일본 금리 인상 관측 속 글로벌 국채 금리 급등… AI 시장 성장세 지속

일본 정부가 지속적으로 돈을 많이 풀고 아베노믹스의 연장선상에 있기 때문에 돈의 가치가 떨어질 수밖에 없는 상황입니다. 이에 대한 보상 심리로 인해 금리가 상승할 수밖에 없는 구조라는 분석이 나옵니다. 진행자는 "금리 인상 관측이 장기 금리의 상승을 오히려 일으키고 있다. 일본 내각이 돈을 많이 풀고 있고 아베노믹스의 연속 선상이기 때문에 돈 가치가 떨어질 수밖에 없고, 보상을 받기 위해 금리가 올라갈 수밖에 없는 구조다"라고 설명했습니다.

현재 일본의 정책 금리는 1% 수준이나, 금리 인상 기조가 확연해지면서 시장의 예측치가 더욱 높아진 것입니다. 이는 일본 경제의 근본적인 변화를 시사하며, 글로벌 금융 시장에도 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 진행자는 "정책 금리의 최종 도달점이 얼마냐? 지금 1%잖아요. 원래 기존에 1.75%까지 봤는데 2.0%까지 본다는 이야기가 나오고 있습니다"라고 강조했습니다.

프랑스와 영국, 일본마저도 30년 만기 국채 금리가 4%를 돌파하는 등 수십 년 만에 찾아온 전 세계적인 금리 급등 현상이 나타나고 있습니다. 이러한 현상은 전반적인 투자 환경에 불확실성을 더하고 있습니다. 진행자는 "미국 30년물 국채 금리가 2007년 이후 최고치까지 올라갔습니다. 프랑스, 영국 그리고 일본마저도 30년 만기 국채가 4%를 돌파했습니다. 수십 년 만의 일이 벌어지고 있습니다"라고 언급했습니다.

AI 산업의 성장이 간접적으로 국채 금리 상승을 부추기는 원인으로 지목되고 있습니다. 빅테크 기업들이 국채보다 높은 금리를 제시하는 회사채를 발행하면서, 투자자들이 국채를 팔고 빅테크 채권을 사는 현상이 발생하고 있습니다. 이로 인해 국채 수요가 감소하고 국채 금리가 밀려 올라가는 구조가 형성되고 있습니다. 진행자는 "AI가 국채 금리를 밀어 올리고 있습니다. 빅테크들이 국채보다 높은 금리를 제시하기 때문에, 국채를 팔고 빅테크 채권을 사는 현상이 발생해 국채 금리가 밀려 올라가고 있습니다"라고 설명했습니다.

미국 국채 금리 하락이 어려운 구조적 요인들이 복합적으로 작용하고 있습니다. 미국은 현재 40조 달러에 달하는 대규모 부채를 안고 있으며, 동시에 빅테크 기업을 비롯한 여러 회사들이 대규모 회사채 발행을 지속하고 있습니다. 이러한 상황은 전반적으로 높은 금리 수준을 유지시키는 강력한 요인이 되고 있습니다. 진행자는 "미국 40조 달러에 달하는 부채와 대규모 회사채 발행이 유지되고 있어 금리가 쉽게 내리기 어려운 상황입니다. 이는 전반적으로 높은 금리 수준을 유지시키는 요소가 되고 있습니다"라고 진단했습니다.

앤트로픽은 최근 7개월 만에 매출이 꾸준히 상승했으며, 제프리스 전망에 따르면 7월 기준 연환산 매출이 740억 달러를 돌파했습니다. 오픈AI 역시 연환산 매출 450억 달러를 돌파하며 AI 시장의 폭발적인 성장 잠재력을 입증하고 있습니다. 진행자는 "앤트로픽 매출이 7개월 만에 계속 오르고 있습니다. 제프리스 전망에 따르면 7월 기준 연환산 매출이 740억 달러를 돌파했습니다. 오픈AI 역시 450억 달러를 돌파했습니다"라고 전했습니다.

AI 토큰 소비는 이제 제2 국면에 진입했습니다. 기존의 단순 챗봇 수준을 넘어 에이전트 AI로 기술 발전이 이루어지면서 토큰 소모량이 압도적으로 많아지고 있습니다. 에이전트 AI는 스스로 작업을 수행하고 복잡한 문제를 해결할 수 있기 때문에, 기존 챗봇보다 훨씬 더 많은 연산 자원과 데이터를 필요로 합니다. 진행자는 "토큰 소비에 있어 제2 국면에 들어갔습니다. 기존 챗봇 수준에서 에이전트 AI로 넘어왔는데, 에이전트 AI는 스스로 작업을 수행하기 때문에 토큰 소모량이 압도적으로 많습니다"라고 설명했습니다.

물리적 AI는 현실 세계와 상호작용하며 더욱 복잡하고 방대한 데이터를 처리해야 하므로, 관련 인프라 및 기술 발전의 중요성이 더욱 커질 것입니다. 진행자는 "2030년까지 현재보다 24배로 토큰 사용량이 증가할 것입니다. 1단계 챗봇, 2단계 에이전트 AI를 넘어 3단계 물리적 AI 시대로 갈수록 사용량이 기하급수적으로 늘어날 것으로 예상됩니다"라고 강조했습니다.