중국 바이오 약진 속, 한국 CDMO와 AI 바이오에 기회

강하나 애널리스트는 중국이 기초과학 분야에서 엄청난 발전을 이루었으며, 정부의 적극적인 지원과 투자가 큰 역할을 했다고 강조했습니다. 이러한 기초과학의 발달은 혁신적인 신약 개발의 기반이 됩니다.

강하나 애널리스트는 중국이 물질을 잘 만들고 있을 뿐 아니라, 나라 차원에서 규제를 많이 완화하여 임상 시험이 매우 빠르게 진행된다고 설명했습니다. 이러한 요인들이 빅파마들이 중국 기업들의 기술을 사들이는 배경이 되고 있습니다.

엔허투는 기존 유방암 항암제보다 월등히 좋은 결과를 보여주면서, 빅파마들이 ADC의 효능에 주목하게 만들었습니다. 강하나 애널리스트는 엔허투의 성공 이후 빅파마들이 ADC 기술 이전을 활발히 추진하고 관련 기업을 인수하는 등 파이프라인 확장에 적극적으로 나서고 있다고 전했습니다. 이로 인해 ADC는 혁신적인 항암 치료제로서 큰 잠재력을 인정받고 있습니다.

강하나 애널리스트는 미국이 생물보안법과 같은 규제를 통해 중국과의 기술 이전이나 물질 계약을 제한하고 있다고 언급했습니다. 이러한 규제가 강화될수록 글로벌 빅파마들이 중국 대신 한국 CDMO 기업들과의 협력을 늘릴 가능성이 높아질 것으로 전망됩니다.

강하나 애널리스트는 한국 CDMO가 중국보다 시간과 퀄리티 측면에서 더 높은 수준을 제공한다고 설명했습니다. 최근에는 가격 경쟁력까지 갖추면서 삼성바이오로직스와 셀트리온 같은 한국 기업들이 미국 공장을 인수하는 등 적극적으로 글로벌 시장을 확대하고 있습니다. 이는 한국 CDMO가 품질과 효율성 모두를 충족하며 빅파마들의 신뢰를 얻고 있음을 보여줍니다.

이러한 특성을 고려할 때, 한국 기업들도 여전히 AI 바이오 분야에서 충분한 성장 잠재력을 가지고 있다고 평가하며, AI 바이오의 긍정적인 전망을 제시했습니다. 지역 특화 데이터는 맞춤형 신약 개발에 필수적입니다.

현재는 한 빅파마가 여러 AI 바이오 기업과 계약을 체결하는 형태로 시장이 형성되고 있어, AI 바이오 기업들에게도 충분한 시장성이 존재합니다. 강하나 애널리스트는 미래에 빅파마들이 AI 바이오 기술을 내재화할 수도 있지만, 지금 당장은 이를 걱정할 때가 아니라고 강조했습니다.

AI 바이오 기술은 신약 개발의 시간과 비용을 크게 줄일 수 있어 글로벌 제약사들의 뜨거운 관심을 받고 있습니다. 특히, 후보 물질 발굴부터 임상 시험 단계까지 전 과정에서 AI의 활용이 확대되면서 효율성이 증대되고 있습니다. 이러한 기술 혁신은 AI 바이오 기업들이 지속적으로 투자를 유치하고 성과를 창출할 수 있는 동력이 됩니다.

또한, AI 바이오 기술은 기존 치료제의 한계를 극복하고 난치병 치료를 위한 새로운 길을 열어줄 잠재력을 가지고 있습니다. 다양한 질병에 대한 데이터를 분석하고 최적의 치료법을 제시하는 AI의 능력은 신약 개발 성공률을 높이는 데 기여할 것입니다.

강 애널리스트는 현재 AI 바이오 시장은 초기 단계이며, 여러 빅파마들이 다양한 AI 바이오 기업들과 협력하며 기술을 탐색하고 있는 만큼, 지금은 AI 바이오 기업들의 성장 기회에 집중해야 한다고 조언했습니다. 투자자들 역시 이러한 시장의 특성을 이해하고 접근할 필요가 있습니다.

