외국인, 코스피 7,272 이상에 베팅

9월 14일부터 18일까지의 동향을 살펴보면, 특히 18일의 옵션 포지션은 시장 상승 시 이익을 얻는 구조를 나타낸다. 이는 시장의 방향성에 대한 외국인 투자자들의 기대감을 반영한다.

옵션 포지션 그래프에서 마이너스 값이 더 커진 것은 코션(콜옵션) 매수가 증가했음을 의미한다. 코션 매수는 시장이 크게 상승해야 이익이 나는 포지션으로, 복권처럼 높은 수익률을 기대하는 매수세를 나타낸다. 외국인 투자자들은 시장이 많이 올라야 수익을 얻는 구조로 포지션을 변경했다.

10월 옵션 만기 시점에 7,270포인트 이상을 기록해야 외국인 옵션 포지션이 수익권에 진입한다.

외국인 투자자들은 이 11일 동안 한국 시장이 7,270포인트 이상으로 상승할 것으로 베팅하고 있다.

한국 시장에서 옵션 플레이를 하는 외국인 투자자들은 주로 반도체 전문가로 알려져 있다. 이들은 반도체 수급에 정통한 선수들로 평가된다. 그동안 삼성전자와 SK하이닉스 매도를 지속했던 외국인들이 이제는 미국 시장의 반도체 반등에 따라 국내 반도체 종목 매수로 전환할 가능성을 예상하는 것으로 보인다.

미국 시장의 반도체 업종은 최근 반등 조짐을 보였다. 그동안 외국인들이 국내 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 매도했지만, 미국 반도체 시장의 반등이 국내 반도체 주식 매수로 이어질 수 있다는 기대감이 커진다. 이는 외국인 투자자들이 국내 시장을 7,270포인트 이상으로 예상하는 배경 중 하나로 해석된다. 토요일 아침에 마감된 미국 시장의 동향을 주목할 필요가 있다.

9월 14일 기록했던 최저점(-5.86%) 대비 현재까지 7.3% 상승한 수치이다. 지수는 11,110포인트를 찍고 11,921포인트까지 올랐다. 차트상으로는 많이 오른 것처럼 보이지만 실제 상승률은 7.3%에 그친다.

필라델피아 반도체 지수 주봉은 5주 이평선인 11,738포인트를 뚫고 11,921포인트로 마감했다. 나스닥 지수도 이번 주 -1.19%로 시작했으나 +0.72%로 마감하며 양봉을 기록했고, 5주 이평선인 26,389포인트를 넘어 26,521포인트로 마감하며 5주 이평선을 돌파했다.

나스닥 지수는 20주 이평선에서 정확히 반등이 들어왔다. 월봉 모형도 양호한 흐름을 보이며, 전고점 대비 -2.46%에 그친다. 9월은 나스닥이 +0.58%를 기록하며 비교적 양호하게 지나가고 있다. 반면 S&P 500은 -0.46%를 기록하며 여전히 마이너스 흐름을 유지하고 있다.

다우 지수는 -2.83%를 기록하며 5개월 이평선을 하회했다. 주봉 역시 20주 이평선을 하회하며 3주 연속 음봉을 나타냈다. 최근 6주 중 1주만 양봉이고 나머지 5주는 마이너스를 기록했다. 다우의 주봉 MACD 오실레이터도 마이너스로 전환되어 하락세가 지속될 가능성을 시사한다.

다우 지수가 약세를 보였던 2024년 연말과 2023년 4~7월에도 비슷한 하락세가 관찰됐다. 한편, 마이크론 테크놀로지는 5개월 이평선을 회복하며 긍정적인 모습을 보였다. 1,255달러에서 737달러까지 급락한 후 현재 1,000달러를 회복했으며, 고점 대비 19% 하락에 그쳤다. 월봉상 5개월 이평선인 984달러를 회복한 점도 긍정적이다. 브로드컴은 월봉 기준으로 아직 5개월 이평선 밑에 있으며, 고점 대비 27.8% 하락했다.

이는 필라델피아 반도체 지수를 추종하는 ETF와 TQQ에도 영향을 미친다. 엔비디아 주가 또한 전날 1.34% 강세를 보였으며, 이번 주 20주 이평선까지 빠졌다가 5주 이평선을 회복했고, 5개월 이평선 위에서 계속 움직이는 양호한 모습을 유지한다.

TSMC도 5개월 이평선을 회복하며 긍정적인 신호를 보낸다. 국내 시장 차트를 보면, 이미 많은 반도체 종목들이 움직이고 있는 상황이다. SK하이닉스는 마이크론과 유사한 차트 모습을 보이며, 금요일 마이크론의 상승이 선반영되어 함께 상승하는 추세이다. 마이크론은 고점 대비 20% 하락했지만, SK하이닉스는 38% 하락한 상태이다.

월요일에는 상승 출발이 예상되며, 사마 콘덴서 같은 종목들도 강하게 상승하고 있다. 간단히 말해, 반도체 관련 종목들이 전반적으로 긍정적인 흐름을 보인다.

삼성전기도 5개월 이평선 회복을 시도하고 있으나 아직 회복하지 못했다. 주봉에서는 5개월 이평선을 회복하려는 강한 움직임을 보인다. 삼성전자와 SK하이닉스 모두 강력한 자사주 매입을 진행하며 시장의 하방을 지지하는 역할을 하고 있다.

코스닥은 양봉이 많이 달려 있어 긍정적인 흐름을 보인다. 코스닥 역시 이번 주 일본과 FMC 회의 결과를 지켜보는 모습을 보였으며, 다음 주부터는 상승세를 이어갈 것으로 기대된다.

결국 시장의 방향성에 중요한 변수는 실질 국제 금리이다. 현재 5.01%를 기록 중인 실질 국제 금리가 상승하다가 위꼬리를 달고 내려오는 모습이 나와야 한다. 더 나아가 10월에 다시 한번 큰 장대 음봉이 출현하여 10년물 금리가 하락하면 시장이 더욱 탄력적으로 상승할 것으로 예상된다.

체슬리 AI의 오늘 업데이트는 여기까지다.