비만치료제, AI, 구리 시장 새 동력

금리 인상 환경에도 불구하고 기술주의 이러한 상승세는 시장의 긍정적인 신호로 작용하며, 일본 증시도 100일 이평선까지 오르는 등 전반적인 기술주 강세가 나타나고 있다.

중동 문제 등 현안에 대한 사전 조율이 이루어지고 있으며, 물밑 작업이 충분히 이루어지지 않았다면 정상회담이 열리지 않았을 것이라는 분석이 나온다.

10년물 금리가 5%를 넘어선 상황은 시장에 상당한 부담으로 작용하지만, 현재 빅테크 기업들은 닷컴버블 시기와 달리 막대한 현금을 창출하며 주가를 지탱한다.

이러한 기업들의 실질적인 이익 창출 능력이 주가를 떠받치는 핵심 요인으로 작용하며, 금리 상승에도 불구하고 신고가를 기록하는 배경이 된다.

케빈 캐디시 애널리스트가 샌디스크의 목표 주가를 2,400달러로 상향 조정하면서, AI 컴퓨팅 확대로 낸드 플래시 메모리가 단순 소모품이 아닌 시스템 인프라로 중요성이 높아지고 있다는 분석이 나온다.

AI 기술이 학습 단계를 넘어 실제 돈을 버는 '추론의 시대'에 진입하면서, 고성능 및 고용량 메모리가 핵심 부품으로 인식되며 수요가 급증할 것으로 예상된다.

이는 메모리 반도체가 AI 인프라의 대표 주자가 되었음을 의미하며, 관련 시장의 성장 가능성을 보여준다.

이는 기존 시장의 독점 구도에 신선함을 제공하고 있으며, 비만 치료제가 미용, 당뇨, 심혈관 질환 등 다양한 분야로 확장될 가능성을 보여준다. AI의 보편화로 자기 몸 관리에 대한 관심이 증대되는 것도 시장 확대에 기여한다.

AI 데이터 센터의 전력망 확충에 필수적인 구리의 구조적 수요가 급증하고 있으며, 전력 및 전력 반도체가 AI의 가장 큰 병목 중 하나로 지목되는 상황에서 구리는 전력을 나르는 필수제로 그 중요성이 커지고 있다.

구리 광산 개발에 장기간이 소요되는 특성상 공급 부족 현상이 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 대형 광산주 프리포트 맥모란과 구리 ETF(CPER)에 주목할 필요가 있다.

사우디아라비아의 대중국 관계 개선과 페트로 위안의 위협 속에서, 미중 정상회담에서 중동 관련 지원 협상이 이루어질 가능성이 있으며, 트럼프 전 대통령이 중간 선거 이전에 유가 문제를 해결했다고 공언하며 자신의 시나리오대로 상황을 마무리 지을 가능성이 크다.

과거 사례의 90% 이상에서 집권당이 상·하원 의석수를 잃는 레임덕 현상이 발생했으며, 트럼프 전 대통령의 정책 연속성이 약화될 수 있지만 과격한 정책 추진도 줄어들 전망이다. 9월 말 저점 이후 10월부터 연말까지 상승하는 경향에 주목해 분할 매수 타이밍을 활용할 수 있다.

투자 포트폴리오 구성에 있어 한쪽은 D램, 메모리 반도체, MLCC, 소부장 기업과 같은 AI 직접 수혜주로 가져가야 한다는 의견이 제시되었다.

JP모건의 제이미 다이먼 회장은 내년 AI 투자 규모가 1조 달러를 넘어설 것으로 전망하며 AI 관련 테마의 중요성을 강조했다.

다른 한쪽으로는 AI로 대체하기 어려운 광산, 철도, 물류 등 전통 산업 기업을 포함하는 '헤일로(Halo) 테마'를 조합해 바벨 전략으로 포트폴리오 효율을 높일 것을 권장한다.

고금리 상황이 지속되면 기업 가치 평가 시 할인율이 커져 주가 하방 압력이 증대되므로, 실적 없이 미래 가치만 강조하는 적자 기업에 대한 투자는 신중해야 한다.

퀀텀 컴퓨팅과 같이 상용화 사례가 있더라도 실질적인 매출 폭발력이 부족한 성장주는 특히 주의해야 하며, 꿈과 미래 성장성만으로 가격이 오른 기업은 현재 시장 국면에서 주가를 유지하기 어려울 수 있다.

향후 시장을 가늠할 주요 체크포인트로 마이크론의 실적 가이던스를 통해 메모리 주도주 복귀 여부와 삼성전자, SK하이닉스의 방향타 역할을 확인할 수 있다.

미중 정상회담에서는 반도체 규제뿐만 아니라 이란 문제 등 중동 관련 중국의 영향력 행사 여부를 관찰해야 하며, 10월 쇼핑 시즌에 발표될 미국 소비 데이터를 통해 미국 경제의 견조함을 확인하고 연말 산타 랠리 가능성을 타진할 수 있다.