미래에셋증권·CJ CGV·SFA 집중 분석

미래에셋증권은 3분기 예상 순이익을 약 628억 원으로 전망했다. 스페이스X 주가 하락에 따른 민감도는 1달러당 270억 원의 손실로 분석되지만, 이는 상반기 스페이스X 수익 2조 5,500억 원이 유지되는 상황을 고려해야 한다.

실제 스페이스X에 대한 평균 투자 단가는 34달러로, 현재 4배 이상의 수익을 기록 중이다.

미래에셋증권이 출시한 IMA 투자 상품 1호와 2호가 모두 완판됐다. 올해 IMA 상품 계약 체결 규모는 6,000억 원 수준으로 예상된다.

회사는 올해 35% 이상의 주주 환원율을 달성할 것으로 전망하며, 이에 대한 구체적인 내용은 11월 3분기 실적 발표 시 공개할 계획이다.

이와 관련한 구체적인 내용은 조만간 발표될 것으로 보인다.

이러한 전략은 웰스 매니지먼트 부문의 수익성을 부각시키며, 주가는 고점 대비 조정 후 반등을 기대한다.

관객 수도 30% 이상 증가하여 8,726만 명을 넘어섰으며, 연간으로는 1억 명을 돌파할 것으로 예상된다.

이러한 실적 개선은 '왕산남', '오디세이', '스파이더맨', '범죄도시', '호프' 등 국내외 주요 흥행작들의 영향이다.

CJ CGV는 3분기 연결 매출액이 전년 대비 19% 급증한 6,924억 원을 기록했다. 영업이익은 102% 성장한 471억 원으로 크게 개선됐다.

이러한 성과는 지난 2~3년간 매출이 감소하던 점포를 축소하고 스크린 수를 줄이는 대신 고급화 전략으로 자사 상영관의 품격을 높인 결과다. 또한 매점 메뉴 다양화와 광고 수익 증가도 실적 개선에 기여했다.

CJ CGV의 스크린엑스 기술은 '스파이더맨' 등 3차원 영화에 활용되며 해외로 수출되고 있다. 이러한 기술 수출은 회사의 기업 가치를 높이는 요인으로 작용한다.

SOTP(합산평가가치) 기준 목표가는 8,000원 이상으로 제시되며, 국내 극장에 6배, 해외 극장에 3~4배의 멀티플이 적용되었다. 조정 시 분할 매수를 고려할 것을 제안했다.

조선일 매니저는 지난 7월부터 포트폴리오 전략을 수정하여 석유 관련 종목 비중을 늘렸다. 이는 국제유가 상승세가 11월 3일로 예정된 미국의 중간선거까지 지속될 것이라는 전망에 따른 것이다. 이라크 전장이 확대되고 있는 점도 미국 측에서 인정하는 상황이다.

이러한 국제유가 상승에 힘입어 흥구석유의 매출 및 영업이익 성장이 기대되며, 2차 목표가는 16,000원으로 상향 조정됐다. 매물벽을 고려할 때 25,000원까지의 상승 여력도 있다고 분석된다.

지난 6~7월 반도체 종목 비중을 축소하고 현금을 확보하는 전략을 취했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 자사주 매입을 발표했을 때, 기관과 외국인 투자자들이 더 낮은 가격에 자사주를 매입하기 위해 기존 보유 물량을 매도할 것으로 예상했다.

이틀 전 자사주 매입 발표 이후 실제 기관과 외국인의 매도 물량이 확인되었으며, 이 자금은 현재 소부장(소재·부품·장비) 종목으로 이동하는 움직임을 보인다.

삼성전자가 고대역폭 메모리(HBM)에 집중적으로 투자하면서 기존 범용 D램 및 낸드플래시 라인이 국내에서 필리핀으로 재배치되고 있다. SFA는 필리핀에 이미 법인 인프라를 갖추고 있어, 삼성전자의 이러한 움직임에 따른 대규모 계약 수혜를 받을 것으로 예상된다.

회사는 로봇 물류, 검사 시스템, 연료전지 등으로 사업을 다각화하고 있으며, 턴키 계약 가능성으로 매출과 영업이익 개선이 기대된다.

SFA의 매매 가격 전략으로 시초가 공략을 추천했다. 1차 목표가는 28,000원, 손절 라인은 17,000원으로 제시했다.