코스피 4% 넘게 급등, 7천선 육박

9월 7일 코스피는 4.28% 상승하며 6,973선을 기록했습니다. 장중에는 6,984선을 돌파하며 7천선에 바짝 다가섰습니다. 개인 투자자들은 약 8조 원 규모의 순매도를 기록했습니다.

외국인 투자자들은 선물 시장에서 강한 매수세를 보였습니다. 지난 9월 4일 2조 원 가까이 매수했던 외국인은 이날 3조 4천억 원 규모의 선물을 순매수했습니다. 이러한 외국인의 선물 매수세는 코스피 지수 상승에 큰 영향을 미쳤습니다.

단가가 높은 모델이라도 한 번 실행 시 성공 확률이 90%에 달하면, 여러 번 시도할 경우 누적 성공률이 낮아지는 저단가 모델보다 전체 비용(TCO) 측면에서 유리합니다. 이는 AGI 구현을 위해 장시간 업무 수행 능력과 신뢰성이 필수적이기 때문입니다. 김장열 센터장은 '단가가 높아도 20달러 한 번 할 때, 그런데 이게 한 번 할 때 성공 확률이 90%다. 그럼 0.9 0.9 0.9 0.9 하면 43%야. 어떤 게 생산성 단가 측면에서 유리한 거냐? 당연히 그렇죠. 단가가 높아도.'라고 설명했습니다.

오픈AI의 아스트라 모델 개발에 10만 장의 GPU가 사용되었지만, 차세대 모델에는 40만 장이 필요할 것이라는 전망이 나왔습니다. 이는 향후 GPU 공급 부족 현상이 재현될 수 있다는 우려를 낳고 있습니다.

글로벌 반도체·메모리 관련주들이 동반 상승하는 흐름을 보였습니다. 샌디스크가 12% 상승하고 키옥시아가 9% 상승하는 등 해외 시장의 강세가 이어졌습니다. 국내에서는 SK하이닉스 ADR이 8.1% 오르며, SK하이닉스 역시 8%대 상승률을 기록했습니다. 이는 글로벌 반도체 가격 흐름에 국내 반도체주가 동조화되는 현상을 나타냅니다.

토큰 가격 하락은 AI 소프트웨어 기업의 수익성 우려로 이어졌고, 오픈AI와 앤스로픽의 신규 서비스 출시 지연 소식이 더해지며 소프트웨어 주식 비중을 줄이는 움직임이 나타났습니다. 이 자금은 반도체 및 메모리 종목으로 순환매되는 현상이 본격화되었습니다.

현재 시장은 바닥권 매도 심리가 강한 시점으로, 섣부른 매도를 경계해야 한다는 의견이 나왔습니다. 투자자들의 인식이 변화하고 시장의 의미를 파악하는 데 시간이 걸립니다. 오늘 아침까지도 메리츠나 마이크론 관련 보고서가 나오지 않아 오늘 상승의 의미를 정확히 모르는 투자자들이 많습니다. 따라서 오늘 상승세를 일회성으로 보지 않고 시장 참여자들의 인식 변화 과정을 지켜봐야 할 시기입니다.

두산에너빌리티의 가스터빈과 BHI의 열회수 보일러가 연동 효과를 보이며 함께 움직였습니다. 한전기술도 대형 원전에 대한 기대감으로 동반 상승했습니다. 이러한 전력 설비주 강세는 데이터 센터 확장에 따른 전력 인프라 투자 증가와 직접적인 연관이 있습니다.

시장에서는 LNF의 자금 조달 필요성을 인정하면서도, 제3자 배정 여부에 따라 시장 분위기가 달라질 것으로 보고 있습니다. 현재 2차전지 섹터는 차익 실현 욕구가 커진 쉬어가는 국면으로, 이번 CB 발행이 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다.

전력기기 및 원전 섹터로 자금이 집중되는 현상이 나타났습니다. 일부 투자자들은 다른 섹터에서 자금을 빼내 이들 섹터로 이동시키는 움직임을 보였습니다. 반면, 서진시스템 등 에너지저장장치(ESS) 관련주는 8.7% 상승하며 바닥권을 탈피하는 움직임을 보였습니다. 이는 전력 인프라 투자 확대와 신재생에너지 관련 수요 증가가 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.

고용 서프라이즈의 상당 부분이 레저 및 교육 부문의 계절적 요인에 기인한다는 해석이 나오면서, 고용 지표의 신뢰성에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 김장열 센터장은 '근데 이런 식이면은 이 지표에 대한 신뢰도 이제 좀 얘기가 나올 때가 됐다. 이렇게 예상치를 항상 이렇게 막 몇백 붙여.'라며 지표 해석에 신중해야 한다고 강조했습니다.

코스피 현물 시장에서 기관과 외국인 투자자가 동반 순매수를 기록하며 시장을 견인했습니다. 반면 개인 투자자들은 매도 우위를 보였습니다. 이는 개인 투자자들이 상승장에서 차익을 실현하는 일반적인 공식에 따른 움직임으로, 기관과 외국인이 매수할 수 있는 기회를 제공한 것으로도 해석됩니다.

유리기판 시장의 실질적인 도입 시점에 대한 전망은 여전히 불확실한 상황입니다. 실리콘 인터포저를 대체할 가능성이 논의되지만, 엔비디아와 AMD 등 주요 기업들이 유리기판에 대해 아직 공식적인 언급을 하지 않고 있습니다. 따라서 유리기판의 상용화까지는 장기적인 관점에서 접근해야 한다는 의견이 나옵니다. 관련 행사를 통해 어떤 정보가 공개될지 주목됩니다.

이는 로봇 관련주에 대한 수급이 일시적인 현상일 수 있다는 경계심을 불러일으켰습니다. 따라서 현대차 등 로봇 관련 모멘텀에 대해 좀 더 여유를 갖고 신중하게 접근해야 한다는 조언이 나왔습니다.

국내적으로 특별한 정책 발표가 없고, 아시아 증시와의 연동성 등을 고려할 때 추가 상승 동력이 있을지는 지켜봐야 합니다. 김장열 센터장은 '글쎄요. 특별한 뉴스가 나오지 않는다면 연장되지 않을까 싶은데요. 국내적으로 무슨 정책 발표가 있거나 제가 알기로는 오늘이 없는 거 같은데.'라고 언급했습니다.

이날 외국인과 기관의 동시 매수세가 유입된 것은 오랜만에 나타난 현상입니다. 미국 시장 휴장에도 불구하고 이러한 수급 흐름은 하루 반짝하고 끝나지 않을 것이라는 긍정적인 전망이 나왔습니다. 이는 국내 증시가 당분간 추세적인 상승 흐름을 이어갈 가능성을 시사합니다.