금리 상승, AI 버블? 시장 전망은

금리가 5%를 넘어서면서 시장의 우려가 증폭되고 있습니다. 단순한 수치보다 상승 속도가 중요하며, 이러한 금리 급등은 증시 조정장이나 눌림장으로 연결될 가능성이 있습니다.

시장 내 여러 문제가 집결되는 지점이 금리이며, 금리가 높은 상태에 머무를 경우 문제가 뻗어 나가는 시작점이 될 수 있습니다.

오라클은 데이터 센터 등 AI 투자를 위해 은행 대출을 과도하게 이용했다.

은행은 대출 리스크를 분산하기 위해 이를 쪼개어 판매하려 하지만, 고금리 환경에서 대출 상환 우려로 인해 해당 채권들이 시장에서 소화되지 않고 있다.

결국 이는 은행이 대출을 통해 리스크를 컨트롤하려는 시도에 어려움을 더한다.

은행 대출을 받아줄 주요 기관이었던 사모펀드가 현재 위기에 직면했다.

금리 상승으로 인해 보유 채권에서 막대한 마이너스를 기록하고 있으며, 이로 인해 정부의 채권 매수 독려에도 불구하고 현재 대출 상품을 추가 매수할 여력이 없다.

결국 사모펀드는 죽을 맛이라며 대출을 살 수 없는 상황에 놓였다.

많은 AI 기업들이 시장 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 대규모 설비 투자를 감행하고 있다.

이들 기업은 당장의 실적보다는 꿈과 희망을 근거로 자금을 조달하며, 금리 여건이 악화됨에도 불구하고 투자를 멈출 수 없는 구조에 놓여 있다.

먼저 짓고 나중에 죽는다는 말이 나올 정도로 무조건 가야 하는 상황이라는 지적이다.

미국은 AI 소프트웨어 분야에서 창의성을 바탕으로 앞서나가는 중이다.

반면 중국은 로봇 피지컬 및 대량 생산 시스템 분야에 집중하며, 제조업 기반을 활용해 AI 하드웨어를 대량 생산하여 치킨 게임을 유도하고 있다.

중국은 카피와 베끼기에 능하며 피지컬적인 강점을 활용하고 있다는 평가다.

일론 머스크 등 기업들이 미국 내 공장 건설을 통해 치킨 게임에 참전하고 있다.

그러나 미국 내 높은 임금 구조상 중국의 가격 경쟁력을 따라잡기 어렵다는 분석이 나온다.

과거 반도체 사례처럼 치킨 게임의 결과는 승자 없이 모두가 손해를 볼 가능성이 제기된다.

미국은 한국과 마찬가지로 인권과 생활 편의성에 중점을 둔 AI 연구가 주류를 이룬다.

반면 중국은 피지컬(하드웨어 및 군사적 잠재력) 중심의 실용적 개발을 우선시하며, 인권 문제보다는 기술 적용에 집중한다.

양국의 인권에 대한 가치관 차이로 인해 AI 기술 조율이 어려울 것이라는 전망이다.

단기적인 증시 등락 이유에 매몰되면 불안감 때문에 매도할 확률이 높다.

나스닥 급등기에 매도하는 것은 시장의 큰 흐름을 읽지 못하는 처사이며, 하루하루 변하는 뉴스에 취하지 말고 장기적인 흐름을 유지하는 것이 중요하다.

마이클 버리가 1년 가까이 숏 포지션을 유지하며 꼴값을 떨고 있다고 비판한 연사는, 개인 투자자가 이를 무비판적으로 추종할 경우 큰 손실을 입을 수 있다고 경고했다.

마이클 버리가 1년 가까이 숏 포지션을 유지하며 '꼴값을 떨고 있다'고 강하게 비판했다.

개인 투자자가 마이클 버리를 따라 숏에 투자할 경우 큰 손실을 입을 수 있다고 경고했다.

이는 공급량을 수요에 맞춰 조절하거나 거짓말을 통해 가격을 올리는 방식이다.

