MBN골드 설재환 대표, “지수 되돌림 구간은 절호의 기회… 피지컬 AI 등 유망 종목 주목해야”

미국은 중간선거를 약 70여 일 앞두고 소비자 물가 안정을 위해 유가 목표를 수정하고 있다. 설재환 대표는 특히 트럼프 행정부의 유가 정책이 후퇴하는 경향을 보인다고 언급하며, 이는 선거를 앞둔 시점에서 유가가 소비자 물가의 핵심적인 요인이기 때문이라고 설명했다.

미국의 금리가 안정화되면 시장은 기간 조정을 거치고 쌍바닥을 형성하면서 다시 방향을 틀어 상승할 것으로 전망된다. 설 대표는 금리 안정화가 시장의 불안정성을 해소하고 투자 심리를 개선하는 중요한 변곡점이 될 것이라고 분석했다.

소프트뱅크 손정희 회장이 피지컬 AI에 집중적으로 투자하는 것은 AI 산업 혁명의 핵심이자 하이라이트라고 설재환 대표는 강조했다. 현재 AI 데이터 센터 건설 붐 역시 피지컬 AI 분야에 초점이 맞춰져 있으며, 이는 AI 기술의 실제 적용과 확산을 위한 필수적인 인프라 구축이라고 설명했다.

피지컬 AI 시대가 도래함에 따라 자율주행, 휴머노이드 로봇 등 관련 밸류체인에 속하는 소재, 부품, 장비(소부장) 종목들이 큰 시세를 낼 것으로 예상된다. 설 대표는 이러한 소부장 기업들이 피지컬 AI 산업의 성장을 뒷받침하며 핵심적인 역할을 수행할 것이라고 강조했다.

2028년 HBM(고대역폭 메모리) 수요가 이미 매진될 정도로 급증하고 있으며, 이는 시장 전체가 쉽게 꺾이지 않을 것이라는 강력한 신호로 해석된다. 설재환 대표는 삼성전자와 하이닉스가 지속적으로 우상향한다면 국내 증시 또한 매우 긍정적인 흐름을 이어갈 것이라고 전망했다.

주식 투자는 세력의 매집이 필수적이며, 현재 국내 기관과 외국인이 대량으로 매집하는 업종 대표주에 주목해야 할 시기다. 설 대표는 고점에서 많이 하락했지만 여전히 매력적인 종목들을 지금부터 매수해야 한다고 조언했다. 그러나 개인 투자자들은 이러한 흐름을 놓치고 뒤늦게 뛰어드는 경향이 있어 주의가 필요하다고 덧붙였다. 그는 시장의 방향성을 이해하고 선제적으로 대응하는 것이 중요하다고 강조하며, 기관과 외국인의 매집 동향을 면밀히 살피는 전략이 유효하다고 설명했다.

9월부터 코스닥 시장 활성화 정책이 시작되며, 상장 폐지 종목들이 발표되면서 옥석 가리기가 본격화될 예정이다. 설재환 대표는 부실 기업들이 정리되면 정상적인 기업들의 가치가 높아지는 효과가 나타날 것이라고 설명했다. 이는 마치 썩은 사과를 골라내면 좋은 사과들의 가치가 올라가는 것과 같으며, 코스닥 시장도 앞으로 우량 기업 위주로 재편되어 큰 시세를 낼 수 있을 것이라고 전망했다.

코스닥 시장에는 재무 상태가 좋지 않은 부실 기업들이 다수 존재하여, 우량 기업들의 가치까지 저평가되는 문제가 있었다. 설재환 대표는 다음 달부터 이러한 불량 기업들을 정리하고 걸러내는 작업이 시작될 것이라고 밝혔다. 이는 코스닥 시장의 건전성을 확보하고 투자 환경을 개선하여 좋은 기업들이 제대로 평가받을 수 있도록 하기 위함이다.

최근 삼성전자와 하이닉스에서 발생했던 급락 이후의 장대 양봉은 앞으로 두고두고 회자될 중요한 신호라고 설재환 대표는 강조했다. 그는 이러한 장대 양봉이 시장의 바닥을 알리고 강력한 반등의 시작을 알리는 역사적인 의미를 갖는다고 설명했다.

설재환 대표는 2020년 코로나 팬데믹 당시 코스피 시장이 급락한 후 3월에 장대 양봉이 발생했던 사례를 들었다. 당시 코스피는 1439포인트에서 9385포인트까지 불과 6년 3개월 만에 크게 상승했는데, 이는 급락 후 나타나는 장대 양봉이 시장의 바닥을 형성하고 강력한 상승장으로 이어질 수 있음을 보여주는 중요한 증거라고 설명했다.

코스닥 종목 중에서도 무조건적인 투자가 아닌, 진정으로 좋은 기업, 즉 돈을 잘 버는 기업을 선별하는 것이 중요하다고 설재환 대표는 강조했다. 좋은 기업은 시대 흐름과 부합하고, 강력한 기업 경쟁력을 갖추고 있으며, 실적이 턴어라운드 되는 특징을 보인다고 설명했다. 이러한 기준을 바탕으로 투자 종목을 신중하게 선택해야만 성공적인 투자를 기대할 수 있다고 조언했다.

주식 투자는 '타이밍의 예술'이라고 할 수 있으며, 현재와 같은 되돌림 구간에서 적절한 시점에 분할 매수를 하는 것이 중요하다고 설재환 대표는 강조했다. 그는 이러한 전략을 통해 투자자들이 나중에 돌아보면 정말 저가에 매수한 타이밍을 잡을 수 있을 것이라고 설명했다.

현재 종합 지수와 코스닥 지수는 외바닥을 형성한 후 쌍바닥을 만들어가는 과정에 있다고 설재환 대표는 진단했다. 다만, 이러한 바닥 형성의 시기와 기간은 미국의 유가와 국채 금리 변화에 따라 짧아질 수도, 길어질 수도 있다고 덧붙였다.

현재 지수 조정 구간은 지난 이란 전쟁 발발 후 한 달여간의 조정기와 유사한 기술적 흐름을 보인다고 설재환 대표는 분석했다. 당시 시장은 3월 중순경 상승 흐름으로 전환되었는데, 현재 눌리는 구간 역시 이와 비슷한 양상을 보일 것으로 예측했다. 그는 이번 주 정도의 되돌림이 나타나면 지수의 바닥이 형성될 가능성이 높다고 전망하며, 투자자들이 현 시점을 기회로 삼아야 한다고 강조했다. 이러한 기술적 분석은 과거의 시장 패턴을 통해 미래 움직임을 예측하는 중요한 근거가 된다.