삼성중공업·저스템, AI 수급 포착

유가가 100달러를 돌파하면서 2차 인플레이션 우려가 제기되는 가운데, CPI 결과가 예상에 부합하더라도 상반기 같은 강한 랠리는 기대하기 어렵다.

시장은 현재 불안감을 느끼고 있으며, FOMC 이벤트 전까지는 눈치보기 장세가 지속될 것으로 예상되어 성급한 공격적 매수보다는 보수적 대응이 필요하다.

금리 인상보다는 정부 차원의 '타코' 정책 등 시장 안정 모멘텀이 기대되며, 10년물 4.9%, 30년물 5.3% 금리 돌파 시 정책 대응 가능성이 있다.

매크로 쇼크 속에서 반도체 투톱의 방어선이 흔들렸고, 대형 반도체 종목에서 패닉셀이 발생하여 자사주 매입 방어에도 한계가 나타났다.

이에 따라 외국인과 기관의 수급은 금융, 건설, 조선 등 다른 섹터로 분산되고 있으며, 개인의 저가 매수세와 외국인의 핀셋 매집이 동시에 관찰된다.

현재 외국인의 매도는 추세적인 이탈이라기보다는 위험을 관리하기 위한 조정으로 분석된다.

CPI 발표 이후 금리 및 환율이 안정될 경우, 현재 매도세는 차익 실현성 매도로 후행적으로 해석될 가능성이 크며 이는 단기 급등에 따른 정상적인 시장 조정 과정으로 평가된다.

어제 리밸런싱 기대감으로 동반 매수세가 유입됐던 주성엔지니어링, 원익IPS, 유진테크 등 대형 반도체 소부장 종목에서 일시적인 수익 실현 매물이 나오고 있다.

그러나 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입으로 하방 경직성이 확보되어 추세적 하락보다는 박스권 내 조정이 예상되며, 현금 보유 시 분할 매수를 고려할 만한 시점이다.

개인 투자자들이 9월 초부터 반도체 투톱 비중을 축소하고 현대차, LG이노텍, 삼성전기 등으로 이동하는 모습이다.

단순 낙폭 과대 종목보다는 실적 모멘텀이 확실한 종목으로만 수급이 한정적으로 유입되고 있어, 이 부분을 투자자들이 반드시 확인해야 한다.

현대차(로봇·AI), LG이노텍·삼성전기(AI 서버·전장)처럼 성장 스토리를 가진 종목들이 중요하며, 이는 주도주 교체보다는 주도주의 확산 과정으로 해석된다.

반등이 강하게 나오는 구간에서는 단순 낙폭 과대 종목에 투자할 경우 오히려 소외감을 느낄 가능성이 크다.

삼성중공업은 이미 8월 기준 작년 수주량의 102%를 초과 달성했고, 하반기에도 실적에 우호적인 전망이 이어지며 부유식 설비 분야에서 강점을 보인다.

삼성중공업은 2028년 본격적인 부유식 데이터센터 공급을 예정하고 있으며, LNG 부유식 설비 수주도 증가하고 있어 관심이 필요하다.

HD현대중공업, 한화오션, 한화엔진 등 조선 관련 종목들이 동반 상승하는 배경 속에서 삼성중공업의 1차 목표가는 25,000원, 손절가는 19,800원으로 제시된다.

저스템은 7월 대비 100% 상승하며 양매수가 잡히는 모습으로, 이는 실적과 성장 스토리가 시장에 충분히 반영된 결과로 풀이된다.

웨이퍼 주변 환경 제어 장비를 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등에 공급하며 2분기 매출 159%, 영업이익 346% 증가라는 뛰어난 실적을 기록했다.

이러한 실적을 바탕으로 목표가 2만 원, 손절가 12,000원이 제시되며 장기 상승 추세가 기대된다.

SK바이오팜은 뇌전증 신약의 FDA 부분 임상 보류 통보로 노이즈가 장기화될 가능성도 있으나, 회사 측은 10~11월 안에 결과가 나올 것이라고 밝혔다.

FOMC 금리 인상 가능성에 따른 제약·바이오 섹터 전반의 위험에도 불구하고, SK바이오팜의 실적 턴어라운드 상황을 고려할 때 보수적인 관점의 보유 전략이 유효하다.

가온칩스 같은 디자인하우스는 설비 회사가 아니므로 시스템 반도체 설계 지원 프로젝트의 수익화까지 시간이 많이 걸리는 특성이 있다.

디자인하우스는 인건비 부담이 상존하며 삼성 파운드리의 낙수 효과가 미미한 상황에서 장기 이평선 아래 추세적 하락세가 지속되고 있어 관망이 필요하다.