미국의 창의성과 중국의 대량 생산 체제가 대립하며 시장 견제 효과가 발생하고 있다.

기업의 미래 성장을 단정 지어 주가 하락을 유도하거나 부정적인 전망을 내놓는 분석 방식 자체가 잘못되었습니다.

AI 흥행 여부가 미국 경제 성장의 핵심 동력으로 자리 잡았다.

AI 관련 이슈가 미국 시장 전체 폭락을 야기할 수 있는 유일한 변수다.

미국은 AI로 먹고살 수밖에 없는 상황에 놓여 있으며, 먹을거리가 AI밖에 없는 시대가 왔다는 지적이다.

엔캐리 자금 유출 우려가 있던 2024년 8월, 하락장에서 매수를 권장하며 저점을 맞혔다.

매크로 분석보다 대응 전략과 매수 자리 공부가 중요하며, 불안감을 유발하는 기업 분석과 부정론에 매몰되지 말 것을 당부했다.

엔캐리 자금의 향방은 추정이 불가능하므로 신경 쓸 가치가 없다.

이러한 판단을 바탕으로 버텼고, 매수를 권장하는 등 시장의 공포에 적극적으로 대응했다.

테슬라와 마이크로소프트의 저점 매수 사례를 통해 알 수 있듯, 주가 등락에 일희일비하기보다 대응 기준을 수립하는 데 시간을 투자하는 것이 중요하다.

대응하는 방법을 알아야 마이너스를 피할 수 있으며, 이런 공부에 시간을 투자하는 것이 훨씬 더 높은 수익률을 가져다줄 것이라고 조언했다.

단기적인 주가 등락보다 대응 기준 수립에 시간을 투자하고, 부정적 뉴스나 매크로 분석에 취해 주식의 본질을 잃지 말 것을 권장했다.

주식 시장에서 기업 분석보다 매크로 분석이 훨씬 중요합니다. 매크로 분석은 전체적인 숲을 보는 과정이기 때문입니다.

경제가 좋은 상황에서만 기업의 호재가 제대로 받아들여집니다. 경제가 나쁘면 기업 분석은 의미를 잃게 됩니다.

기업 분석은 경제가 좋은 상황에서만 유효한 분석 틀입니다.

종목별로 메모리 외에도 금리나 개별 기업 이슈 등 다양한 변수가 작용한다. 이를 배제하고 업황과 종목을 단편적으로 엮는 것은 오판일 확률이 99%에 달한다.

메모리 분야의 전망은 종목별 금리와 기업 특수 이슈를 분리해서 살펴야 한다.

업황이 상승하면 주가도 오르고, 반대로 하락하면 주가 역시 내려갑니다.

두 기업의 기초 체력은 건재하며, 삼성전자의 경우 180만 원 하단이 매수 지지선 역할을 합니다.

주가가 많이 올랐다는 불안감에 매수를 포기하면 대세 상승장에서 소외될 수 있다고 경고했다.

상승장에서는 추격 매수로 수익을 극대화하고 하락장에서는 방어하는 대응 능력을 갖추는 것이 필수적이다.

2023년 대세 상승장 당시 추격 매수를 조언해 높은 수익률을 기록했던 경험을 바탕으로 전략의 유효성을 피력했다.

떨어지면 떨어진 대로 방어하는 대응 능력을 갖추고, 올라가면 올라가는 대로 추격 매수를 해야 한다고 설명했다.

마벨은 현재 차트상으로 상승 추세를 타고 있는 상태다.

단기적으로 300불까지는 여력이 있으나 추가적인 급등을 위한 차트는 아직 완성되지 않았다고 분석했다.

240불을 하단 지지선으로 설정하고 추이를 지켜봐야 한다고 조언했다.

단기 실적보다는 AI 시장의 지속 가능성에 집중해야 한다.

실적 발표 등 기술적 변동성에도 불구하고 AI 시장이 붕괴하지 않을 것이라는 긍정적 시각을 유지했다.

단기적 실적보다 AI 시장의 지속 가능성을 보고 투자해야 한다고 강조했다.