AI 반도체 훈풍에도 왜 한국만 소외될까

미국 빅테크로 자금이 쏠리면서 국내 반도체주는 탄력을 잃었고, 자사주 소각 전까지 외국인의 매도세가 이어지며 SK하이닉스는 시가 고가 패턴을 보이는 등 부진한 흐름을 면치 못하고 있다.

특히 외국인 투자자들은 자사주 소각이 완료될 때까지 매도를 유지하는 경향을 보인다.

SK하이닉스의 경우, ADR(미국 주식예탁증서)에서 좋은 모멘텀이 나타났음에도 불구하고 시가가 고가로 형성된 뒤 하락하는 패턴이 반복되어 시장의 탄력을 저해하는 요인으로 작용한다.

10월 1일 마이크론을 시작으로 10월 7일 삼성전자, 11월 13일 엔비디아의 실적 발표가 이어지며 수급 개선 여부에 따라 지수는 7,500선까지 반등할 가능성이 있다.

10월 1일 마이크론, 10월 7일 삼성전자, 그리고 11월 13일 엔비디아의 실적 발표가 주요 확인 지점으로 거론된다.

이들 기업의 실적이 시장 기대치를 뛰어넘고 외국인 매수세가 유입될 경우, 코스피 지수는 7,500선까지 상승할 가능성이 있다.

국내 증시가 지수 7,500선까지 상승하려면 레버리지 종목에서의 투기적 거래 활성화가 필수적이다.

레버리지 상단인 15,000원을 돌파하여 17,000원, 20,000원까지 상승하는 흐름이 나타나야 본주 시장에 긍정적인 에너지를 부여할 수 있다.

이러한 수급 개선은 개인 투자자들의 매도 축소로 이어져 전체적인 시장 분위기를 반전시키는 계기가 될 수 있다는 분석이다.

후공정은 테스트 및 패키징 관련 종목을 의미하며, 전공정은 반도체 제조 기업과 직접 연관된 구조다.

현재 후공정 종목들의 움직임은 펀드 매니저들의 재편 과정에서 특정 종목에 자금이 집중된 결과로 평가된다.

7월 말 급락했던 심텍, 한미반도체, SFA반도체 등 후공정 종목들이 전고점을 돌파한 것은 성장성보다는 자산운용사의 자금 집중이 만든 전형적인 머니게임의 결과다.

이는 자산운용사들이 특정 종목에 자금을 집중하며 에너지를 형성하는 전형적인 '머니게임' 현상으로 진단된다.

이미 전고점을 돌파한 종목들은 추가적인 자금 유입이 필요하여 탄력이 둔화될 가능성이 높다.

반도체 시장의 자금 흐름이 후공정에서 발생한 차익 실현 후 전공정 관련주로 순환매되고 있는 것으로 관측된다.

특히 삼성전자의 미국 공장 확장 계획과 연계하여 함께 진입할 수 있는 소부장(소재·부품·장비) 기업들에 주목할 필요가 있다.

퀄리타스반도체, SNS텍 등이 이와 같은 밸류체인 내에서 수익을 창출할 잠재력이 있는 종목으로 거론된다.

전공정 섹터는 삼성의 미국 투자 정책과 맞물려 장기적인 성장 동력을 확보할 수 있다는 점에서 긍정적으로 평가된다.

중국 반도체 굴기로 인해 아시아 헤지펀드 자금이 국내 대신 CXMT와 양쯔메모리로 향하면서 삼성전자와 SK하이닉스의 수급 축소가 가속화되고 있다.

국가 주도형 펀드에 의한 주가 관리가 예상되며, 이는 글로벌 투자자들의 롱-숏 전략을 유발할 가능성이 있다.

싱가포르 등 아시아 해치펀드 자금이 국내 시장에서 중국으로 이동하면서 삼성전자와 SK하이닉스의 수급이 더욱 축소될 수 있다는 분석이다.

비용 회수와 전력 설비 인력에 대한 회의론이 대두되면서 산업통상부의 대미 전략 투자 협상 발표 이후 차익 실현 매물이 쏟아지고 있다.

시장은 원전 건설의 비용 회수 문제와 전력 설비 인력 확보에 대한 회의적인 시각을 여전히 가지고 있다.

한전기술과 같은 원전주가 상한가를 기록하는 강세를 보이기 위해서는 구체적인 수주 계약이나 강력한 모멘텀 확인이 선행되어야 할 것으로 보인다.

투자 전문가 드러큰밀러의 철학은 거대한 시장 흐름을 읽고 그 흐름 속에서 가장 강력한 기업에 집중 투자하는 것이다.

AI 인프라 구축의 핵심 요소로 소형모듈원전(SMR)을 포함한 원전과 에너지 설비 분야가 주목받고 있다.

미국의 뉴스케일과 한국의 두산그룹이 이 분야에서 집중 투자 대상으로 거론된다.

두산그룹이 미국에 투자하고 지분을 보유한 SMR(소형모듈원전) 관련 종목들에 대한 집중 투자가 필요하다.

두산에너빌리티와 두산로보틱스 등 두산그룹 연관 종목들이 주요 투자 대상으로 언급된다.

미국 뉴스케일 주가의 움직임을 통해 두산그룹 관련 종목들의 매수 타이밍을 포착할 수 있다는 전략이 제시됐다.

미국 정부 지분 참여와 알래스카 및 그린란드 정책을 바탕으로 고려아연, TMC 등 희토류 테마주가 LNG와 원전의 뒤를 이을 차기 주도주로 거론된다.

고려아연 및 자회사 TMC, 크리티컬 메탈스 등이 관련 종목으로 거론되며, 미국 정부 지분 참여 기업과 알래스카, 그린란드 정책 관련 단어들이 투자 포인트로 제시된다.

특히 트럼프 패밀리와 희토류 관련 기업들의 연계 가능성도 언급되어 정치적 요인 또한 투자에 영향을 미칠 수 있다.

시장 심리가 이들 종목을 외면하는 시점이 역발상 투자의 적기다. 네이버와 하이브는 현재 역발상 전략의 기준에 부합하는 상태다.

해당 종목들은 장기적인 상승 가능성을 지니고 있다. 이는 시장에서 소외된 지금이 투자 기회가 될 수 있음을 의미한다.

목표 수익률은 20~30%로, 30만 원을 대박 구간으로 설정하며, 하이브와 같이 주가가 반토막 난 종목들을 역발상으로 접근하는 방식으로 최소 3개월 이상의 장기적인 호흡이 필요하다.

그러나 트레이딩 위주의 짧은 호흡으로 접근하는 투자자들에게는 10% 정도의 비중을 권고한다.

LS그룹은 9년 순환 회장직의 전통이 있으며, 구자은 회장의 임기는 2022년부터 2030년까지로 알려졌다.

구 회장은 남은 4년의 임기 동안 미국 시장 공략을 통해 그룹의 성장을 이끌고, 향후 경영권 승계 기반을 다지려는 움직임을 보일 것으로 예상된다.

가온전선은 이미 급등하여 조정이 필요한 시점으로 판단되며, 대한전선은 변동 폭이 작아 상대적으로 우선순위가 낮다.

두산에너빌리티와 LS 일렉트릭을 함께 고려하여 투자 전략을 세울 것을 제안한다.