한미 원전 공조 논의…엔비디아 투자 전략은?

이창원 전문가는 산업통상자원부 장관의 발언을 근거로 제시하며, 9월 중 한미 협업과 관련된 추가 내용이 발표될 예정이라고 밝혔습니다.

이번 논의는 대미 투자 1호 결정 유력 분야로 에너지, 특히 원전 분야가 부각되면서 이루어지고 있습니다. 원전 기술 협력과 지분 인수를 통해 양국의 에너지 안보 강화 및 글로벌 원전 시장에서의 경쟁력 확보를 목표로 하는 움직임으로 해석됩니다.

이창원 전문가는 "미국 정부와 함께 원전기업 웨스팅하우스 지분을 공동 인수하는 방안을 논의 중이다"라고 직접 언급했습니다.

이러한 움직임은 한국의 원전 기술력과 미국의 자본 및 시장 접근성이 결합하여 시너지를 창출할 수 있다는 기대를 모으고 있습니다.

엔비디아의 실적 발표가 다가오면서 시장의 눈높이가 매우 높게 형성되어 있습니다. 현재 시장은 엔비디아의 매출을 920억~930억 달러 수준으로, 조정 EPS(주당순이익)는 2.08달러 수준으로 전망하고 있습니다. 또한, 총 마진율에 대한 시장의 요구치는 약 75%에 달합니다.

이창원 전문가는 "지금 매출 자체는 지금 920억 달러에서 지금 930억 달러까지 이렇게 지금 잡고 있습니다"라고 언급하며 높은 기대치를 설명했습니다. 그는 실제 실적 자체보다는 3분기 가이던스(향후 실적 전망)와 젠슨 황 엔비디아 CEO의 발언이 주가에 더 큰 영향을 미칠 것으로 분석했습니다.

이창원 전문가는 옵션 포지션 기준으로 실적 발표 후 주가가 상하 5.4% 정도의 변동성을 보일 수 있다고 분석했습니다. 그는 "변동성을 어느 정도 주냐면은 플러스 마이너스 지금 한 5.4% 정도"라고 말하며 시장의 기대치를 강조했습니다. 이는 투자자들이 실적 발표 결과에 따라 엔비디아 주가가 단기적으로 크게 움직일 가능성을 염두에 두고 있음을 보여줍니다.

이창원 전문가는 엔비디아와 AI 테크주들의 흐름이 예전과는 달리 반대로 가는 경향이 나타나고 있다고 지적했습니다.

그는 "지금은 얘네들이 오르면 얘네들이 빠지고 지금 이제 약간 반대로 가. 그리고 이제 딱 그 중간에 엔비디아가 있습니다"라고 설명하며, 국내 반도체주인 삼성전자와 SK하이닉스는 이제 엔비디아보다 마이크론 등 다른 반도체 기업들과 더 강한 커플링을 보인다고 강조했습니다.

장기적인 관점에서 엔비디아와 국내 증시의 동조화는 강하지 않으며, 각각의 고유한 요인에 따라 주가 흐름이 결정될 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

이창원 전문가는 자신이 이전에 강조했던 원전 관련 종목들이 최근 급등세를 보였다고 밝혔습니다. 그는 두산에너빌리티, BH, 태웅, 한전기술, 우진엔텍 등 주요 종목들이 상승했다고 언급하며, 해당 종목들이 시장에서 좋은 흐름을 보였음을 확인했습니다.

이 전문가는 "원전 그리고 이제 두산 에너빌리티, BH, 태웅, 한전기술, 우진엔텍 이런 종목들이 제가 이제 강조했던 종목들이 오늘 싹 다 날아갔다"고 말하며, 자신의 추천 종목들의 성과를 강조했습니다.

젠슨 황 엔비디아 CEO는 지난 컨퍼런스 콜에서 AI 통신을 구리가 아닌 광섬유로 전환해야 한다고 언급한 바 있습니다. 이에 따라 루멘텀 홀딩스는 AI 통신망 광섬유 전환의 핵심 수혜주로 평가받고 있습니다. 이 전문가는 "루멘텀 홀딩스. 이거를 여러분들 무조건 봐야 됩니다. 왜냐면은 지난 그 컨콜에서 젠슨 황이 이제는 그 AI 통신을 구리로 하는 게 아니라 광섬유로 해야 된다. 이런 얘기를 했었거든요"라고 설명했습니다.

이창원 전문가는 국내 광통신 관련주로 대한광통신, 라이트론, 유비쿼스를 언급하며 투자 매력을 강조했습니다.

특히 대한광통신은 경고 종목에서 주의 종목으로 변경되어 급등 가능성이 높다고 분석했습니다. 그는 "대한광통신이 있고요. 그다음에 얘가 이제 지금 경고 종목에서 주의 종목으로 바뀌어 가지고 지금 급등할 수 있어요. 그다음에 라이트론, 그리고 이제 유비쿼스"라고 말하며 이들 종목의 전고점 돌파 가능성도 함께 제시했습니다.

이창원 전문가는 엔비디아가 네이버의 3대 주주로 올라서 있으며, 네이버가 엔비디아와 브룩필드로부터 100억 달러의 자금을 조달하여 네이버 지분 4.5%를 엔비디아가 보유하게 된 배경을 설명했습니다.

