금리 인상에도 반도체·AI 강세

금리 인상 초기에는 AI 주가들이 하락했으나, 현재는 다시 상승세로 전환했다. 씨티그룹 등 주요 금융기관에서도 고금리 상황에도 AI 관련 종목들이 견조한 흐름을 보일 것으로 전망했다.

최근 네 마녀의 날과 같은 변동성 장세 속에서도 AI 종목들은 견고한 흐름을 유지했다. 샌디스크는 풋옵션 매도에 따른 상승 베팅의 영향으로 10.9% 상승을 기록했다.

미중 정상회담의 4대 핵심 주제는 무역, AI, 희토류 및 핵심 광물, 그리고 이란 문제로 구성된다. 현재 사전 협상이 진행 중이며, 시장의 주요 관심사는 이란 문제에 집중되어 있다.

이번 회담에서는 무역 휴전 연장과 AI 관련 원론적인 합의 수준에 그칠 것으로 예상된다. 보다 진전된 논의는 11월 아시아태평양경제협력체(APEC) 회의에서 이루어질 가능성이 크다.

이는 트럼프 행정부의 약가 인하 의지와 맞물려 양측의 상호 이익을 고려한 제한적인 조치로 풀이된다. 전면적인 규제 완화보다는 라이선스 거래 허용 수준에 머물 것으로 예상한다.

차세대 AI 시장으로 바이오 분야가 주목받고 있으며, 트위스트 바이오사이언스 같은 기업들이 부상하고 있다. 신약 개발 협력과 로봇 활용 연구소 운영 사례가 증가하는 추세이다.

바이오 시장에서는 소프트웨어보다는 실험 장비나 DNA 합성 등 인프라 기업들이 먼저 수익을 창출하는 구조를 보인다. 마치 AI 시장에서 인프라 단이 먼저 돈을 버는 것과 유사하다.

이는 신약을 개발하기 위해 필수적으로 사용되는 장비와 기술을 제공하는 회사들이 바이오 산업의 핵심적인 수익원으로 자리 잡고 있음을 시사한다.

따라서 신약 개발 자체보다는 바이오 인프라 구축에 기여하는 기업들에 대한 투자가 더욱 유망한 전략이 될 수 있다.

JP모건은 유가 전망에 대한 기본 시나리오 제시를 중단했다. 이는 기존의 유가와 금리 등 레드라인이 도달했음에도 트럼프 전 대통령의 결정이 예측 불가능하다는 판단에 따른 것이다.

유가에 대한 판단이 어려워지면서, JP모건은 투자자들에게 정유 회사를 중심으로 한 에너지 기업 보유 전략을 권고했다. 이는 불확실성이 큰 시장에서 비교적 안정적인 수익을 기대할 수 있는 방법으로 제시됐다.

구체적으로 발레로 에너지(VLO)와 마라톤 페트롤리움(MPC)과 같은 정유 회사들이 추천 포트폴리오에 포함되었다.

메모리 반도체 시장의 전망은 긍정적이다. 클라우드 기업들이 매출 성장을 가속할 여력이 충분하며, 이는 메모리 수요를 크게 견인할 것으로 예상된다.

클라우드 기업의 분기별 매출 성장률은 52%에서 최대 69%까지 증가할 것으로 전망된다. 이러한 성장은 투자 증대와 동시에 마진율 상승으로 이어질 것으로 보인다.

내년 메모리 시장은 올해보다 더욱 큰 폭의 성장을 기록할 것으로 기대된다. 클라우드 회사들의 지속적인 투자가 메모리 시장의 주요 성장 동력이 될 전망이다.

엔트로픽의 상장 연기는 오픈AI의 '아스트라' 모델 공개 이후 투자 심리가 변화한 것이 주요 원인이다. 오픈AI가 1조 달러도 받지 못해 상장 시점을 내년으로 넘긴 상황에서 아스트라가 예상외의 성공을 거두자 엔트로픽이 어쩔 수 없이 연기를 결정했다.

엔트로픽은 기업공개(IPO) 목표를 유지하고 있지만, 시장 기대치만큼의 성공 여부는 불확실한 상황이다. 기술 경쟁이 심화되면서 기업 가치 평가에 대한 신중론이 커진 것으로 해석된다.

