기술주 약세·유가 급등에 시장 불안

WTI가 93달러, 브렌트유가 106달러를 돌파하며 국제 유가가 강세를 보인 가운데, 다우지수는 0.38% 상승했으나 S&P 500은 보합에 머물고 나스닥은 0.44% 하락했다. 다우지수는 0.38% 상승했으나, S&P 500은 0.06% 보합세를 보였고, 나스닥은 0.44% 하락했다.

특히 기술주와 반도체 섹터의 하락세가 두드러졌으며, 국제 유가는 서부 텍사스산 원유(WTI)가 93달러, 브렌트유가 106달러를 돌파하며 강세를 나타냈다.

젤렌스키 대통령이 러시아의 에너지 시설 공격 사실을 공개하며 휴전 분위기가 무색해진 가운데, 중동에서는 후티 반군이 사우디의 공항들을 탄도 미사일로 집중 공격해 사상자가 발생했다.

이로 인해 루프트한자와 델타항공 등 일부 항공사들이 사우디 노선 운항을 취소하거나 재개 일정을 연기했으며, 이란의 호르무즈 해협 위협으로 유조선 3척에 화재가 발생하는 등 지정학적 리스크가 국제 유가 급등세를 부추겼다.

사우디아라비아의 무하마드 빈살만(MBS) 왕세자의 리더십이 다시 한번 시험대에 올랐다.

네옴시티 프로젝트의 실현 가능성에 대한 의문이 증폭되는 가운데, 2030 엑스포 유치 후 경제적 부담이 가중될 것이라는 우려도 나온다. 사우디는 올해 국내총생산(GDP)이 -3.6% 역성장할 것으로 전망된다.

SK하이닉스 ADR이 4.22%, 마이크론 3.88%, 샌디스크 5.97% 하락하는 등 반도체 지수 ETF(SOXX)와 디램 ETF도 각각 2.6%와 4.32% 떨어지며 반도체 섹터는 전멸 수준의 약세를 나타냈다.

SK하이닉스 ADR은 4.22%, 마이크론은 3.88%, 샌디스크는 5.97% 각각 하락했으며, 반도체 지수 ETF(SOXX)는 2.6%, 디램 ETF는 4.32% 떨어졌다.

메타는 이 모델의 사용료를 20달러에서 100달러로 책정하며 유료화 전략을 시도하고 있으며, 자사 AI 모델의 성능이 오픈AI나 엔트로픽의 프론티어 모델 수준에 도달했다고 발표했다.

TSMC 2나노 공정을 기반으로 HBM4를 탑재한 '마이아 300'은 마이아 200 대비 전력당 성능이 2.5배, 랙당 토큰 처리는 7배 개선될 전망이며, 이 발표에 힘입어 마이크로소프트 주가는 상승했으나 엔비디아와 AMD는 약세를 강조했다.

이 칩은 TSMC 2나노 공정을 기반으로 HBM4를 탑재해 성능이 대폭 개선될 것으로 보인다. 마이아 200 대비 전력당 성능은 2.5배, 랙당 토큰 처리량은 7배 향상됐다. 이러한 소식에 MS 주가는 상승한 반면, 엔비디아와 AMD 주가는 약세를 기록했다.

CXMT가 삼성전자와 SK하이닉스보다 기술력이 1~2년 앞섰다고 주장한 점이 국내 반도체 업체와 마이크론 주가 동반 하락의 배경으로 지목됐다.

CXMT의 매출 및 매출 총이익이 2026년부터 2028년까지 급성장할 것으로 전망되면서 시장의 우려가 커지고 있다.

SK하이닉스(3.8배)와 삼성전자(4.1배)의 주가순자산비율(PBR) 등 밸류에이션 지표가 글로벌 경쟁사 대비 현저히 낮은 수준으로 나타났다.

마이크론이 6배, 중국 CXMT가 16배의 밸류에이션을 받고 있는 것과 대조적이다. 미국 ADR 대비 본주가 40% 디스카운트된 상태이며, 기업 가치 제고를 위한 주주 환원 정책 강화와 중복 상장 문제 해결이 필요하다는 지적이 제기된다.

골드만삭스는 향후 3개월 주식 및 12개월 채권 전망을 '오버웨이트(비중 확대)'로 상향 조정하며 시장에 대한 낙관적인 시각을 제시했다.

팩트셋 등 주요 기관들은 S&P 500 기업들의 3분기 이익 성장률이 25~30%에 이를 것으로 전망하고 있다. 지난 4년간 미국 증시가 120% 상승했지만, 이러한 강세장은 기업 이익 성장이 견인한 것으로 분석된다.

미국 대선 전후 중간 선거 효과에 따른 긍정적인 시장 분위기도 기대되고 있다.

응용 경제학 분야 연구자인 이들은 가계 소비와 기업 투자를 움직이는 포워드 가이던스의 중요성을 제시했다. 이는 기존 케인즈 경제학이 가진 매크로 변수 모델링의 한계를 극복했다는 평가를 받는다. 이들은 응용 경제학 분야 연구자로, 미시적 영역의 분석이 거시 경제의 안정을 결정한다는 이론을 제시했다.

가계 소비와 기업 투자를 움직이는 포워드 가이던스는 기존 케인즈 경제학의 매크로 변수 상호관계 모델링 한계를 극복하는 핵심 동력이다.

이들의 연구는 미시적 파운데이션이 거시 경제의 안정에 크게 기여했음을 보여준다.

홀과 우드포드의 모델이 주로 경제 위기 상황에 최적화된 이론이라는 점을 고려할 때 위기 시와 평시의 경제 정책은 다르게 적용되어야 한다는 설명이다.

홀과 우드포드의 모델은 경제 위기 상황에 최적화된 이론으로, 현재처럼 금리가 높고 경제가 잘 굴러가는 상황에서는 정책 효과가 제한적일 수 있다는 분석이다.

인수 기대감이 소멸하며 치폴레 주가는 3.77% 하락한 반면, 스타벅스 주가는 1.69% 상승했다.

인수설이 불거졌을 당시에는 스타벅스 주가가 하락하고 치폴레 주가가 상승했으나, 인수 부인 발표 후에는 스타벅스 주가가 1.69% 상승한 반면, 치폴레 주가는 인수 기대감 소멸로 3.77% 하락했다.

베세 총재는 기업들의 물가 전가 현상을 직접 목격했다며 제한적인 통화 정책의 중요성을 피력했다. 다만, 이러한 매파적 발언은 시장에 이미 반영되어 큰 영향은 없었다.

이번 주에는 뉴욕 시간으로 14일 근원 소비자물가지수(CPI) 발표가 예정되어 있으며, 월간 0.2%, 전년 대비 2.5% 상승할 것으로 예상된다.

이어 15일에는 생산자물가지수(PPI)와 미국 경제의 70%를 차지하는 소매 판매 지표가 발표될 예정이다. 같은 날 케빈 워시 전 연준 이사와 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재의 대담도 예정돼 있다.