그는 "엔비디아가 네이버 3대 주주로 올라 있는 거 아시죠? 네이버가 엔비디아랑 브룩필드로부터 100억 달러 자금 조달했잖아요. 그래서 네이버 지분 4.5% 들어갔습니다"라고 말하며, 이러한 지분 관계가 데이터 센터 증설과 AI 관련 협업 가능성을 높인다고 분석했습니다.

이는 네이버의 AI 경쟁력 강화에 엔비디아가 핵심적인 역할을 할 수 있음을 시사하며, 양사 간의 시너지가 기대되는 부분입니다.

이창원 전문가는 LG전자와 엔비디아 간의 휴머노이드 로봇 협력 논의가 진행되고 있음을 언급하며, LG전자의 성장 잠재력을 높이 평가했습니다.

그는 "가장 빼놓을 수 없는 종목이 바로 LG전자. LG전자도 한번 날아갈 걸로 봅니다. 지금 자리에 없으면 무조건 매수하세요"라고 강력하게 추천하며, 현재 주가 위치에서 적극적인 매수 전략이 필요하다고 조언했습니다.

이는 로봇 기술과 AI의 융합이 가속화되면서 LG전자가 단순 가전 기업을 넘어 피지컬 AI 분야의 선두 주자로 발돋움할 것이라는 기대감을 반영합니다.

AI 데이터 센터 및 AI 서버 랙 증설이 가속화되면서, 여기에 탑재되는 MLCC의 양이 스마트폰 대비 30~40배에 달할 정도로 급증하고 있습니다.

이창원 전문가는 "그냥 AI 데이터 센터를 더 지어야 되고 그리고 수요가 급증할 것이다. 뭐 이런 얘기 나오면 또 여기에 들어가는 AI 데이터 센터, AI 서버렉에 들어가는 뭐예요? MLCC 관련주들이 또 급등할 수 있죠"라고 설명하며, 삼성전기와 삼화콘덴서를 중심으로 강세가 예상된다고 밝혔습니다.

이러한 가격 인상은 고대역폭 메모리(HBM) 및 D램 메모리 공급 가격 상승분을 반영한 것으로 분석됩니다.

이창원 전문가는 "엔비디아의 주요 고객사들이 AI 서버 시스템 가격이 15% 이상 인상될 거다. 이렇게 이제 통보를 받았다는 거예요"라고 언급했습니다. 이는 엔비디아가 높은 마진율인 75%를 유지하려는 전략의 일환으로 풀이됩니다.

AI 시장의 독보적인 위치를 바탕으로 엔비디아가 가격 결정력을 행사하며 수익성을 극대화하려는 움직임으로 보입니다.

이창원 전문가는 PSK홀딩스의 리플로우 장비가 HBM 접합 과정에서 오븐과 같은 역할을 한다고 설명했습니다.

그는 "PSK 홀딩스의 리플로우 장비는 우리가 흔히 오븐이라고 생각합니다. 그 리플로우 장비도 그런 개념입니다"라고 말하며, 웨이퍼 찌꺼기를 제거하는 디스컴 장비 역시 중요한 역할을 한다고 강조했습니다. PSK홀딩스는 삼성전자 공급망에 속해 있으며, HBM 기술 발전에 따른 지속적인 성장이 기대됩니다.

이창원 전문가는 YC가 삼성전자 임원 출신들이 설립한 회사라고 설명하며, 삼성전자와의 긴밀한 관계를 강조했습니다.

그는 "YC는 삼성전자향 검사 장비네. YC는 삼성전자 향이고 원래 YC 자체가 그 삼성전자 임원들이 나와서 만든 회사예요"라고 언급했습니다. 이러한 배경은 YC가 삼성전자에 최적화된 검사 장비를 공급하며 안정적인 사업 기반을 확보하는 데 유리하게 작용하고 있습니다.

인베스터데이 이후 차익 실현 매물이 출회되면서 주가가 하락세를 보인 것입니다.

그는 "현대차 인베스터데이가 있었는데, 현대차가 사실 뭐 크게 빠진 건 아닌데 끝나고 빠졌죠. 그니까 전형적인 세로 뉴스 나온 겁니다"라고 설명했습니다. 이는 특정 이벤트가 기대감으로 인해 주가를 끌어올린 후, 실제 이벤트가 발생하면 재료 소멸로 인해 오히려 주가가 하락하는 현상을 의미합니다.

이번 현대차 인베스터데이 이후 현대차뿐만 아니라 기아, 현대오토에버, 현대모비스 등 그룹사 전반에 걸쳐 동반 하락이 나타났습니다. 이는 투자자들이 현대차그룹의 미래 비전에 대한 기대감을 미리 주가에 반영한 후, 실제 발표 시점에 차익을 실현하려는 움직임으로 풀이됩니다.

자동차 산업의 전동화 및 미래 모빌리티 전략에 대한 기대감이 높았지만, 단기적인 재료 소멸로 인해 주가에 조정 압력이 발생한 것으로 보입니다.