분석된다.

SK하이닉스는 기존 누적 현금 흐름의 50%를 주주 환원 상한선으로 설정했던 정책을 변경하여, 이제는 50%를 하한선으로 삼겠다고 발표했다. 이는 주주 환원 규모를 대폭 확대하겠다는 강력한 의지를 보여주는 것이다. 2027년까지 SK하이닉스의 누적 현금 흐름은 약 150조 원에 달할 것으로 예상되며, 이 중 최소 75조 원 이상이 주주 환원에 사용될 예정이다. SK하이닉스는 오는 10월 중에 구체적인 추가 주주 환원 정책을 발표할 예정이며, 일각에서는 액면분할 가능성까지 제기되고 있어 시장의 관심이 집중되고 있다.

그동안 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승은 주로 메모리 반도체 사업에 기인한 것이었지만, 삼성전자의 파운드리 사업 가치는 제대로 반영되지 못했다는 평가가 있었다. 그러나 삼성전자가 파운드리 사업의 가격 인상 전략을 발표하면서 상황이 달라지고 있다. 단가 인상과 함께 수율 개선, 가동률 상승이 동반될 경우 내년부터 파운드리 부문이 흑자 전환할 것으로 예상되어 삼성전자 반등의 핵심 요소로 부상하고 있다.

삼성전자는 파운드리 가격을 최대 15%까지 인상하기로 결정했다. 특히 4나노 공정의 경우 15% 인상을 적용하며, 미국 및 중국 고객사들에는 10%에서 15% 사이의 인상 폭을 적용한다. 또한 5나노 공정은 10% 내외, 8나노 공정은 약 10%의 가격 인상이 이루어질 예정이다. 이는 삼성전자가 파운드리 시장에서의 경쟁력을 강화하고 수익성을 개선하려는 전략의 일환으로 풀이된다.

SK이터닉스는 SK그룹의 신재생에너지 사업을 총괄하는 기업으로, 전기본(전력수급기본계획) 회의 결과에 따른 실적 개선 기대감이 크다. 오늘 열리는 전기본 회의를 통해 신재생에너지 부문의 정책적 지원이 확대될 것으로 예상되며, SK이터닉스는 ESS(에너지저장장치), 풍력, 태양광 등 다양한 신재생에너지 사업을 영위하고 있어 직접적인 수혜가 기대된다. 이는 SK이터닉스의 향후 성장 모멘텀으로 작용할 전망이다.

삼성전자는 배당보다는 자사주 매입 후 소각에 집중하여 주가를 재평가받으려는 전략을 취할 것으로 예상된다. 현재 주가가 저평가되어 있는 상황에서는 자사주 소각이 주가 부양에 더 효과적이기 때문이다. 삼성전자의 총 주주환원 재원은 약 120조 원에서 140조 원으로 추산되며, 이는 SK하이닉스의 환원 규모를 훨씬 뛰어넘는 수준이다. 2027년부터 적용될 삼성전자의 새로운 주주환원 계획은 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 주목받고 있다.

다음 주는 글로벌 반도체 업계의 '슈퍼 위크'로 불릴 만큼 중요한 기술 이벤트들이 집중되어 있다. 월요일에는 엔비디아, AMD, 인텔 등 주요 반도체 기업들이 참여하여 베라루빈, MI 시리즈 등 신제품을 공개할 예정이다. 화요일부터 목요일까지는 기술 컨퍼런스가 열리며, 마이크론과 삼성전자 등 다수의 기업이 기술 발표 세션을 가질 것으로 보인다. 특히 삼성전자는 오는 26일 주주환원책을 예고하고 있어 시장의 이목이 쏠리고 있다.