변동성 장세 속 주식 시장 전략, 2차전지 매도 후 건설주 등 순환매 기회 모색

10월 19일 선물 시장에서 840포인트에서 900대까지 급등한 뒤 급락과 재상승이 반복되는 등 높은 변동성이 나타났습니다. 이승조 대표는 이러한 상황에서 방향성 매매보다 변동성 매매가 계속될 것이라고 보았습니다.

50포인트의 선물 변동이 종합지수로는 250포인트에서 300포인트 수준의 움직임으로 이어진다고 설명하며, 이러한 변동성을 활용한 단기 매매가 중요하다고 강조했습니다.

미국 시장이 약세를 보일 경우 국내 시장의 직전 저점인 850포인트를 이탈할 수 있다는 우려가 제기되었습니다. 이승조 대표는 850포인트대를 기준으로 5,400~5,100 구간을 하단 시나리오로 계산하며, 단계별 지지 없이 한꺼번에 밀릴 가능성을 언급했습니다.

만약 850포인트가 붕괴된다면 삼성전자는 16만~17만 원, SK하이닉스는 100만 원 근처까지 하락할 수 있다고 전망했습니다. 그는 9월 8일을 핵심 매도 맥점으로 제시하며 1,100~7,100 구간에서 현금화를 권고했습니다.

이승조 대표는 파동 분석을 통해 9월 8일을 시장의 핵심 맥점으로 제시했습니다. 그는 1,100포인트와 7,100포인트 부근에서 매도하여 현금을 확보할 것을 권고했습니다.

10월 8일 삼성전자 실적 발표를 시장 흐름의 중요한 확인 지점으로 보았으며, 3개월의 시야에서 내년 1월 7일에서 8일에 발표될 4분기 실적 시점까지 950포인트와 1,000포인트 저항 돌파 여부를 주목해야 한다고 설명했습니다.

펀드매니저들이 5~7% 상승 후에도 1~2% 수준의 빠른 손절매를 하는 행태가 일반적이라고 이승조 대표는 지적했습니다. 펀드 환매 스트레스로 인해 장기 보유가 어렵기 때문이라는 분석입니다.

그는 ETF 시장 구조가 악화되어 추세 매매가 사라졌다고 진단하며, 연기금 매매 정지와 SK하이닉스 자사주 매입 종료도 수급 약화의 요인으로 꼽았습니다. 이러한 상황에서 금융투자 ETF에 대한 연말까지의 매매 기대는 어렵다고 보았습니다.

삼성전자 주가 역시 7% 올랐다가 3% 빠지고 다시 7% 올랐다가 5% 빠지는 등 3개월 동안 추세 매매가 아닌 반복적인 단기 급등락이 이어질 것이라고 전망했습니다.

SK하이닉스 주가는 300만 원에서 150만 원까지 반토막이 났으며, 반토막 이후 30%에서 50% 수준의 반등 구간이 저항으로 작용해서는 안 된다는 분석이 나왔습니다. 이승조 대표는 120만 원대에서 30% 반등한 150만 원 자리를 확인해야 추세 전환이 가능하다고 보았습니다.

솔리다임 상장에 대한 희석 우려가 SK하이닉스 주가에 부담으로 작용할 수 있다고 지적하며, 상장을 철회하는 등의 긍정적인 요인이 나와야 주가 상승 동력을 얻을 수 있다고 언급했습니다. 현재 SK하이닉스 주가는 수급 측면에서 상승 모멘텀을 찾기 어려운 상황이라고 진단했습니다.

삼성전자의 52주 최저가는 9만 원대이며, 현재 시점에서 5만 원, SK하이닉스 20만 원과 같은 주장은 파생상품 시장에서 나올 수 없는 가격이라고 이승조 대표는 설명했습니다. 이는 리먼 브러더스 사태와 같은 금융위기급 상황에서나 가능한 일이라고 강조했습니다.

삼성전자의 52주 최고가와 최저가 중심값은 23만 원으로, 이 가격이 지지선이 되어야 하나 현재는 저항선으로 작용하고 있습니다. 바닥에서 30%~50%의 반등이 나와야 25만 원에서 27만 원대까지 상승할 수 있으며, 이는 내년에나 가능할 것으로 보았습니다.

