매파적 FOMC… 올해 2~3번 더 금리 인상

AI 발전 속도를 낮추자는 '감속론'에서 이제는 '가속화론'으로 시장의 분위기가 움직였다. AI 섹터로 유입되는 강한 매수세가 주요 상승 원인으로 작용하는 모습이다.

AI 발전 속도를 높여야 한다는 공감대가 형성되면서 관련 기술 개발 및 투자에 대한 기대감이 커지고 있다.

이란 소식통 세 명이 이 내용을 전했다.

이는 후티 반군이 사우디 송유관을 공격하여 원유 수출에 차질을 빚은 데 따른 것으로, 중국을 통한 이란 관련 중재가 유가 하락으로 연결될 것이라는 기대감을 낳았다.

수학 난제 해결 등 AI 리서치 분야의 토큰 사용량이 급증하는 추세가 이러한 발언의 근거로 제시됐다.

이러한 변화는 대규모 데이터 센터 및 GPU 수요 증가로 이어질 것으로 전망된다.

AI 기술이 기존 시장을 넘어 새로운 영역으로 확장되면서 산업 전반에 걸쳐 혁신을 가속화할 잠재력을 보였다.

젠슨 황은 “젠슨은 자신이 데이터 센터를 필요로 하는 새로운 AI 수요원을 창출했다고 얘기를 해요.”라고 말했다.

이는 미국의 경제 활동이 여전히 강세를 유지하고 있음을 시사한다.

고용 시장은 실업수당 청구 건수 등 주요 지표들이 예상치를 밑돌며 강세가 지속되고 있음을 보여줬다.

반면, 주택 착공 및 건축 허가 등 주택 시장 지표는 계속해서 부진한 모습을 보였다. 주택 착공은 낮게 나왔고, 주택 쪽은 계속 안 좋게 나오고 있는 것이다.

전반적으로 미국 경제가 일부 섹터에서는 견조한 성장세를 보이지만, 주택 시장은 여전히 어려움을 겪고 있음을 확인됐다.

연방공개시장위원회(FOMC) 발표 이후 오후장에는 거래량이 더욱 줄어들 것으로 예상된다. 에디(Eddie)는 “오후 장에는 거래량이 좀 아마 더 줄어들지 않을까 싶습니다.”라고 말했다.

내일은 옵션 만기일과 10년물 물가연동국채(TIPS) 입찰이 예정되어 있어 시장의 변동성이 확대될 가능성도 있다.

이에 따라 나스닥 예상 종가는 714 전후로 마감할 것으로 전망됐다.

현장 리포터는 “이것이 금리 인상 사이클의 시작이라고 생각합니다. 연준은 물가 상승이 충분히 빠르게 내려가지 않는다고 보고 있습니다.”라고 전했다.

연준은 물가 상승세 둔화가 충분히 빠르게 이루어지지 않는다고 판단하여 인내심의 한계에 도달한 것으로 보인다.

이에 따라 오는 10월 금리 인상 확률은 약 51%, 12월 금리 인상 확률은 약 73%로 예측되고 있어 추가적인 긴축 가능성이 높다.

채권 시장은 연준의 정책 긴축에 따른 고통을 이미 상당 부분 선반영해왔다. 레베카 벤처(Rebecca Ventur)는 “채권 시장은 이미 정책 긴축에 따른 고통을 앞서 반영해 왔습니다. 이제는 국채 금리가 천장을 확인할 시기가 왔다고 봅니다.”라고 평가했다.

현재 고금리 환경에서 국채 10년물과 30년물 금리가 상단을 형성할 가능성이 제기된다.

투자자들은 채권 보유를 통해 포트폴리오의 완충 효과를 기대할 수 있을 것이라는 분석이 나온다.

채권 시장의 이러한 움직임은 연준의 긴축 기조가 지속되는 가운데서도 안정화될 여지가 있음을 시사한다.

고금리 장기화는 기업들에 상이한 영향을 미칠 것으로 예상된다. 마이클 베스트(Michael Best)는 “대부분의 차입자는 어느 정도 높은 이자 비용을 견딜 수 있습니다. 하지만 트리플 C 같은 가장 위험한 끝단에 있는 기업들은 리파이낸싱 비용이 큰 타격이 될 것입니다.”라고 분석했다.

2028년 만기 도래하는 대규모 채무(Maturity Wall) 리스크가 부각되며, 특히 트리플 C(CCC) 등급과 같은 재정적으로 취약한 기업들의 부담이 커질 수 있다.

소프트웨어 기업을 중심으로 리파이낸싱 비용 부담이 증가할 가능성이 있어, 이들 기업의 재무 건전성에 대한 우려가 제기된다.

우량 기업들은 어느 정도 고금리를 견딜 수 있지만, 신용 등급이 낮은 기업들은 자금 조달에 어려움을 겪을 것으로 전망된다.