시장 통계에 따르면 중간 선거 이후 투자 심리가 개선될 것으로 기대된다. 이는 엔트로픽이 향후 IPO 시점을 재조정할 때 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다.

금리 인상이 불확실성을 제거하는 요인으로 작용했다는 분석이다.

일본은행(BOJ)의 금리 인상 역시 시장에 큰 영향을 미치지 못했다. 이러한 거시 경제 환경의 해소는 반도체 등 특정 섹터의 상승을 견인하는 요인으로 작용하고 있다.

최근 환율이 1380원대까지 가파르게 반등했다. 이처럼 원화 약세가 다시 심화될 경우 수출 기업들의 수급 동향을 면밀히 살펴볼 필요가 있다.

환율 변동은 수출 기업의 수익성에 직접적인 영향을 미 미치므로, 지속적인 모니터링이 중요하다.

AI 데이터 센터 관련주들이 동반 상승하고 있으나, 모든 통신 관련 기업이 실질적인 수혜를 입는 것은 아니다. RFHIC와 선거전자 등 일부 기업을 제외하고는 실질적인 밸류나 공급 계약을 맺을 수 있는 기업은 제한적이다.

현재는 유사한 내러티브로 인해 통신 관련 기업들이 함께 상승하는 경향을 보이지만, 향후 옥석 가리기를 통해 실제 AI 연관성이 높은 기업들만 부각될 가능성이 크다.

투자자들은 테마성 상승에 휩쓸리지 않고, 실제 AI 관련 매출이나 기술력을 갖춘 기업에 선별적으로 투자할 필요가 있다.

삼성전자와 SK하이닉스 주가는 주요 이동평균선이 수렴하며 방향성 결정이 임박했다. 반도체 주가는 보통 경기 선행지수에 6개월 선행하는 경향을 보인다.

내년 상반기 신규 공장 가동으로 공급량(Q) 증가 구간에 진입할 것으로 예상된다. 이는 중장기적인 주가 상승 동력으로 작용할 수 있다.

10월에 예정된 빅테크 업체들의 방한과 물량 확정 미팅이 삼성전자와 SK하이닉스 주가의 주요 상승 촉매제가 될 전망이다. 이 시기에 내년 반도체 필요량과 가격 협상이 이루어질 것으로 보인다.

따라서 단가 하락에 대해 지나치게 우려할 필요는 없다고 판단한다.

삼성전자의 HBM 출하량이 시장 예상보다 빠르게 늘어날 가능성이 제기된다. 이는 장비 업체들의 반등세로도 방증되며, HBM 공급량 증가에 대한 기대감을 높인다.

삼성전기는 올해 5월 MLCC(적층세라믹콘덴서) 가격을 고객사들에게 10% 인상했으며, 8월에는 중국 법인에 30% 추가 인상을 단행했다. 이는 고부가가치 AI 데이터 센터용 및 전장용 제품 수요 증가에 따른 것이다.

필리핀 공장 가동 단축으로 인한 추가 증설 기대감이 있으며, 웨이모의 도쿄 시장 진출과 테슬라 사이버캡의 본격적인 양산은 전장용 MLCC 수요의 폭발적인 성장을 이끌 것으로 전망된다.

현재 국내 디지털자산법안 통과가 지연되고 있으며, 가상화폐 시장 자체의 성숙도가 부족하여 변동성이 매우 크다. 이러한 상황에서 가상화폐 관련 기업에 대한 투자는 신중하게 접근해야 한다.

아직 시장이 '계란'과 같은 측면이 있어 제도적 뒷받침과 시장의 안정성이 충분히 확인되기 전까지는 투자 가능성에 물음표가 따른다.

미국 빅파마들의 중국 기술 이전 및 인수합병(M&A)이 확대될 가능성이 커지기 때문이다.

중국 정부의 강력한 산업 지원 정책과 맞물려 국내 바이오 산업은 상반기 수급 소외를 겪는 등 어려움에 직면할 수 있다.

지분 투자 및 12차 전력 기본 계획 대기 등 긍정적인 요인이 많다.

지난주 두산 그룹이 발표한 증설 및 자사주 소각 소식은 그룹주 전반에 대한 관심을 높였다. 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하고 있다.

현재 가격대에서 두산 그룹주에 대한 관심을 갖는 것이 적절하다. 대미 투자 발표 등 향후 일정을 고려할 때 충분히 매력적인 구간이라고 판단한다.