SK하이닉스의 경우 52주 최고가와 최저가 중심값이 170만 원인데, 이 가격이 현재는 저항선으로 작용하고 있습니다. 25% 능선인 100만 원은 5천 포인트를 깨야 가능한 수준이며, 135만 원을 지지로 만들 모멘텀은 현재 수급상 보이지 않는다고 진단했습니다.

유한양행과 삼성바이오로직스, 하이브 등 일부 종목들이 단기간에 20%~30% 이상 급등한 것은 추세적인 상승이 아니며, 빈집 상태였던 종목을 끌어올렸기 때문에 가능했다고 이승조 대표는 분석했습니다.

이러한 종목들은 추세 국면이 아니므로 20% 이상의 수익이 났다면 매도하여 차익을 실현할 것을 권고했습니다. 특히 하이브의 경우 15만 원에 매수한 투자자에게 19만~20만 원대에서 매도를 권했습니다.

매도한 자금은 주성엔지니어링이나 한미반도체와 같은 소부장 종목으로 옮겨 투자하는 순환매 전략을 제시하며, 삼성전자가 20% 오를 때 소부장 종목은 세 배 정도 오를 수 있다고 보았습니다.

시가총액 상위 종목이 인덱스에 편입되고 시가총액 랭킹에 들어가는 종목이 30% 상승하는 것은 대단한 에너지로 해석해야 한다고 이승조 대표는 설명했습니다. 삼성전자가 7% 오르기도 힘든 장에서 세 배 정도의 에너지가 나왔기 때문입니다.

그는 이러한 상황에서 현금화한 후 소부장 중 급락한 종목으로 이동하는 순환 전략을 제시했습니다. 이는 지수 전체의 상승보다는 개별 종목의 단기적인 움직임을 활용하는 전략으로 보입니다.

종합주가지수는 7,100포인트가 상단으로 확인되었으며, 연말 장세의 희망 목표는 6,400~6,500포인트 정도라고 이승조 대표는 밝혔습니다. 7월 말 쌍바닥 붕괴 이후 새로운 저점은 일단 막았지만 여전히 불안정한 상태라고 진단했습니다.

코스닥 지수는 900포인트를 넘었으나 10월 8일 이후 급락했으며, 우리나라는 인도네시아, 이탈리아와 함께 10월에 가장 많이 하락한 국가 중 하나로 꼽혔습니다. 지수가 6,000포인트에 도달하는 것도 쉽지 않은 상황이라고 언급했습니다.

이승조 대표는 채권 시장이 약세를 보이는 가운데 브라질, 러시아, 멕시코 등 자원 기반의 브릭스 국가들이 증시 강세를 보인 것이 상징적인 의미를 가진다고 해석했습니다.

나스닥은 9월 중순 저점을 아직 깨지 않았지만 고점 돌파는 어려울 것으로 보았습니다. 필라델피아 반도체 지수의 하락은 D램과 반도체 산업의 영향을 보여주며, 기술적 반등이 나올 자리라고 언급했습니다.

이승조 대표는 테슬라 이벤트가 미국 증시 하락을 막은 것으로 평가하면서도, 추세 전환으로 보기는 어렵다고 진단했습니다. 엔비디아의 약발이 떨어진 상황에서 젠슨 황, 일론 머스크, 도널드 트럼프 세 인물이 연결된 흐름으로 시장을 해석했습니다.

머스크가 스페이스X 주식을 미국 어린이에게 나눠주겠다는 발언을 정치적 선언으로 보았으며, 머스크의 테슬라 지분 13%, 스페이스X 지분 40%를 언급하며 합병 시나리오 가능성을 제기했습니다. 그는 테슬라 실적 발표와 관계없이 주가를 끌어올려야 하며, 스페이스X와의 합병을 통해 새로운 재료를 만들어낼 것이라고 예상했습니다.

