SOFC·광통신 주목, ESS는 관망

캘리포니아 트리몬트 공장의 1GW에서 2GW로의 생산 능력 확대 발표가 SOFC 시장 내 실적 기반의 성장세를 증명했다. 미화택이 9%, 범한퓨얼셀이 8% 오르는 등 국내 관련주도 동반 상승했으며, 특히 미화택은 시스템 공급으로 계약 범위를 넓히며 단기 테마를 넘어선 실적주로 주목받고 있다.

국내 관련주 중 미코하이텍이 9%, 범한퓨얼셀이 8% 상승하는 등 실적 기반의 성장세가 입증되는 양상이다. 특히 미코하이텍은 단순 셀 공급에서 시스템 공급으로 계약 범위를 확대하며 단순 테마성 이슈를 넘어선다는 평가를 받는다.

빛을 활용한 전송 방식은 전력 소모와 발열 제어 측면에서 데이터센터의 효율을 높이는 핵심 기술로 자리 잡았다. 루멘텀 공급사로 검증된 RF머트리얼즈와 같은 밸류체인을 중심으로, 급등 시 추격 매수보다는 눌림목 구간에서의 분할 매수 전략이 유효하다고 시장은 강조했다. 이는 빛을 활용한 데이터 전송 방식으로 전력 소모를 줄이고 발열을 효과적으로 제어하는 장점을 제공한다.

오현진 루체인베스트 팀장은 RF머트리얼즈가 루멘텀에 공급하며 검증된 밸류체인에 주목해야 한다고 강조했다. 투자는 급등 추격 매수보다는 눌림목 구간에서 매수하고 급등 시 차익을 실현하는 전략이 유효하다는 설명이다.

유리 기판은 투명하고 광학 성질이 우수해 빛의 길인 광도파로 형성에 유기 기판보다 유리하다는 평가를 받는다.

광통신 정렬 공정에서 미세한 오차 조절이 중요하며, 이 점에서 유리 기판의 경쟁 우위가 부각된다. 피옵틱스의 TGV(Through Glass Via) 기술과 같은 유리 기판 상용화 기대감이 지속되면서, 피옵틱스가 대장주로 관련 장비주들의 동반 상승 가능성이 제기된다.

ESS는 2차전지 섹터와 흐름을 같이하는 경향이 있으며, 전기차 시장 성과와 중국산 배터리 리스크 해소가 선행되어야 가시적인 성과를 기대할 수 있다.

오현진 팀장은 당장 실적이 확인되기 어려운 구간이므로, ESS 관련주는 보유자의 영역으로 접근하는 것이 바람직하다고 조언했다. 굳이 매도할 필요는 없지만 적극적인 신규 매수보다는 관망하는 자세가 필요하다는 판단이다.