엔비디아 실적 고공행진, AI 인프라 투자 확산… 이수페타시스·SNT에너지 주목

엔비디아는 2분기에 962억 달러, 우리 돈 약 133조 원의 매출을 달성하며 시장 예상치를 훌쩍 뛰어넘었습니다. 이는 전년 동기 대비 106% 이상 급증한 수치로, 김준호 전문가는 이 같은 성과가 매우 이례적이라고 평가했습니다. 특히 데이터 센터 부문이 전체 매출의 92%를 견인하며 AI 시대의 핵심 인프라로서 엔비디아의 위상을 확고히 했습니다.

엔비디아의 CFO는 내년 회계연도 매출이 70% 이상 급등할 것이라고 발표하며 시장의 폭발적인 반응을 이끌어냈습니다. 김준호 전문가는 공급망 확대 시 70%를 넘어설 수 있다는 기대감까지 더해졌다고 설명했습니다. 특히 이번 실적 발표에서 중국 매출이 제외된 상황임에도 이와 같은 전망이 나왔다는 점에서 더욱 큰 의미를 지닌다고 덧붙였습니다.

SK이노베이션의 주가는 이틀 연속 하락세를 보인 반면, 흡수합병 이슈가 불거진 SKI테크놀로지는 전일 장중 상한가를 기록하며 급등세를 연출했습니다. 김준호 전문가는 SKI테크놀로지의 상한가는 이론적으로 설명하기 어렵다고 지적하며, 관련주들의 변동성에 대한 주의를 당부했습니다. 이는 합병 이슈가 주가에 미치는 영향이 복합적임을 시사합니다.

대부분의 시장 참여자들이 하이퍼스케일러에만 집중하고 있지만, AI 수요는 네오클라우드 업체, 개별 엔터프라이즈 기업, 그리고 소벌린 AI(자국 데이터 주권 AI) 등 다양한 영역으로 확장되고 있습니다. 김태윤 전문가는 이들 분야의 수요가 상당히 탄탄하다고 강조했습니다. 특히 AI 클라우드와 엔터프라이즈 분야의 성장률이 하이퍼스케일러를 상회할 것이라는 점이 주목할 만합니다.

과거 닷컴 버블이 기대치 위주의 과열이었다면, 현재 AI는 기업 회계, 로펌 등 실제 업무에 빠르게 적용되며 실용적인 연착륙 가능성을 보여주고 있습니다. 김준호 전문가는 과거에는 기술주 위주의 쏠림이 심했지만, 이제는 S&P 500 기업들의 분산 흐름을 통해 AI가 다양한 산업에 스며들고 있음을 확인할 수 있다고 설명했습니다. 이는 AI가 단순한 기술적 유행을 넘어 경제 전반에 깊이 뿌리내리고 있음을 시사합니다.

9월 시장의 주요 트리거는 매크로 우려감 완화가 될 것이라고 김준호 전문가는 분석했습니다. 11월 초에 예정된 미국 중간선거를 앞두고 9월부터 미국이 적극적으로 움직여야 한다는 인식이 퍼지고 있기 때문입니다. 이에 따라 9~10월에 주식 시장의 리스크 온 심리가 발동될 가능성이 높다는 전망이 나오고 있습니다.

엔비디아 CEO의 'AI 황금기 시작' 발언은 AI 산업의 새로운 전환점을 제시했습니다. '이제는 연산이 곧 매출이다'라는 인식 변화와 함께, 과거 금광 시대의 곡괭이와 청바지 역할에 비유되던 엔비디아가 이제는 메모리 기업들과 함께 금광 그 자체로 재평가되고 있습니다. 김준호 전문가는 이러한 발언이 메모리, HBM, GPU 기업들에 대한 시장의 시각을 근본적으로 변화시켰다고 평가했습니다.

피터 틸과 낸시 펠로시 같은 주요 인사들이 최근 AI 인프라, 특히 전력 인프라 및 블루 에너지 기업들을 연이어 매수하고 있습니다. 이는 데이터 센터 확장에 따른 전력 수요 증가가 변압기 및 전력 케이블 관련주로 수급을 확산시킬 가능성을 시사합니다. 김준호 전문가는 AI 인프라 투자의 흐름이 전력·에너지 섹터로 이어질 것이라고 전망했습니다.