인버스 2배 지수는 58원에서 7월 말 최고 168% 상승 후 10월 19일 114원까지 조정되었으며, 다음 하단은 60~70원으로 예상되었습니다. 이 시점에 삼성전자는 27만~28만 원 수준일 것으로 전망했습니다.

이승조 대표는 인버스 곱 매수보다는 코덱스 삼성전자 레버리지 매수를 권고하며, 삼성전자 레버리지가 7,100~7,500원에서 11,000~12,000원까지 상승할 경우 50%의 수익률을 얻을 수 있다고 보았습니다. 이는 ETF 시장 구조 악화와 단타 중심의 수급으로 인해 레버리지 에너지 효과가 시석화될 수 있기 때문이라고 설명했습니다.

블루웨이브 기대로 올랐던 SK이노베이션, LG에너지솔루션, 삼성SDI 등 2차전지 대장주들은 고점 대비 크게 올라 매도 구간으로 판단되었습니다. SK이노베이션 16만 원, LG에너지솔루션 35만~37만 원, 삼성SDI 60만 원 부근을 매도 기준으로 제시했습니다.

반면, 건설주(삼성엔지니어링, 대우건설, 현대건설 등)로 머니게임이 이동하고 있으며, 해인이 상한가를 기록하는 등 재건 관련주에 주목해야 한다고 강조했습니다. 11월 3일 중간선거 전에 트럼프 전 대통령의 셀프 종전 선언 가능성도 건설주 상승의 근거로 제시되었습니다.

머니게임은 같은 테마 내에서 선도주를 만들고, 이 선도주를 팔아넘기기 위해 대장 후발주를 하나씩 띄우는 방식으로 진행된다고 이승조 대표는 설명했습니다. 양자컴퓨팅 테마에서 X 엑게이트가 8월부터 10월 초까지 거의 두 배 상승했고, 이후 라운시커로 테마가 옮겨가는 패턴을 예시로 들었습니다.

소부장 테마에서도 이러한 순서로 움직였다고 보며, 다음 섹터는 에너지저장장치가 될 가능성을 언급했습니다. 특히 소규모 자산운용사나 부티크 자문사의 영향력이 큰 장세라고 강조했습니다.

에너지저장장치 테마에서는 엔솔, 삼성SDI 등 대장주가 이미 상승했으므로, 블룸 에너지와 연관된 후발주에 주목해야 한다고 보았습니다.

에코프로 BM은 10월 19일 저점을 찍었으며, 상승폭의 절반을 되돌림한 상태라고 이승조 대표는 분석했습니다. 신주 배정 일정과 납입 기한(10월 23일)을 고려할 때 9만~10만 원 부근을 지지선으로 보았습니다.

11월 6일 신주 상장 전에 주가를 누르고 상장 후 끌어올리는 시나리오를 설명하며, 이러한 움직임은 선수들의 스케줄에 따른 것이라고 언급했습니다. 에코프로 BM의 경우 9월 4일 전에 고점을 형성한 뒤 불입 기한 전후로 가격이 조정되는 패턴을 보였습니다.

11월 5일을 미국 중간선거 결과에 따라 시장 방향이 갈릴 분기점으로 지목하며, 테슬라 400달러 저항 돌파 여부도 함께 주목해야 한다고 강조했습니다. 이는 2차전지 섹터의 진정한 성장이 테슬라 전기차 에너지와 연결되어 있다고 보기 때문입니다.

이승조 대표는 현재 시장을 ETF 장이 아닌 종목장으로 규정하며, 지수를 끌어올릴 수 없는 상황에서 코스닥 중소형 개별 테마주의 머니게임이 핵심이라고 보았습니다. 대형 자산운용사보다 소규모 자산운용사나 부티크 자문사의 영향력이 더 크다고 설명했습니다.

삼성전자와 SK하이닉스는 3개월 단위로 흔드는 인버스 흐름을 보이기 때문에 별도 전략이 필요하다고 덧붙였습니다. 건설주, 원전 관련주, 재건주 등 특정 테마에 속한 중소형 종목들이 단기 급등하는 현상이 나타나고 있으며, 이러한 종목 탐색을 통해 시장 대비 초과 수익률을 노려야 한다고 조언했습니다.