로봇·반도체·건설, 다음 주 증시 주도

이번 주 시장을 주도할 주요 섹터로 로봇, 반도체 소부장, 건설이 꼽히는 가운데, 로봇주가 모처럼 기지개를 켰다. 정부의 로봇 산업 예산 투자 발표가 있었고, 이에 원익홀딩스가 상한가를 기록하고 로보티즈가 22% 상승하는 등 로봇 관련주들의 강세가 두드러졌다.

반도체 소부장 섹터는 전날 조정을 거친 후 반등에 성공했으며, 파두와 원익IPS, 한미반도체 등이 9%대의 상승률을 기록했다. 반면 건설주는 전날 강세 흐름을 보였지만, 당일에는 보합권에서 유지되는 모습을 보였다.

이동근 퍼스트프라임리서치 대표는 로봇, 반도체 소부장, 건설 섹터 중 반도체 소부장 쪽을 선택하고 싶다고 밝혔다. 그는 반도체 고점론이나 주주환원 정책에 대한 실망감 등 부정적인 이슈들이 현재 마무리 국면에 들어서고 있다고 진단했다.

특히 브로드컴 등 글로벌 빅테크 기업들의 실적 발표를 통해 AI 반도체의 호황이 지속되고 있음을 다시 한번 확인했다고 강조했다. 따라서 인공지능 관련 시장의 성장은 반도체 수요를 견인할 것이라는 분석이다.

이 대표는 현재 시장에 퍼져 있는 메모리 사이클에 대한 과도한 우려는 지나친 기우라고 판단하며, 전반적인 반도체 업황에 대해 긍정적인 시각을 유지했다.

이동근 대표는 삼성전자와 SK하이닉스의 최근 주가 흐름이 펀더멘털이나 밸류에이션을 전혀 반영하지 않은 채 수급과 부정적 이슈로 인해 눌려 있었다고 분석했다.

삼성전자는 저점을 확인한 후 우상향을 시도하는 모습을 보였으며, SK하이닉스는 150만 원에서 180만 원 사이의 박스권을 유지하며 추가 하락을 저지하는 흐름을 나타냈다.

반도체 소부장 섹터 내에서는 초기에 전공정 관련주들이 압도적인 수익률을 기록하며 강세를 보였다. 하지만 최근에는 흐름이 후공정 쪽으로 한차례 이동하는 순환매 양상이 나타났다고 이동근 대표는 설명했다.

이러한 사이클 변화는 실적 점프업을 동반한 종목들이 주가 차별화를 견인하는 현상으로 이어졌다. 특히 반도체 기술의 핵심이 미세 공정(전공정)에서 적층 및 연결 기술(후공정)로 변화하고 있다는 점이 순환매의 배경으로 지목됐다.

이동근 대표는 전공정과 후공정의 구분이 점차 의미가 없어질 수 있다고 언급했다. 전공정 증설과 건설에 따른 수혜가 전반적인 반도체 산업으로 확산되고 있으며, 미국 패키징 공장 투자 등으로 온기가 후공정 쪽으로 이동하고 있기 때문이다.

결론적으로 전공정과 후공정을 너무 엄격하게 나누는 것보다는 실적을 중심으로 한 순환매에 대비하는 전략이 더욱 필요하다는 분석이다.

최근 반도체 소부장을 매매하는 투자자들 사이에서는 매매가 매우 어렵다는 평가가 많다. 이러한 어려운 매매 환경을 감안할 때, 주가가 오를 때 추격 매수하는 것보다는 오히려 주가가 조정을 받을 때 접근하는 것이 하나의 유효한 전략이 될 수 있다고 이동근 대표는 조언했다.

이는 시장의 변동성이 클 때 역발상적인 투자를 통해 리스크를 관리하고 기회를 포착하는 전략이다.

이성웅 다올투자증권 부장은 시장 분위기가 안정화되고 대외 변수에 무감각해질 수 있는 상황이 온다면, 반도체 소부장과 같은 실적주에 다시 집중해야 한다고 강조했다.

이는 시장의 불확실성이 해소되는 시점에 기업의 본질적인 가치와 실적을 기반으로 한 투자 전략이 유효하다는 의미이다.

반도체 투자를 고려한다면 일단 삼성전자나 SK하이닉스와 같은 전방 메모리 기업들의 비중을 우선적으로 가져가는 전략이 중요하다고 이성웅 부장은 밝혔다.

이후 반도체 소부장 기업들 중에서도 전방 기업과의 연결성이 높고 실제 실적으로 이어지는 기업들을 선별하여 투자하는 전략이 필요하다고 덧붙였다.

상반기와 달라진 현재 시장 상황에서는 반도체 소부장 기업들을 선별적으로 접근하는 전략이 요구된다. 이성웅 부장은 원익IPS, TSE, 이수페타시스와 같이 실적을 기반으로 하는 기업들로 투자 종목을 추려나가는 전략이 필요하다고 판단했다.

단순한 실적 외에도 기업의 투자 계획이나 주주 환원 정책 등 다양한 요소를 고려하여 종목을 선별해야 하며, 소부장 내에서도 수급 쏠림 현상에 대비한 트레이딩 전략도 중요하다고 조언했다.

로봇 산업은 단순히 로봇에 대한 단독 투자를 넘어, 앞으로 AI나 다른 메가 프로젝트에 로봇이 투입되면서 산업 간의 연결이 강화될 것으로 전망된다. 이성웅 부장은 정부 정책이 로봇 산업에 얼마를 투자하겠다는 개념을 넘어, AI 등 다른 메가 프로젝트와 연계하여 로봇 수요를 본격적으로 창출하려는 움직임을 보이고 있다고 설명했다.

이러한 산업 간의 연결은 로봇 수요의 증가를 불러와 로봇 기업들이 성장주에서 실적주로 전환될 가능성을 높인다. 결과적으로 성장주 중에서도 빠른 실적 개선이 기대되는 섹터로 로봇 산업이 부상하고 있다.