CPI 발표 앞두고 금리 상승세…엔비디아, 인텔 등 AI 자금 조달 지속

구글의 핵심 AI 연구 기관인 딥마인드의 수장 데미스 허사비스의 이탈 가능성이 제기되면서 구글 주가가 하락세를 보였습니다. 허사비스는 구글의 AI 개발에 있어 본체와 같은 인물로 평가받고 있으며, 그의 거취 문제는 시장에 상당한 불안감을 안겼습니다. 비록 퇴사는 아니지만 1년 만에 다른 역할로 옮겨간다는 소식에 투자자들은 우려를 표했습니다.

클라우드 컴퓨팅 서비스 기업 코어웨이브가 실적 발표 후 시간 외 거래에서 무려 15% 급등하는 모습을 보였습니다. 이는 시장의 예상을 뛰어넘는 실적 개선에 대한 기대감이 반영된 것으로 풀이됩니다. 특히 AI 인프라 확충에 대한 수요 증가가 코어웨이브의 성장세를 견인하고 있다는 분석입니다.

미국 10년물 국채 금리가 장 초반 4.74%까지 급등하며 불안한 모습을 보였으나, 이후 하락 전환했습니다. CPI 발표를 앞두고 투자자들의 관망세가 짙어진 가운데, 유가도 장 초반 하락하면서 금리 안정에 영향을 미쳤습니다. 전반적으로 CPI 발표에 대한 기대감이 금리 완화에 긍정적으로 작용한 것으로 보입니다.

이번 주 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)의 예상치가 공개되었습니다. 헤드라인 CPI는 3.4%, 근원(코어) CPI는 2.5%로 전망됩니다. 전월 대비로는 각각 0.12%, 0.22% 상승할 것으로 예상되며, 실제 수치가 이 예상치를 상회하는지 하회하는지에 따라 시장의 반응이 크게 달라질 것으로 보입니다.

로이터 통신은 10년물 국채 금리가 단기적으로는 불안정하겠지만, 점진적으로 하락할 것으로 전망했습니다. 구체적으로 3개월 내 4.5%, 6개월 내 4.5%, 그리고 12개월 내 4.3%까지 떨어질 것으로 예상했습니다. 현재 4.7%대에 머무는 금리가 장기적으로는 완화될 것이라는 분석입니다.

바클레이스는 최근 국채 수익률에 투자하는 개인 투자자들이 크게 늘어나면서 금리 변동성이 확대될 수 있다고 분석했습니다. 개인 투자자들의 유입은 시장에 새로운 역동성을 부여하지만, 동시에 예측 불가능한 움직임을 야기할 수 있다는 지적입니다. 기관 투자자 중심의 시장에서 개인 투자자들의 영향력이 커지면서 국채 금리 시장의 안정성이 저해될 수 있다는 우려도 제기됩니다.

개인 투자자들은 기관 투자자에 비해 정보 접근성이나 투자 판단 기준이 상이할 수 있어, 시장의 일시적인 흐름에 민감하게 반응할 가능성이 높습니다. 이로 인해 국채 시장의 가격 변동성이 더욱 커질 수 있으며, 이는 전반적인 금융 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 바클레이스는 이러한 변화가 국채 시장의 구조적 특징으로 자리 잡을 수 있다고 강조했습니다.

미국 유가 전망과 관련해 미국 에너지부와 에너지 정보청(EIA)의 분석이 엇갈리면서 시장의 혼란이 가중되고 있습니다. 미국 에너지부는 호르무즈 해협의 원유 흐름이 회복세를 보인다고 발표한 반면, EIA는 최근 유가 전망치를 상향 조정했습니다. 이러한 상반된 견해는 국제유가의 향방에 대한 불확실성을 높이고 있습니다.

씨티그룹은 글로벌 투자자들이 시장 하락에 베팅하는 숏 포지션을 줄이고 상승에 베팅하는 롱 포지션을 강화하고 있다고 분석했습니다. 이는 예상외의 시장 강세에 따라 투자자들이 손실을 줄이기 위해 숏 포지션을 청산하기보다는, 일단 롱 포지션을 확보해 이익을 추구하는 전략을 취하고 있기 때문으로 해석됩니다. 이러한 움직임은 시장의 전반적인 분위기가 낙관적으로 변화하고 있음을 시사합니다.

씨티그룹은 또한 숏 포지션이 계속해서 위험에 노출되고 있으며, 그에 반해 롱 포지션에 대한 관심이 더욱 증대되고 있다고 덧붙였습니다. 이는 단순히 하락에 대한 기대를 접는 것을 넘어, 적극적으로 상승장을 활용하려는 투자자들의 심리가 반영된 결과입니다. 시장의 상승세가 지속되면서 투자자들은 위험 관리와 동시에 수익 극대화를 위한 전략을 모색하고 있는 것으로 보입니다.