블랙스톤 QTS의 데이터 센터 설립 계획은 지역사회에 대규모 고용 창출이라는 경제적 혜택을 제공한다. 그러나 블룸버그 기자는 “일부 마을은 기본 서비스 유지를 위해 수익이 필요하지만, 주민들은 돈이 전부인지 묻고 있습니다.”라고 지적했다.

주민들은 데이터 센터로 인한 소음, 오염, 에너지 및 수자원 사용량 증가에 대한 우려를 표명하며, 경제적 이점과 환경 및 삶의 질 보존 사이의 가치 충돌이 발생하고 있다.

이 소식은 국제 유가 상승 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있다.

과거 트럼프 전 대통령이 에너지 시설은 공격하지 않기로 했다는 발언이 언급되며 이번 공격의 배경에 대한 관심이 모아졌다.

미국은 이란 정권 파괴 여부에 대한 큰 결정을 앞두고 있다. 미국 주식 채널 - 에디는 “핵심 선택지는 크게 외교 협상을 다시 추진할지 아니면 군사 작전을 확대할지”라고 언급했다.

이 선택지 사이에서 트럼프 전 대통령의 고민이 깊어지고 있다.

특히 걸프 동맹국들의 협조가 이란 대응에 있어 중요하게 강조되고 있어, 향후 외교적 또는 군사적 행동의 방향에 큰 영향을 미칠 것으로 보인다.

어떤 결정이 내려지든 중동 지역의 정세에 상당한 파급 효과를 가져올 것으로 전망된다.

데이터 센터 건설을 둘러싼 찬반 갈등이 심화되고 있다. 찬성하는 측은 지역 내 저렴한 에너지 공급과 일자리 창출 등 경제적 효과를 주장한다. 반대하는 측은 환경 문제와 자원 소비 증가 등 부정적 영향을 강조한다.

Sarah Chamberlin은 “데이터 센터는 초당적인 이슈입니다. 데이터 센터는 나쁘다는 인식을 미국인들에게 심어주는 데 중국과 러시아가 큰 역할을 하고 있습니다.”라고 언급했다.

데이터 센터 문제는 특정 정당에 국한되지 않는 초당적인 이슈로 부상했지만, 대중의 부정적 인식이 높은 상황이다.

국가 안보 측면에서도 데이터 센터의 중요성이 논의되면서, 이 문제에 대한 사회적 합의 도달이 더욱 어려워지고 있다.

국경 보안과 일반 이민 정책을 혼동하지 않는 것의 중요성이 강조되고 있다. 미국 주식 채널 - 에디는 “국경 보안과 이민을 혼동하지 않는 것의 중요성을 일깨워줍니다. 유권자들은 이 둘을 구분하고 있습니다.”라고 설명했다.

플로리다 주의 이민자 수용 시설 환경에 대한 비판이 제기되면서 인도적 조치에 대한 목소리가 커지고 있다.

공화당 정치인들의 강경한 이민 메시지가 다가오는 선거에서 유권자에게 미칠 영향에 대한 고민이 깊어지고 있다.

유권자들이 국경 보안과 이민 정책을 각기 다른 관점에서 접근하고 있어, 정치권의 신중한 접근이 필요하다.

Raj Shah는 “22개국에서 응답자들이 가장 두려워하는 상대로 중국이나 러시아가 아닌 미국을 지목했습니다.”라고 전했다.

과거 미국에 대한 동경과 대비되는 이러한 부정적 여론 확산은 글로벌 경제 및 안보에 대한 비관론이 팽배해 있음을 시사한다.

이는 미국의 국제적 위상과 외교 정책 방향에 대한 근본적인 질문을 던지고 있다.

국제사회에서 미국의 역할과 이미지 재고가 필요하다는 지적이 나온다.

Shai는 “I think what was surprising is just how hawkish he had sounded. And when I put that it's not like a very very hawkish sound but given that they he almost gave a little bit of guidance.”라고 말했다.

연준은 도트플롯(dot plot)에서 제시된 것보다 빠른 인플레이션 타겟 도달 의지를 강력하게 피력했다.

시장은 이러한 정책 방향의 명확성을 긍정적으로 받아들이며, 불확실성 감소에 안도하는 모습을 보였다.

이번 발표는 연준이 물가 안정 목표를 달성하기 위해 강력한 의지를 가지고 있음을 분명히 했다.

Candy Wolf는 “Unlike traditional sanctions bills, this one is actually so recall this is the Lindsay Graham legislation and it was really his interest in pushing on further sanctions which really led to the administration saying we prefer to have tariffs.”라고 설명했다.

이 법은 최대 400%의 관세까지 부과할 수 있도록 하며, 의회 내에서도 찬반 여론이 갈렸다.

러시아-우크라이나 전쟁 압박 수단으로 의회를 통과했으며, 이는 러시아에 대한 경제적 압박을 한층 강화하려는 의도로 풀이된다.

