SKT AIDC 난항…8월 증시 우호적

SK텔레콤의 AI 데이터 센터 사업 추진이 기존의 기업 문화와 인적 구성으로는 어렵다는 지적이 제기되었습니다. AI 데이터 센터 사업은 기존 통신 사업과는 그 성격과 추진 방식이 완전히 다르기 때문에, 현재의 조직 구조와 인력으로는 성공적인 사업 추진이 어려울 것이라는 분석입니다.

유창희 전문가는 "기존의 틀과 스트럭처로 되냐 저는 불가능하다고 보는 거예요"라고 언급하며, 근본적인 변화 없이는 사업 성과를 기대하기 힘들다고 진단했습니다.

SK이노베이션이 SK온을 흡수합병하겠다는 공시 이후 시장에서 주가 폭락이 발생하며 주주들의 강력한 반발에 부딪혔습니다. 투자자들은 2차전지 사업이 올해 말이나 내년부터 흑자 전환에 대한 기대감을 가지고 있었으나, 적자 사업부인 SK온의 통합으로 인해 장기적인 손실을 감내해야 할 처지에 놓이게 되었다는 점을 불만의 주요 원인으로 꼽고 있습니다.

유창희 전문가는 "그건 당연히 빠지는 게 맞다라고 생각하고 있거든요. 왜냐면 주주 입장에서는 이제 겨우 2차전지 사업 부분이 올해 말이나 내년부터 흑자 전환에 대한 어떤 기대감이 있었는데 다시 SK온을 끌어당겨 가지고 적자를 계속 끌고 가야 된다고 하니까 주주 입장에서 화가 나는 거죠"라고 말하며, 주주들의 입장을 대변했습니다.

최근 두 차례 연속 금리 인상으로 시장의 불안감이 고조되었으나, 미국 연방준비제도(Fed)의 점도표가 3.25% 수준에 다수 분포된 것으로 확인되면서 추가 금리 인상에 대한 공포가 완화되었습니다. 시장은 이를 통해 한 번 정도 더 금리 인상이 이루어지면 인상 사이클이 끝날 것이라는 심리가 형성된 것으로 분석됩니다.

유창희 전문가는 "점도표가 3.25에 몰려 있다는 얘기는 한 번 정도 더하면 끝이겠구나라는 심리가 있었던 것 같아요"라고 언급하며, 시장 참여자들의 심리 변화를 설명했습니다.

최근 원/달러 환율이 1,300원대 아래로 떨어진 주요 원인 중 하나로 달러 인덱스의 약세가 지목됩니다. 7월 이후 기업들의 매도세 외에도 달러 인덱스가 101 수준에서 98 수준으로 하락한 것이 원화 강세에 큰 영향을 미쳤습니다.

이창용 한국은행 총재는 1,300원대 초반까지의 강세 가능성을 언급하며, 이러한 흐름이 당분간 지속될 수 있음을 시사했습니다. 이는 국내 증시에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요인으로 해석됩니다.

8월 증시 환경은 지속적으로 개선되며 우호적인 변화를 보여주고 있습니다. 8월 초 이후 시장은 기술적 반등을 넘어선 옥석 가리기 과정을 거치며 점차 안정화되고 있다는 평가입니다. 전문가들은 장중 급락에도 불구하고 상승 흐름을 이겨내는 시장의 힘이 여전히 살아있다고 진단했습니다.

유창희 전문가는 "8월 첫째 주보다 둘째 주, 셋째 주, 넷째 주가 더 좋으면 좋았지 나빠진 건 저는 단 하나도 없다라고 생각하고 있어요"라고 말하며, 시장의 긍정적인 흐름을 강조했습니다. 이는 투자자들이 특정 테마에 쏠리기보다는 전반적인 시장의 힘이 강화되고 있음을 의미합니다.

국내 건물에 에너지 저장 장치(ESS)를 설치할 때 기존에 필요했던 신고 절차를 면제하는 방안이 추진 중이라는 소식이 전해졌습니다. 이는 에너지 저장 장치 관련 국내 정책에 긍정적인 변화를 가져올 수 있는 부분으로, ESS 관련 산업 성장에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

유창희 전문가는 "국내 건물에다가 ESS 설치를 할 때 예전에는 신고를 했었는데 이거를 면제를 추진하겠다라는 뉴스도 좀 있었거든요"라고 언급하며, 이러한 정책 변화가 관련 기업들에게 호재로 작용할 수 있음을 시사했습니다.

건설주가 원전, 재개발, 재건축, 데이터센터 사업 등 다양한 분야에서 투자 대안으로 주목받고 있습니다. 단순한 주택 건설을 넘어 에너지 인프라 및 신기술 관련 프로젝트를 동시 영위하는 건설사들이 늘어나고 있기 때문입니다.

특히 두산에너빌리티, 한전기술과 같은 원전 관련주는 물론, GS건설, 대우건설, 현대건설 등 기존 대형 건설사들도 신사업 진출을 통해 성장 동력을 확보하고 있어 긍정적인 평가를 받고 있습니다.

유창희 전문가는 "건설주도 저는 좋은 투자에 대한이 될 수 있다라고 생각하고 있어요. 건설주는 여러 가지가 곁다리를 거칠 수 있는 거 있죠"라고 말하며, 건설주의 투자 매력을 강조했습니다.

9월 이후 시장에서는 주도 테마의 윤곽이 더욱 명확하게 드러날 것으로 예상됩니다. 현재는 여러 테마가 순환매를 이루며 시장을 이끌고 있지만, 9월이 되면 특정 테마가 시장을 강력하게 주도하거나, 기존 순환매 흐름이 강화될 가능성이 있습니다.

유창희 전문가는 "9월 달에는 그 윤곽이 나올 것 같아요. 처음에 이렇게 가다가 나중에는 이제 확 끌고 가는 흐름을 보여 줄 겁니다"라고 전망하며, 투자자들이 다가올 변화에 주목해야 한다고 강조했습니다.

다가오는 잭슨홀 미팅에서는 연방준비제도(Fed)의 통화 정책보다는 재무부의 재정 정책과의 공조 여부에 더 큰 관심이 쏠릴 것으로 보입니다. 시장 전문가들은 케빈 워시 전 연준 이사의 발언 중요도를 낮게 평가하며, 오히려 연준이 재무부와의 정책 공조를 강조할지, 혹은 연준의 독립성을 내세울지가 핵심 관전 포인트가 될 것이라고 분석합니다.

유창희 전문가는 "연준보다 재무부 재정 정책에 더 큰 영향을 받을 가능성이 높아진다. 재무부와의 정책 공조를 강조할지 혹은 연준의 독립성을 내세울지도 관심사가 모이고 있다"고 강조하며, 정책 당국 간의 관계 설정이 향후 시장에 미칠 영향에 주목했습니다.