골드만삭스 추천 하락장 매수 종목 5선

골드만삭스는 현재 하락장에서 매수를 고려할 만한 다섯 가지 종목으로 알리바바(전자상거래), 벌링턴 스토어(할인 백화점), 울타 뷰티(뷰티 제품), 에이콤(인프라 컨설팅), 바이킹 홀딩스(크루즈)를 추천했다. 올랜도 킴은 "골드만 삭스는 너무 늦기 전에 이 다섯 개 종목을 갖다 하락장에서 매수하라 그렇게 말을 하고 있는데"라며 이들 종목이 시장의 불확실성 속에서도 잠재력을 가지고 있다고 강조했다.

울타 뷰티는 경쟁이 매우 치열한 뷰티 시장에서도 시장 점유율을 지속적으로 확대할 수 있는 좋은 위치에 있다고 평가받았다. "시장은 경쟁이 매우 치열하지만 울타는 시장 점유를 지속적으로 확제할 수 있다는 좋은 위치에 있다. 그래서 실적 전망치는 다수 보수일 수 있다"는 분석이 나왔다. 이는 울타 뷰티가 어려운 시장 환경 속에서도 성장 잠재력을 가지고 있음을 시사한다.

투자에서는 하락 추세에서 벗어나 상승 추세로 전환된 종목을 선택하는 것이 중요하다고 강조되었다. 올랜도 킴은 "하락의 추세가 벗어나서 추세가 상승 중에 있는 주식이 더 많이 가는 거지. 추세가 이렇게 하락 중에 있는 주식은 언제 또 빠질지 여기가 저점일지 알 수가 없다는 겁니다"라고 설명하며, 하락 추세 종목은 언제 더 떨어질지 저점을 예측하기 어렵기 때문에 상승 추세로 돌아선 종목이 투자에 더 유리하다고 보았다.

울타 뷰티의 현재 주가는 5년 평균 밸류에이션과 유사한 수준이며, 564달러가 적정 가격으로 분석되었다. 올랜도 킴은 "현재 주가가 아무래도 지금의 가격이 적당한 가격이 되고 있다"고 언급하며, 현재 주가가 적정한 수준에 도달했기 때문에 추가적인 상승을 위해서는 새로운 돌파 모멘텀이 필요하다고 분석했다.

벌링턴 스토어는 2분기 동일 점포 성장률이 2%에 그쳤고, 3분기 가이던스 또한 투자자들의 기대치에 미치지 못하여 주가가 하락했다. 올랜도 킴은 "2분기에 동일 점포 성장률의 2% 3분기에 동일 점포 가이던스는 투자자들의 기대치에 미치지 못했다"고 지적하며, 매출 미스가 주가 하락의 주요 원인임을 밝혔다. 이러한 실적 부진은 시장의 우려를 샀다.

벌링턴 스토어는 240달러 수준을 저점으로 판단할 경우, 현재 대비 하락 폭은 8% 정도로 제한적인 반면 상승 폭은 더 크다고 분석되었다. 올랜도 킴은 "저점을 봤을 때 현재 대비해서 내려올 수 있는 폭을 본다면 8% 정도, 올라갈 폭이 좀 더 많죠. 그러니까 위험 보상 측면에서는 충분히 매수의 관점이 있을 수 있다"고 설명하며, 위험 대비 보상 측면에서 매수 관점이 유효하다고 보았다.

연간 EPS(주당순이익)와 매출이 지속적으로 증가하는 회사가 주가 급락을 보일 때, 이를 매집의 기회로 활용할 수 있다는 분석이 나왔다. 올랜도 킴은 "이 회사가 완전히 망가지는 회사가 아니고 어느 정도 계속해서 블랙하게 EPS라든지 매출이 증가되고 있는 회사기 때문에 이런 회사들이 주가가 많이 급락을 했을 때 자 그럴 때 또 매집의 관점에서 볼 수 있다"고 말했다. 이러한 경우 기간 조정과 분할 매수 전략이 효과적일 수 있다.

벌링턴 스토어의 목표 주가는 기대 PER 30배를 적용하여 353달러로 전망되었다. 올랜도 킴은 "그래서 30 배수는 충분히 줄 수 있지 않겠는가? 그래서 11.79에다가 30 배수다. 자, 그렇게 했을 때 가격은 적어도 한 353불 정도는 받지 않겠는가?"라고 설명했다. 이는 과거 평균 PER 대비 30배를 적용하여 11.79 EPS 기준 353달러를 도출한 결과다. 다만, 실적 전망 부진으로 인한 V자 반등의 한계도 지적되었다.

실적 전망치 부진으로 주가가 하락한 경우 V자 반등으로 회복하기는 어렵다는 분석이 나왔다. 올랜도 킴은 "실적의 전망치의 부진으로서 떨어졌죠. 자, 그렇다면 이렇게 V자 반동으로 가기는 좀 힘들다는 겁니다. 지금 모습 속에서. 자, 그런 것들이 시간적인 여유가 있어야 되니까"라고 설명했다. 이는 기간 조정과 충분한 시간적 여유가 필요하며, 매출 성장세의 지속 가능성을 꾸준히 확인해야 한다는 의미다.