AI 스타트업 앤트로픽이 오는 10월 안에 상장할 것으로 확실시됩니다. 앤트로픽은 오픈AI와 더불어 인공지능 기술을 선도하는 기업으로 주목받고 있으며, 이번 상장을 통해 대규모 자금을 조달할 것으로 예상됩니다. 반면, 오픈AI는 올해 상장이 어렵게 되었으며, 내년에 상장을 추진할 것으로 전망됩니다.

앤트로픽이 암호화폐 채굴 기업인 라이어 플랫폼과 데이터 센터 계약을 체결했습니다. 라이어 플랫폼은 엔비디아 GPU를 활용해 코인 채굴을 하던 회사였으나, 이번 계약을 통해 GPU를 AI 사업에 활용하게 될 것으로 보입니다. 이는 기존 암호화폐 채굴 인프라가 AI 컴퓨팅 자원으로 전환되는 새로운 흐름을 보여줍니다.

엔비디아가 5억 달러 규모의 자금 조달을 추진하면서 순환 금융 논란이 제기되고 있습니다. 대규모 자금 조달 자체는 AI 인프라 확장에 필수적이지만, 일부에서는 이러한 자금 흐름이 과도한 레버리지를 유발하고, 자칫 시장의 불안정성을 키울 수 있다는 우려를 표하고 있습니다. 자금 조달이 계획대로 AI 산업 성장을 이끌면 긍정적이지만, 예상치 못한 문제가 발생할 경우 도미노처럼 무너질 수 있다는 지적도 나옵니다.

순환 금융에 대한 우려는 기업의 실제 가치와 무관하게 자금이 돌고 도는 형태를 지적하는 것입니다. 엔비디아의 자금 조달이 실제 기술 개발이나 생산 능력 확대로 이어지지 않고, 단순히 시장 내의 유동성만 증가시킨다면 장기적인 관점에서 위험을 초래할 수 있습니다. 특히 현재 AI 시장이 과열 양상을 보이고 있다는 점에서 이러한 논란은 더욱 민감하게 받아들여지고 있습니다.

다만, 지지자들은 AI 산업의 폭발적인 성장세를 고려할 때 대규모 투자는 불가피하다고 주장합니다. 새로운 기술 개발과 인프라 구축에는 막대한 자본이 필요하며, 현재의 자금 조달은 미래 성장을 위한 필수적인 과정이라는 입장입니다. 엔비디아의 자금 조달이 AI 생태계 전반에 어떤 영향을 미칠지 관심이 집중되고 있습니다.

이효성 분석가는 AI 인프라 구축을 위한 자금 조달을 '빚'으로 보는 시각에 대해, 주택 건설과 같은 필수적인 인프라 투자로 해석해야 한다고 주장했습니다. 아파트를 짓거나 건물을 올릴 때 빚을 내어 골조를 세우고 분양 후 자금을 회수하는 것과 마찬가지로, AI 컴퓨팅 인프라 구축 역시 이와 같은 과정이라는 설명입니다.

그는 AI가 현대 사회의 필수적인 플랫폼으로 자리 잡고 있기 때문에, 이를 위한 인프라 구축은 주거 공간 마련과 같은 기본적인 필요라고 강조했습니다. 집을 짓기 위해 빚을 내는 것을 이상하게 생각하지 않듯이, AI 시대에 필수적인 컴퓨팅 자원을 확보하기 위한 투자를 단순히 빚으로만 볼 것이 아니라는 논리입니다.

이 분석은 AI 인프라 투자를 단기적인 비용으로만 볼 것이 아니라, 장기적인 관점에서 사회의 필수 기능을 제공하기 위한 투자로 인식해야 한다는 점을 시사합니다. AI 기술이 점점 더 많은 산업과 일상생활에 깊숙이 통합되면서, 이를 뒷받침할 인프라의 중요성이 더욱 커지고 있다는 점을 강조한 것입니다.

인텔이 150억 달러 규모의 자금 조달을 추진했으나, 1천억 달러가 넘는 투자 수요가 몰리면서 조달 규모를 확대했습니다. 이는 인텔의 AI 및 반도체 분야에 대한 시장의 높은 기대를 반영하는 것으로 풀이됩니다. 당초 계획보다 훨씬 많은 자금이 몰리면서 인텔의 미래 성장 가능성에 대한 긍정적인 평가가 이어지고 있습니다.

