전력·산업장비 기업, 데이터 센터로 성장

파커 하니핀은 스페이스X와 드론, UAM을 포함한 항공우주 산업에 노출되어 있으며 데이터 센터 매출 비중은 10% 미만이다. 로봇 등 자동화 분야는 매년 30%씩 성장 중이며, 자사주 매입과 소각 또한 꾸준히 진행되고 있다.

테이버에 따르면 이 기업은 항공우주 산업 외에 스페이스X의 우주 사업, 드론, UAM(도심 항공 모빌리티) 등과 연관성이 크며, 데이터 센터 관련 매출 비중은 10% 미만이지만 로봇 등 자동화 산업에서 매년 30%의 높은 성장률을 보인다. 또한 꾸준한 자사주 매입과 소각을 통해 주주 가치를 높이는 정책을 펼친다.

빅테크 기업들의 지출은 반도체 매출과 직결되는 구조를 형성한다.

엔비디아를 제외한 삼성전자, 하이닉스 등 반도체 기업과 M7 기업들은 서로의 지출과 매출이 밀접하게 연결되어, 예를 들어 구글이 투자를 줄이면 반도체 기업 주가에 하방 압력이 작용하는 것으로 분석된다. 이에 따라 기술주와 반도체 섹터를 분리하기보다는 함께 분석하는 것이 중요하다는 관점이다.

에머슨은 정밀 밸브와 제어 소프트웨어, 전자 기기 테스트가 주력이며, AI 관련 매출이 전체의 10~15%를 차지해 전년 대비 25% 성장했다. 포워드 PER 20배 수준의 밸류에이션과 1%대 배당 제공은 긍정적 요소로 꼽힌다. 데이터 센터의 전력과 냉각을 제어하는 플랫폼 소프트웨어 공급이 성장을 견인할 전망이다.

테이버에 따르면 에머슨은 데이터 센터용 전력 및 냉각제어 솔루션을 제공하고 소프트웨어 플랫폼을 구축하는 중이다. AI 관련 매출이 전체의 10~15%를 차지하며 전년 대비 25% 성장했고, 포워드 PE는 20배 수준이며 1%대 배당을 제공한다.

디젤과 천연가스를 기반으로 한 중대형 산업용 발전기를 생산한다. 산업 시설 현장에서 즉시 가동 가능한 대용량 전력 장비를 공급한다.

데이터 센터에 투입할 수 있는 전력 솔루션을 갖추고 있다. 가스터빈을 비롯해 기름을 주입해 바로 전력을 생산하는 디젤 발전기 등을 제조한다.

데이터 센터의 전력 수요가 급증하면서 천연가스 및 디젤 발전기가 단기적으로 주목받는다.

환경 규제와 탄소 중립 목표로 인해 장기적인 성장에는 한계가 있는 것으로 분석된다. 현재 주가는 조정을 거쳐 장기 우상향 추세선에 도달한 상태이다.

테이버는 단기적으로 매출 증가는 긍정적이지만, 향후 전력 인프라가 충분해지면 발주가 감소할 가능성이 있어 투자 대상보다는 관심 종목으로 두고 실적 발표를 지켜보는 것이 좋다고 조언한다.

일리노이 툴웍스(ITW)는 자동차 전장 부품, 식품 주방 자동화, 공구, 용접 장비 등 다양한 산업 분야에서 매출을 창출한다.

영업이익률이 20%대를 유지하며 30%를 목표로 하는 강력한 가격 결정력을 보유한다. 매출 성장이 드라마틱하지 않아도 배당과 자사주 매입·소각을 통해 주가가 꾸준히 우상향한다.

테이버는 미국 기업의 배당 및 자사주 매입·소각 등 주주 가치 우선 정책이 안정적인 주가 상승을 뒷받침한다고 강조했다.

미국 기업들은 실적과 이익이 꾸준히 동반 상승하는 구조를 갖추고 있다. S&P 500 내 대형주들은 대부분 우상향하는 차트를 형성한다.

시장의 구조적 특성상 한국 주식보다 장기 투자가 용이하다. S&P 500이나 QQQ 등 지수 추종 상품은 지속적인 우상향 흐름을 보인다.

아메텍은 계측기(40%), 열 관리 시스템(25%), BLDC 모터(10~15%) 등이 주요 매출 비중을 차지한다. 이 기업은 기술력 기준으로 글로벌 탑티어 기업으로 분류된다.

데이터 센터 관련 매출 노출도는 전체의 10% 수준이며, 매년 10% 수준의 성장이 예상된다. 특히 반도체 및 데이터 센터용 테스트 장비 시장 내 입지를 확대하는 중이다.

로크웰 오토메이션은 PLC(프로그래머블 로직 컨트롤러), 모션 제어, 로봇, 전력 인프라 계장 설비 전문 기업이다.

데이터 센터 관련 칠러 및 냉각탑 매출이 엔비디아와 연결되며, 반복 매출(ARR)이 높게 형성되어 안정적인 수주 잔고를 보유한다. 물류 자동화 및 무인 자율주행 로봇 소프트웨어 분야에서도 강점을 보인다.

이 섹터는 '스페셜리티 인더스트리얼 머시너리' 즉, 정밀 가공 기계 및 특수 기계 산업 영역에 속한다. 가스터빈, 계측 장비, 발전 장비, PLC 판넬 등 유사한 사업 구조를 가진 기업들이 포함된다.

최근 AI 데이터 센터 수요와 맞물려 매출이 빠르게 증가하는 추세이며, 해당 섹터 투자 시 제너럴 일렉트릭(GE)의 차트를 벤치마크로 활용할 수 있다.