금리 넘는 성장? 반도체 주목하라

AI 산업은 특정 구매자에게만 집중되지 않고 경제 전반에 걸쳐 수평적으로 성장하고 있다. 이러한 성장은 실질적인 수익 창출을 동반하는 수요에 기반하고 있어, 현재 AI 산업은 과거의 거품론과는 무관한 상황이다.

오픈AI에 아스트라가 도입되면서 연간 매출 전망치가 가파르게 상승할 것으로 기대된다. 이로 인해 오픈AI는 현재 연간 매출에 더해 약 600억에서 700억 달러의 추가 매출을 올릴 것으로 예상된다. 이러한 매출 증가는 오픈AI와 엔트로피의 결합 시너지 효과에 기반한 것이다.

오픈AI의 최신 제품인 아스트라 출시는 최첨단 메모리 칩에 대한 지속적인 수요를 확신시킨다. 아스트라는 복잡한 작업을 처리하기 위해 HBM과 D램 같은 고성능 메모리 칩을 더욱 필요로 한다. 이로 인해 분석가들은 반도체 슈퍼 사이클의 지속 가능성에 대한 믿음을 강화하고 있다.

이는 아시아 증시 전반에 긍정적인 영향을 미치며 반도체 업계의 강세를 보여준다.

노무라증권은 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 긍정적인 목표 주가를 제시하며 반도체 업종에 대한 높은 기대를 나타냈다. 노무라는 삼성전자의 목표 주가를 67만 원으로, SK하이닉스는 470만 원까지 예상하고 있다.

이는 AI 기술 발전의 핵심이 메모리에 있음을 시사한다.

한국 반도체 부문의 외국인 투자 비중이 역사적 평균보다 낮은 49.2%로 형성되어 있다. 그럼에도 불구하고 한국 시장의 연말 목표치는 12,000으로 제시되며, 이는 잠재적인 외국인 투자 증가 여력을 보여준다.

수출이 증가하면서 기업의 이익도 지속적으로 늘어나고 있으며, 특히 HBM 시장을 선점한 삼성전자와 SK하이닉스가 이러한 수출 증가의 주요 동력으로 작용하고 있다. 이러한 추세는 기업의 주당순이익(EPS) 상승으로 이어진다.

그는 5% 금리 저지선 유동성 공급 가능성을 언급하며, 금리를 이기는 종목으로 인해 주가가 상승할 수 있다고 전망했다.

고점은 계속 낮아졌지만 저점은 높아지는 삼각 수렴 형태를 띠며, 이는 이후 반등 가능성을 시사한다. 또한 쌍바닥을 형성하여 추가 상승 여력이 존재한다.

이란과의 전쟁 리스크로 인해 유가가 급상승하는 것이 반도체 시장의 복병으로 작용하고 있다. 유가가 100달러를 돌파할 경우 시장에 부담을 가중시킬 수 있으나, 반도체 쇼티지와 이익 발생이 방어 기제로 작용할 수 있다.

SK하이닉스 역시 하락 추세가 멈추고 상승 변환 움직임을 보이며, 샌디스크는 저점을 높이며 반등세를 이어가고 있다. 이는 주요 반도체 종목들이 하락을 멈추고 반등 여력을 키우고 있음을 나타낸다.

마이크론 테크놀로지와 샌디스크는 20일선을 돌파하며 상승세를 보이고 있어, 웨스턴 디지털이나 시게이트보다 상대적으로 강한 모습을 나타내고 있다.

이는 대부분의 반도체 업종에서 하락이 멈추고 상승 추세로 전환될 조짐을 보이며, 델은 이미 고점을 돌파하며 강세를 유지하고 있다.