CPI 발표를 앞두고 AI 주도주 경쟁에서 하드웨어와 소프트웨어 간의 주도권 싸움이 심화되고 있습니다. 그동안 AI 시장은 엔비디아와 같은 하드웨어 기업들이 이끌어왔으나, 최근 소프트웨어 기업들의 약진이 두드러지면서 주도주 교체 가능성에 대한 논의가 활발합니다. 시장 참여자들은 과연 소프트웨어가 하드웨어를 넘어 완전한 주도주 자리에 오를 수 있을지에 대해 주목하고 있습니다.

이러한 경쟁은 AI 기술 발전의 다음 단계에 대한 기대감을 반영합니다. 초기 AI 시장이 컴퓨팅 파워와 인프라 구축에 집중했다면, 이제는 그 위에 구현되는 서비스와 애플리케이션의 중요성이 부각되고 있는 것입니다. 소프트웨어 기업들이 AI 모델의 성능을 향상시키고 다양한 산업에 적용하면서 새로운 가치를 창출하고 있습니다.

오늘 밤 CPI 발표가 시장 전반의 분위기에 영향을 미 미칠 것으로 예상되는 가운데, AI 산업 내에서 하드웨어와 소프트웨어 중 어느 쪽이 더 강력한 성장 모멘텀을 이어갈지 투자자들의 관심이 쏠리고 있습니다. 이는 AI 기술의 발전 방향과 투자 전략에도 중요한 시사점을 제공할 것입니다.

구글의 AI 모델 제미나이가 월간 사용자 수 10억 명을 돌파하며 높은 대중성을 입증했지만, 핵심적인 코딩 능력 개선은 미흡하다는 지적을 받고 있습니다. 시장은 단순히 챗봇 사용자를 넘어선 실제적인 AI 기술 혁신, 특히 코딩과 같은 전문 분야에서의 역량 강화를 기대하고 있습니다. 구글이 이러한 시장의 요구에 어떻게 부응하여 불안감을 해소할지 관심이 모아집니다.

클라우드 서비스 기업 코어위브가 솔루션 확충과 데이터 센터 확대로 이익률 상향이 기대되고 있습니다. 그동안 코어위브는 수주는 꾸준히 받았지만 서비스 제공이 지연되면서 EPS(주당순이익)가 마이너스를 기록하는 등 실적 부진을 겪었습니다. 그러나 이제는 솔루션과 데이터 센터 인프라가 어느 정도 확충되면서 서비스 제공이 원활해지고, 적자 폭이 줄어들며 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다.

회사는 앞으로 에비타(EBITDA, 법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익) 마진이 59%까지 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 수주 잔고가 전년 동기 대비 250% 증가하는 등 성장세를 이어가고 있습니다. 과거에는 잔고만 늘고 실제 이익으로 연결되지 못한다는 우려가 있었지만, 이제는 확충된 인프라를 바탕으로 수주가 곧 이익으로 전환될 것이라는 기대감이 커지고 있습니다. 이러한 변화는 코어위브의 지속 가능한 성장에 대한 긍정적인 평가를 이끌어내고 있습니다.

모건스탠리가 테슬라에게 로보택시와 휴머노이드 로봇의 기술적, 상업적 입증을 요구하며 투자자들의 피로도를 지적했습니다. 테슬라는 오랫동안 자율주행 기술과 로봇 사업의 비전을 제시해왔으나, 구체적인 성과가 지연되면서 투자자들의 기다림이 길어지고 있다는 분석입니다. 모건스탠리는 이러한 혁신 기술들이 실제 시장에서 작동하고 수익을 창출하는 모습을 보여줘야 한다고 강조했습니다.

아이폰의 유리 소재 적용을 두고 상반된 전망이 나왔습니다. 제프리스는 아이폰에 유리 소재 적용이 불가능하다는 의견을 내놓았으나, 블룸버그는 애플이 이미 내년 출시를 목표로 해당 기술을 준비 중이라고 보도했습니다. 이 유리 소재 아이폰은 투명한 이미지를 구현할 수 있을 것으로 예상되며, 애플의 차세대 디자인 혁신을 예고하고 있습니다.

이러한 상반된 보고는 신소재 적용에 대한 기술적 난이도와 상업화 가능성 사이의 견해차를 보여줍니다. 제프리스는 유리 소재가 아이폰의 내구성이나 생산 비용 측면에서 적합하지 않을 수 있다고 판단했을 수 있습니다. 반면 블룸버그는 애플의 연구 개발 역량과 장기적인 제품 로드맵에 대한 정보를 바탕으로 상용화 가능성을 높게 본 것으로 보입니다.