바이킹 홀딩스는 유럽 강수위 저하로 인한 선박 운항 차질 등 부정적인 환경에도 불구하고, 차별화된 지리적 입지와 고소득 고객층을 확보하여 시장 불안정성을 상쇄하고 있다고 평가받았다. 올랜도 킴은 "장기적으로 볼 때 바이킹 주식은 여전히 매력적이다. 자, 그 이유를 보게 되면은 차별에 다른 지리적 입지, 고소득 고객 이런 것들이 불안정한 크루즈 시장 환경을 충분히 상쇄한다"고 설명하며, 2027년까지 업계 최고 수준의 성장이 예상된다고 덧붙였다.

바이킹 홀딩스는 고점 대비 22% 하락했으며, 5파 하락이 마무리 단계에 접어들면서 주가 조정이 마무리 국면에 있다는 분석이 나왔다. 올랜도 킴은 "바이킹 홀딩스 마찬가지로 좀 내려올 만큼 내려온 거 아니냐? 지금 제가 보는 관점에서도 한 5파 정도 마감으로 됐다. 1파 2파 3파 4파 5파니까 거의 다 내려온 거 아니겠는가?"라고 언급했다. 주봉 스토캐스틱 지표도 바닥권에 진입했고, 현재 PER은 22~23배 수준으로 하락하여 매수 관점을 고려할 수 있는 시점이라는 평가다.

바이킹 홀딩스는 경쟁사인 노르웨이 크루즈(3%)나 로얄 캐리비안(8%)에 비해 월등히 높은 18%의 매출 성장률을 기록하고 있다. 올랜도 킴은 "성장성을 한번 보게 되면 4홀드 기준으로 봤을 때 바이킹 이런 것들은 18%, 노르웨이 크루즈는 지금 3%밖에 되지 않고 있고 로얄 캐리비안도 8%밖에는 되지 않고 있다. 결론은 못 받아도 우리가 한 25배수는 받을 수 있는 것이 바이킹이다"라고 설명했다. 이러한 성장률 격차를 반영하여 25~26배의 PER을 적용, 4.41 EPS 기준으로 110달러의 목표가가 도출되었다.

에이콤 주가는 AI 기술이 엔지니어링 설계 산업을 파괴할 수 있다는 우려와 과거 건설 관리 프로젝트 관련 소송 불확실성이라는 두 가지 요인으로 인해 하락했다. 올랜도 킴은 "이번에 주가 하락이 두 가지 우려 상황 때문에 그렇다. 첫 번째가 AI가 엔지니어링 설계 산업을 파괴할 수 있다는 우려, 두 번째는 과거의 두 건의 건설 관리 프로젝트와 관련된 소송 이런 것들에 대한 투자자들의 불확실성"이라고 설명했다. 이러한 우려들은 주가 배수 하락의 주요 원인이 되었다.

에이콤은 고점 대비 55%나 하락하는 큰 폭의 조정을 겪은 후 현재 60달러대에서 반등하고 있다. 올랜도 킴은 "A콘 같은 경우에 상당히 많이 떨어졌죠. 이제 엄청나게 일단 대폭락을 했습니다. 고점 대비에서 내려왔던 폴더 55%나 빠졌으니까"라고 언급했다. 2015년부터 2019년까지의 EPS 감소가 주가 하락의 주요 원인이었으나, 2017년부터 EPS 증가세로 전환된 점은 긍정적인 신호로 해석된다. 2027년 EPS 전망치 6.40달러에 20배수를 적용하면 목표가는 128달러로 제시된다.

에이콤 투자 시에는 지속적인 매출 증가 여부를 확인하고, 하락세 종료를 알리는 쌍바닥 또는 충분한 기간 조정을 거쳐야 한다고 제시되었다. 올랜도 킴은 "계속해서 매출이 증가가 일어날지를 확인해야 되겠고 자 그다음 쌍바닥 이제 이렇게 적어도 어느 정도의 바닥권은 좀 다져야 되지 않겠는가"라고 강조했다. 특히 60달러 지지 라인의 유지 여부가 중요한 기술적 신호로 작용할 것으로 보인다.

알리바바는 AI 클라우드 사업 부문에서 중국 시장을 선도하는 위치에 있어 회복에 대한 기대감이 높다. 올랜도 킴은 "알리바마 역시도 AI 클라우드 사업 부분에서 중국 시장을 선두한 위치에 있다. 이렇게 말하고 있고"라고 언급했다. 그러나 최근 EPS가 16% 마이너스를 기록하며 실적 미스가 발생했고, 중국 업체라는 지정학적 리스크 또한 존재하여 투자 시 고려해야 할 부분으로 지적되었다.

알리바바의 적정 주가는 2027년 EPS 6.62달러에 15배수를 적용할 경우 약 100달러 수준으로 보수적으로 추정된다. 올랜도 킴은 "6.62에다가 15 배수 주면은 조금 더 내려올 수 있겠죠. 99불 정도 한 100불 정도는 될 수 있다"고 설명했다. 아직 바닥 확인이 완전히 되지 않아 추가 조정 가능성이 있으며, 장기적 관점에서는 매집이 가능하나 신중한 접근이 필요하다는 의견이다.

추천된 5개 종목 중 벌링턴 스토어, 에이콤, 바이킹 홀딩스 세 종목이 상대적으로 저렴하고 투자 적정성이 높다고 평가되었다. 올랜도 킴은 "저렴한 거는 블링튼하고 그다음에 에이콤하고 바이킹요 세 가지가 아무래도 좀 더 적당하지 않겠는가"라고 판단했다. 반면 알리바바와 울타 뷰티는 다른 세 종목에 비해 상대적으로 저렴하다고 보기 어렵다는 의견이 제시되었다.