이수페타시스는 2분기에 역대 최대 분기 실적을 달성하며 매출액 약 4,000억 원, 영업이익 771억 원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 83% 이상의 급증이며, 영업이익률도 20%대로 꾸준한 성장세를 보였습니다. 김준호 전문가는 데이터 센터향 매출 비중이 64% 이상으로 확대되고 있다는 점을 강조했습니다. 또한, 향후 3년 이상의 지속적인 증설과 쇼티지(공급 부족) 현상으로 인한 수혜를 기대할 수 있다고 덧붙였습니다. 이수페타시스는 고부가 제품인 MLB(Multi-Layer Board) 생산 능력 확대를 통해 시장 지배력을 강화하고 있으며, 주요 고객사의 수요 증가에 적극적으로 대응하고 있습니다. 이러한 요인들이 이수페타시스의 지속적인 성장을 뒷받침할 것으로 전망됩니다.

김준호 전문가는 기판 업종 내에서 안정적인 우상향과 변동성 제한을 기대할 수 있는 기업으로 이수페타시스를 최선호주로 꼽았습니다. 국내 소부장 기업 중 시가총액 2위를 기록하고 있는 이수페타시스는 대덕전자, 코리아서키트, 심텍 등 다른 기판 업체들과 비교하여 더욱 견고한 실적과 성장성을 지녔다고 평가했습니다. 이러한 판단은 이수페타시스가 시장의 불확실성 속에서도 안정적인 투자처가 될 수 있음을 시사합니다.

현대차 CEO 인베스터 데이에서 로봇 사업에 대한 언급이 부족하고 구체성이 결여되어 시장의 실망감을 안겼습니다. 김태윤 전문가는 로봇 양산 시점이 2028년으로 지연된 점과 보스턴다이내믹스 등 미래 청사진 제시가 미흡했던 점을 지적했습니다. 시장은 현대차가 로봇 기술력을 바탕으로 한 구체적인 사업 계획을 기대했으나, 주로 자동차 관련 정책이나 하이브리드, 전기차 확장 계획에 집중된 발표에 만족하지 못했습니다. 이는 현대차의 미래 성장 동력에 대한 투자자들의 의구심을 증폭시키는 결과를 초래했습니다.

현대차 그룹을 당분간 배제하고 A전자나 다른 로봇 소부장 기업들로 수급이 이동되고 있는 것으로 나타났습니다. 김준호 전문가는 AI 섹터 내에서의 피지컬 AI(실물 로봇)에 대한 관심은 여전히 높다고 분석했습니다. 특히 LG전자와 엔비디아의 협력에 주목하며, 로보스타, 로보티즈 등 LG향 기업들의 모멘텀이 강화될 수 있다고 강조했습니다. 이러한 수급 이동은 로봇 산업 내에서도 특정 기술 및 기업에 대한 선택적 투자가 이루어지고 있음을 보여줍니다.

현대차의 자사주 소각 발표에 대해 시장에서는 수급에 큰 영향을 미 미치지 않을 것이라는 평가가 지배적입니다. 김준호 전문가는 이미 확보된 물량을 소각하는 방식이므로, 시장에서 주식을 추가 매수하여 소각하는 것과는 다르다고 설명했습니다. 이는 투자자들이 기대하는 방식의 주가 부양 효과를 가져오기 어려울 수 있다는 의미로 해석됩니다.

산업부에서 웨스팅하우스 공동 출자설을 공식 부인했지만, 시장의 기대감은 여전히 지속되고 있습니다. 김준호 전문가는 이러한 기대감이 전혀 예상치 못했던 부분에서 나온 것이 아니라고 언급했습니다. 미국 AP1000과 한국 APR1400 간의 주도권 다툼이 있지만, 어느 쪽이든 '팀코리아' 전체가 수혜를 입을 가능성이 있다는 분석이 나옵니다. 이는 원전 산업 재편 과정에서 국내 기업들의 역할에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다.

SNT에너지가 사우디 사빅으로부터 에어쿨드 컨덴서(ACC) 수주 계약을 확보했다고 김태윤 전문가는 밝혔습니다. 특히 이 계약은 이스라엘과 이란 분쟁으로 파손된 사우디 주베일 석유화학 공장을 복구하기 위한 프로젝트의 일환입니다. 8월 중 약 320억 원 규모의 계약이 체결되면서 SNT에너지는 중동 지역에서의 복구 및 재건 사업 레퍼런스를 확보하게 되었습니다. 이는 향후 유사 프로젝트 수주 가능성을 높이는 긍정적인 신호로 해석됩니다.

산업부 장관의 미국 방문 이후 9월 중 대미 투자 1호 프로젝트가 발표될 가능성이 높다고 언급되었습니다. 김태윤 전문가는 이 1호 프로젝트가 에너지 분야, 특히 가스 복합 발전 쪽이 될 가능성이 높다는 이야기들이 많이 나오고 있다고 전했습니다. 이와 관련하여 가스 화력 발전에 필요한 열회수 보일러(HRSG) 분야에서 수혜를 입을 기업들이 주목받을 것으로 예상됩니다.