애플 폴더블·알테오젠·클래리티 법안 주요 쟁점

새로운 폴더블 아이폰은 주름 개선 디스플레이와 향상된 힌지 내구성이 핵심 사양이 될 것으로 보입니다. 이러한 기대감에 따라 관련 부품 공급 기업들이 시장의 주목을 받고 있습니다.

애플의 폴더블 아이폰 출시에 따른 수혜주로 파인엠텍이 첫 번째로 꼽힙니다. 파인엠텍은 폴더블 폰에서 화면이 접히고 펴질 수 있도록 지지해 주는 내장 힌지 부품과 관련된 기업입니다. 특히, 삼성전자 폴더블폰에 메탈 플레이트 부품을 공급하며 기술력을 검증받았고, 이는 화면 접힘 시 발생하는 주름 현상을 개선하고 내구성을 강화하는 데 중요한 역할을 합니다. 향후 애플향 공급 확대 가능성이 제기되고 있어 시장의 관심이 집중됩니다.

두 번째 애플 수혜주로는 코오롱인더가 지목됩니다. 코오롱인더는 무색 폴리이미드 필름(CPI 필름)의 핵심 기업으로, 폴더블폰 디스플레이의 내구성을 높이는 데 필수적인 소재를 공급합니다. 애플의 폴더블 아이폰에도 코오롱인더의 내구성 좋은 CPI 필름이 적용될 가능성이 있습니다. 코오롱인더는 2분기 흑자 전환에 성공했으며, 가동률 상승으로 실적 개선세를 보이고 있습니다. 또한, AI 데이터 센터 수요 증가에 따라 아라미드 섬유 부문에서도 수혜를 받을 것으로 예상되어 장기적인 성장 가능성이 돋보입니다.

이번 계약 규모는 모든 옵션과 마일스톤을 합쳐 최대 약 4조 4천억 원에 달하며, 이는 로열티를 제외한 금액입니다. 계약의 핵심은 정맥주사(IV) 치료제를 피하주사(SC) 방식으로 변경하는 알테오젠의 플랫폼 기술인 ALT-B4입니다. 특정 약물 하나가 아닌 여러 약물에 적용 가능한 다품목 대상 옵션 계약이라는 점에서 그 가치가 더욱 주목받고 있습니다.

알테오젠의 ALT-B4 기술은 이미 글로벌 빅파마로부터 여러 차례 검증받았습니다. 올해에만 GSK, 바이오젠, 그리고 비공개 고객사에 이어 노바티스까지 네 차례 기술 수출을 반복하며 기술의 우수성을 입증했습니다. 초기 항체 의약품에 국한되었던 적용 범위가 ADC(항체약물접합체), 핵산 치료제 등으로 확장되고 있다는 점도 긍정적입니다. 이는 알테오젠 플랫폼 기술의 가치를 증명하고, 향후 더욱 다양한 파이프라인으로 수익 구조를 다변화할 수 있는 기반이 될 것으로 평가됩니다.

알테오젠의 향후 주요 모멘텀은 이미 상업화된 키트루다 SC의 처방 확대에 따른 로열티 증가입니다. 임상 측면에서는 사노피의 듀피젠트 SC가 3분기에 임상 1상을 마치고, 4분기에는 임상 3상에 진입할 예정이어서 또 다른 긍정적 소식이 기대됩니다.

이번 노바티스와의 기술 수출 계약을 계기로 대신증권은 알테오젠의 적정 기업 가치를 31조 4천억 원으로 상향 조정했습니다. 또한, 목표 주가를 기존 41만 원에서 45만 원으로 올렸습니다. 신한투자증권 등 주요 증권사들도 알테오젠의 목표 주가 상향에 동참하며 기업 가치 상승을 긍정적으로 평가하고 있습니다.

대신증권과 신한투자증권 등 주요 증권사들이 목표 주가를 상향 조정하는 리포트를 발표했음에도 불구하고, 주가는 약세를 지속하고 있습니다. 이는 투자자들이 단기적인 호재보다 더 큰 미래 가치를 선반영했거나, 불확실성에 대한 경계심을 유지하고 있음을 시사합니다.

폴 에킨스 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장이 향후 2주 안에 클레리티 법안이 상원을 통과할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 구체적인 날짜는 9월 15일로, 이날 상원에서 법안 논의 진행 여부를 결정하는 표결이 예정되어 있습니다. 법안 통과를 위해서는 60표가 필요하며, 이번 표결이 최종 통과를 의미하는 것은 아니지만, 가상자산 규제 명확화를 위한 중요한 단계가 될 것입니다.

이 법안이 통과되면 시장 전체의 명확한 룰북이 제정되어 규제 불확실성이 크게 감소할 것으로 기대됩니다. 이는 기관 투자자들의 가상자산 시장 진입을 촉진하고, 관련 금융 서비스 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

가상자산이 제도권으로 편입될수록 거래량과 거래소 가치가 부각될 것이라는 논리가 형성되고 있습니다. 이에 따라 가상자산 거래소 관련주인 우리기술투자, 티사이언티픽 등이 주목받고 있습니다. 또한, 스테이블코인 및 결제 인프라 관련 종목들도 수혜가 예상됩니다. 카카오페이, 다날, 헥토파이낸셜, 쿠콘 등 디지털 결제와 원화 스테이블코인 생태계 구축 가능성이 있는 기업들이 해당됩니다. 마지막으로 STO(증권형 토큰 발행) 및 디지털 자산 인프라 구축 관련 기업으로는 갤럭시아머니트리가 언급되었습니다.

신한투자증권은 음식료 업종에 대해 '비중 확대' 의견을 제시한 리포트를 발표했습니다. 이는 주요 곡물가 고점 하락과 원화 강세로 인해 수입 원재료 비용이 절감될 것이라는 전망에 기반합니다. 원재료 도입 시차(3~6개월)를 고려할 때, 하반기부터 본격적인 마진 개선 효과가 나타날 것으로 보입니다. 여기에 상반기 제품 가격 인상 효과가 더해져 파는 가격은 올라가고 만드는 비용은 내려오는 수익성 개선 구조가 형성될 것으로 기대됩니다.

음식료 업종 투자 전략으로 해외 진출이 선택이 아닌 필수라는 점이 강조되었습니다. 관심 가져볼 종목으로는 삼양식품과 KT&G가 언급되었는데, 이들은 한때 시장에서 잊혔던 '올드보이'지만 해외 시장에서의 성장 잠재력이 높다는 평가를 받습니다. 또한, 최근 실적 개선 폭이 두드러지는 농심과 롯데웰푸드에 대한 적극적인 접근도 강조되었습니다. 이들 기업은 원가 하락과 가격 인상이라는 긍정적인 산업 환경 속에서 실적 모멘텀을 이어갈 것으로 기대됩니다.