미국 무역대표부(USTR)는 기존 무역법(AIPA)에 대한 법원의 제동으로 섹션 301을 활용하고 있다. 이는 과잉 생산(Excess Capacity)을 불공정 무역 관행으로 규정하여 중국 대상 관세 부과의 법적 명분을 확보하기 위한 조치다. Candy Wolf는 “Excess capacity is viewed as an unfair trade practice. That allows the administration to legally say we will then increase tariffs on those countries that we find have excessive capacity.”라고 설명했다.

이러한 규정은 과잉 생산을 통해 시장을 왜곡하는 국가에 대한 관세 부과를 정당화하는 근거가 된다.

다만, USTR의 권고안 발표가 미중 정상회담 이후로 연기되면서 양국 간 무역 갈등의 추이는 미지수다.

이는 국제 무역 질서와 미국의 보호무역주의 강화 움직임을 보여주는 사례로 주목된다.

고금리와 인플레이션에 대응하여 주택 건설업계는 새로운 시장 전략을 모색하고 있다. Drew Redding은 “They're buying down mortgage rates... they're adjusting the type of product that they're offering to try and make monthly mortgage payments more palatable.”라고 전했다.

건설업자들은 모기지 금리 인하를 지원하고 월 상환액 부담을 완화하는 방안을 추진한다.

수요에 맞춰 주택 상품 구성을 조정하며, 생산과 판매의 속도 조절을 통해 재고를 효율적으로 관리하고 있다.

주택 시장 내 세그먼트별로 회복력에 차이가 나타나고 있다. Drew Redding은 “We think that the move up the high-end the active adult markets are comparatively better than entry level... But housing is an ecosystem.”라고 분석했다.

고급 및 액티브 어덜트(active adult) 시장은 엔트리 레벨(entry level) 시장보다 상대적으로 회복력이 우세한 것으로 평가된다.

이는 저가 주택 구매층이 금리 변동에 더 민감하게 반응하기 때문으로 풀이된다.

주택 시장은 서로 연결된 생태계이므로, 고급 시장의 회복력도 결국 전체 시장 상황에 영향을 받을 수 있다.

그녀는 “I think when you eat fiber, when you start to repopulate your microbiome through diverse fibers, you feel it immediately. So in my mind it's more of a correction than a fad... fiber is really a correction in the food industry.”라고 강조했다.

이는 과거 보디빌딩 산업에서 유래한 단백질 열풍과 비교되며, 식이섬유의 중요성을 부각했다.

지난 100년간 식품 시스템에서 섬유질이 제거된 것이 실수였다고 주장하며, 식이섬유 섭취의 필요성을 역설했다.

오늘 밤 일본은행(BOJ)의 금리 결정이 예정되어 있어 시장의 이목이 집중되고 있다. Joe Matthew는 “Overnight tonight we are going to get that BOJ Bank of Japan rate decision... Meanwhile back here in the US we are going to get a couple of interesting economic data points... And don't forget, tomorrow is triple witching here in the markets.”라고 말했다.

미국 내에서는 트럼프 행정부의 금리 인하 압박 및 FX 시장 메커니즘 활용 예고가 있었으며, 이는 향후 통화 정책에 영향을 미칠 수 있다.

산업 생산 지표 및 선행 경제 지표 발표도 예정되어 있어 주요 경제 동향을 파악할 수 있는 기회가 된다.

내일은 트리플 위칭데이(금융 상품 만기일)로 시장 포지션 조정에 따른 변동성 확대가 예상돼 투자자들의 주의가 요구된다.

그는 “If you look at the spread today between diesel prices in Oklahoma and California... that spread is largely driven by either constrained infrastructure because of California's decision to not support fossil fuel infrastructure there or by their own taxation.”이라고 말했다.

특히 캘리포니아 주의 화석 연료 인프라 반대 정책이 가격 상승을 유도했다는 점을 지적했다.

단기적인 해결책보다는 장기적인 인허가 개혁(permitting reform)이 에너지 안보의 핵심이라고 강조하며, 정책적 접근의 중요성을 역설했다.

이는 지역별 에너지 정책이 물가에 미치는 영향을 여실히 보여주는 사례로 평가된다.

워싱턴 정가에서 AI 규제의 필요성에 대한 민주·공화 양당의 이례적인 합의가 이루어지고 있다. Mario Parker는 “How rare is it to see Republicans and Democrats in this fractured Washington DC agreeing on the same issues?... What changed is it started with this debate over data sensors, the economic pain... and now has morphed into a more apocalyptic type of discourse.”라고 말했다.

과거 데이터 센터 투자를 환영하던 정치권이 이제는 규제 쪽으로 입장을 선회하는 모습이다.

이러한 변화는 데이터 센터 논의에서 시작된 경제적 부담과 현재의 종말론적 담론으로 확산되었다.

다가오는 2028년 대선 주자들의 입장이 AI 정책에 따라 갈리고 있어, 향후 AI 관련 법안 통과에 관심이 집중된다.