GLP-1 계열 약물이 전 세계적인 열풍을 일으키며 비만 치료제 시장을 이끌고 있지만, 동시에 진입자가 너무 많아지면서 시장 과다 공급에 대한 우려도 제기되고 있습니다. 진행자는 경구용 GLP-1 개발 등 시장 확대로 물량 과다가 발생할 가능성을 언급하며, 시장 성장이 물량 증가를 감당할 수 있을지에 대한 의문을 표했습니다. 이러한 시장 상황은 향후 GLP-1 시장의 경쟁 구도와 가격 정책에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

GLP-1 시장에서 인도와 중국 등에서 복제약(제네릭)이 등장하기 시작하면 가격 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. 강하나는 가격 경쟁 측면에서는 오리지널 약물이 어려움을 겪을 수 있음을 인정했습니다. 그러나 그녀는 GLP-1 시장 자체가 커질 것이 확실하기 때문에, 오리지널 약물의 가격이 떨어지더라도 제네릭의 등장은 오히려 전체 시장 규모를 더욱 확대시킬 것이라고 전망했습니다. 이는 더 많은 환자들이 비만 치료제에 접근할 수 있게 되어 시장의 파이가 커진다는 의미입니다.

강하나는 GLP-1 시장이 커지면서 인바디가 실적 서프라이즈를 발표했다고 밝혔습니다. 현대인들은 체중 감량 과정에서 근육량 변화 등 신체 구성에 대한 관심이 매우 높아졌으며, 이는 인바디의 체성분 분석 기기 수요 증가로 이어지고 있습니다. 이러한 트렌드는 비만 치료가 단순히 체중 감소를 넘어 건강한 신체 관리에 대한 인식을 확대시키고 있음을 보여줍니다.

강하나는 후발 주자 중에서도 단일제보다 체중 감량 효과가 좋고 부작용이 적은 약물들이 주목받는다고 설명했습니다. 특히, 일라이릴리의 '마운자로'나 향후 출시될 '레타트루타이드'와 같은 약물들은 더 우수한 효과를 보여주고 있어, 노보노디스크의 주가는 하향세를 보이는 반면 일라이릴리는 우상향할 것으로 전망했습니다. 이는 비만 치료제 시장이 효능과 안전성을 바탕으로 빠르게 재편될 가능성을 시사합니다.

강하나는 비만이 심혈관 질환, 지방간(메쉬), 고지혈증, 고혈압 등 여러 대사 질환의 근원이라고 지적했습니다. GLP-1 계열 약물이 이러한 질환들을 개선하는 효과가 입증되면서, 비만 치료가 전반적인 건강 증진에 기여하고 있습니다. 이는 비만 치료제가 만병의 근원을 해결하는 핵심적인 역할을 하게 될 것이라는 전망을 뒷받침합니다.

강하나는 주사제를 장기간 투여한 일부 사용자들에게 우울감, 울렁거림, 기운 없음 등의 부작용이 나타난다고 언급했습니다. 또한, 근손실 역시 중요한 부작용 중 하나로 지적됩니다. 이에 따라 최근에는 체중 감량 효과는 유지하면서 근육량을 보존하고 내장 지방과 같은 유해한 지방만 선택적으로 줄여주는 차세대 비만 치료제 개발에 대한 연구가 활발히 진행되고 있습니다. 이는 환자들의 삶의 질을 높이고 건강한 체중 관리를 돕기 위한 중요한 과제입니다.

강하나는 AI 기반 개발이 활발해지면서 AI 분야에서 비만 치료제의 혁신적인 성과가 나올 수 있을 것이라고 전망했습니다. 흥미롭게도 현재 빅파마들은 GLP-1에 대한 기술 이전이나 M&A를 적극적으로 추진하지 않고 있습니다. 이는 기존 GLP-1 시장이 포화 상태에 가까워지고 있음을 의미하며, 빅파마들이 더 이상 단순 GLP-1 관련 기술보다는 완전히 새로운 타겟이나 기존 약물과의 병용 파트너를 찾는 데 집중하고 있음을 시사합니다. 이러한 변화는 AI 기반 신약 개발이 미래 비만 치료제 시장의 핵심 동력이 될 수 있음을 보여줍니다.