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우드는 인터뷰를 시작하며 한국에 다시 오게 되어 기쁘다고 말했다. 6월 한 차례 방문한 데 이어 두 번째 방문이다.

우드는 따뜻한 환영에 감사를 전하며, 이번 방문 중 ARK가 가는 곳마다 사랑을 느꼈다고 말했다.

미국 고용 지표가 강하게 나오면서 금리가 오르자 6월 반도체 주가가 하락했다. 우드는 메모리가 반도체 가운데 가장 변동성이 큰 부문이라고 경고한 적이 있지만, 수년간 이어질 기술 혁명이 진행 중이라고 믿는다고 말했다.

그는 상쇄 요인 두 가지를 짚었다. 한국 기업들이 부가가치가 높은 고대역폭 메모리로 더 적극적으로 옮겨갈 가능성이 크고, AI 수요 증가도 폭발적일 것으로 예상된다는 것이다. 야구에 비유하며, 업계는 아직 1회조차 끝나지 않았고 여전히 주차장에 있다고 말했다.

금리가 오르면 반도체 주가가 떨어진다는 것이 일반적인 시각이지만, 우드는 그것이 항상 맞는 것은 아니라고 말했다. 코로나 이후 금리 인상으로 이 업종의 거의 모든 것이 쓸려 나갔던 것은 사실이다.

그는 금리 변화를 인플레이션과 실질 성장으로 나눠 보아야 한다고 주장했다. 최근의 상승은 실질 GDP 성장을 반영하는 실질 금리에서 나온다는 것이다. AI 기업들은 높아진 금리를 감당할 만큼 빠르게 성장할 것으로 예상되지만, 더 성숙한 기업들은 타격을 받을 수 있다고 덧붙였다.

우드는 한국 메모리 주식이 시장에서 가장 경기순환적이고 가장 범용화된 부분이기 때문에 변동성이 사라지지 않을 것이라고 말했다. 그래서 고대역폭 메모리로의 전환이 중요하다는 것이다.

그는 변동성은 계속될 것이라고 했지만, 이미 나타난 조정 이후 하방 여지가 크지는 않다고 보고 있다고 말했다.

그는 쇼피파이가 많은 판매자의 백엔드 역할을 하고, 인스타그램이 주문 이행을 돕기 위해 쇼피파이를 쓰고 있다는 점을 짚었다.

우드는 리서치 디렉터 닉 그루스가 뮤즈에 크게 의존한다고 설명했다. 그는 한 번의 프롬프트로 받을 돈이던 보증금과 환불금 약 1,500달러를 되찾았다고 전해졌다.

그는 이 에이전트를 영양 계획, 매일의 운동 순환 배치, 일정 정리와 예약에도 쓴다.

우드는 뮤즈의 주간 평균 미국 이용자가 최대 200만 명에 이르고, 28일 연속 iOS 앱스토어 생산성 앱 1위를 기록하고 있다고 말했다. 그는 챗GPT 이후 이런 기록을 세운 앱은 없었다고 했다.

그는 뮤즈 관련 보유 종목의 상승 여력이 아직 상한에 닿지 않았다고 팀이 보고 있다고 말했다.

우드는 ARK가 투자 판단 때문이 아니라 예측시장 기업 Kalshi의 비상장 지분을 살 기회가 생겨 메타를 일부 줄였다고 말했다. 이 펀드의 포트폴리오는 현금이 적게 운용되기 때문에 대부분의 보유 종목에서 조금씩 자금을 빼냈다는 설명이다.

그는 ARK가 Kalshi를 보유한 미국 ETF 가운데 유일할 수도 있으며, 비상장 보유분에는 OpenAI도 포함된다고 말했다.

그는 고대역폭 메모리 분야에서는 한국 기업들이 여전히 우위를 유지할 가능성이 크지만, 매출 구성이 바뀔 것이라고 말했다.

우드는 기술은 가격이 내려가거나 같은 가격에 품질이 좋아질 때 가장 잘 작동하며, 메모리 가격이 내려가면 경제의 소비자 기기 부문이 되살아날 것이라고 말했다.

그녀는 기기 수요가 가격에 매우 민감하고 소비자들이 최근 가격 인상에 이미 반응했기 때문에 우려된다고 말했다.

10월이 비트코인에 강한 달이라는 통념에 대해 묻자, 우드는 최근에는 그런 패턴을 보지 못했고 월 단위로 생각하지 않는다고 답했다.

우드는 디배스먼트 트레이드가 인플레이션에 관한 것이라면 비트코인과 금 모두 가치 저장 수단으로서 수혜를 볼 수 있다고 말했다. 다만 그것이 달러 약세를 의미한다는 데는 동의하지 않는다고 덧붙였다.

우드는 비트코인에 대한 오랜 강세 시나리오가 여전히 유효하다고 말했다. 기본 시나리오는 75만 달러에 가깝고, 이는 여전히 매우 큰 가속이라고 설명했다.

달러가 오르면 비트코인이 떨어지는지 묻자, 그녀는 비트코인이 새로운 자산군이라는 점과 금과의 상관관계가 매우 낮다는 점 때문에 계속 오를 것으로 본다고 답했다.

그녀는 신흥시장이 일상 결제에 스테이블코인을 사용할 것이라고 예상하며, 소득이 늘어나면 비트코인이 부를 보존하는 수단이 될 것이라고 말했다.

인터뷰는 시기에 관한 대화로 끝났다. 다시 방문할 의향이 있는지 묻자 우드는 잠시 멈춘 뒤 답했고, 한국의 빠른 문화에서는 그 짧은 침묵조차 느리게 느껴질 것이라며 농담을 던졌다.