테마섹, 삼성·SK하이닉스에 투자 검토… 코스닥 강세 이어갈까?

김준호 MBN골드 매니저는 이 소식이 삼성전닉스(삼성전자와 SK하이닉스를 아울러 이르는 말) 중심의 반등을 이끌었다고 분석했습니다.

테마섹은 약 3,800억 달러(한화 약 517조 원) 규모의 자산을 운용하는 싱가포르의 국부 펀드로, 과거에도 국내 주요 기업에 투자한 이력이 있어 이번 투자 검토 소식에 시장의 이목이 집중되고 있습니다.

장기 국채 금리, 특히 10년물과 30년물 국채 금리가 심리적 저항선을 돌파한 상태로 여전히 안정을 찾지 못하고 있어 시장에 부담 요인으로 작용하고 있습니다. 김준호 MBN골드 매니저는 이러한 상황이 단기적으로 시장의 발목을 잡았다고 설명했습니다.

현재 국채 금리 불안정의 원인에 대해 수급 영향을 분석 중이며, 크게 걱정할 필요는 없다는 견해를 보였습니다.

소비자물가지수(CPI)가 예상에 부합하고 9월 금리 인상 우려가 감소했음에도 불구하고, 최근 10년물 국채 입찰이 부진하면서 장기 국채 금리가 여전히 안정을 찾지 못하고 있습니다. 이에 대해 김준호 매니저는 장기채 금리 상승이 수급 영향이라고 분석했습니다.

연내 추가적인 국채 금리 상승 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 이는 장기채 기간 프리미엄과 재정 우려가 지속되고 있지만, 재무부가 일본과 공조하여 엔화 안정화를 위해 엔화를 매입하고 있는 것이 결국 국채 금리 안정에 기여할 것이라는 판단에 근거합니다.

이러한 움직임은 국채 금리 상승 압력을 완화하고, 전반적인 시장 안정에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

코스닥은 이 기간 약 34% 가까운 상승률을 기록했습니다.

반면 코스피는 현재까지의 상승을 포함하여 약 22%의 상승률을 보였습니다. 이는 10거래일 기준으로 코스닥이 전 세계 증시 중 가장 높은 상승세를 기록했음을 보여줍니다.

테마섹은 인공지능(AI) 밸류체인 전반에 대한 투자를 확대하고 있으며, 향후 5년 내 AI 투자 비중을 전체 포트폴리오의 6%에서 최대 15%까지 늘리겠다는 목표를 설정했습니다. 김준호 매니저는 테마섹이 파운드리 기업인 TSMC, 노잠비 ASML, 엔비디아, 그리고 오픈 AI 핵심 기업 등 AI 관련 주요 기업들을 이미 확보했음에도 불구하고 메모리 기업이 포트폴리오에서 빠져있다는 점을 지적했습니다.

메모리 부문에서는 업계 3위인 마이크론 테크놀로지를 매수할 가능성이 낮다고 보며, 결국 삼성전자와 SK하이닉스 외에는 선택지가 없다고 분석했습니다. 이로써 테마섹의 국내 반도체 기업 투자 가능성이 더욱 높게 점쳐지고 있습니다.

이는 테마섹이 AI 시대의 핵심 요소인 메모리 반도체 분야의 경쟁력을 확보하기 위해 국내 선두 기업들을 주목하고 있음을 시사합니다.

SK하이닉스는 현재 노사 간의 갈등이 이어지고 있는 상황입니다.

주주 환원 정책 발표는 이번 달은 어려울 수 있으며, 다음 달 정도에 발표될 가능성이 있다고 언급했습니다. 따라서 투자자들은 이러한 요인들을 면밀히 주시하며 신중하게 접근해야 할 것으로 보입니다.

엔비디아가 독점적인 지위를 유지하는 상황에서 미국 내 후공정 팹(fab) 공장이든 다른 형태의 공장이든, 미국 현지에서 직접적으로 제품을 공급하는 것이 효율적이라는 판단에 따른 것으로 보입니다.

미국 내 투자는 미국의 관세 정책에 대한 영향도 고려한 전략적 결정으로 분석됩니다. 최 회장의 이러한 발언은 SK하이닉스가 글로벌 공급망 재편과 각국의 산업 정책 변화에 대응하기 위한 선제적인 조치로 풀이됩니다.

이는 SK하이닉스가 미국 시장에서의 입지를 강화하고, 현지 생산을 통해 공급망 안정성을 확보하려는 의지를 보여주는 것으로 풀이됩니다.

그는 특정 섹터만 간다고 주장하는 것은 시장을 잘못 이해하고 있는 것이라고 지적했습니다.

현재는 각 섹터 내에서 대표 기업들이 돌아가면서 기술적 반등을 보여주고 있는 상황이므로, 투자자들은 각 섹터의 대표 기업들을 매수하는 전략이 유효하다고 설명했습니다.

그는 TSMC의 프로브 카드와 주성엔지니어링, 대덕전자, 이수페타시스 같은 독점적인 기업들을 예시로 들었습니다.

현재 시장에서는 후발주자나 2등주, 3등주를 볼 필요가 없으며, 가장 확실한 기업에 투자하는 것이 중요하다고 밝혔습니다. 이수페타시스는 코스피 종목이지만, 코스닥 종목 중에서도 이러한 독점적 지위를 가진 기업들을 찾아야 한다고 조언했습니다.

이는 시장의 불확실성이 높은 상황에서 안정적인 수익을 추구하기 위한 전략으로 풀이됩니다.

김준호 매니저는 반도체 클러스터 조성에 있어 이 두 가지가 가장 중요하다고 언급했습니다.

하지만 국내에는 용수 관련 직접적인 수익을 얻는 기업이 부재한 상황입니다. 따라서 전력 관련 기업들이 지속적으로 주목해야 할 분야라고 강조했습니다.

SK텔레콤은 SK그룹의 1,000조 규모 데이터 센터 구축 프로젝트를 총괄하는 역할을 맡고 있습니다. 최근에는 AI 데이터 센터 전용 자회사인 'SK하이퍼'를 신설하여 이 분야에 대한 투자를 확대하고 있습니다.

김준호 매니저는 그동안 SK하이닉스의 주가가 상승할 때 SK텔레콤의 상승이 제한적이었던 점을 지적하며, SK텔레콤이 결국 상승할 수밖에 없다고 전망했습니다. 또한 SK텔레콤이 엔트로픽 지분도 보유하고 있어 AI 분야에서의 의미 있는 역할을 할 것으로 보인다고 덧붙였습니다.

네이버는 중장기적인 관점에서 매우 매력적인 투자처로 평가되고 있습니다. 김준호 매니저는 장기 투자를 선호하는 투자자들에게 네이버가 매력적이라고 강조했습니다.

3분기에 AI 및 클라우드 부문에서 확실한 매출이 잡히면 네이버가 재평가받을 것으로 예상했습니다. 그는 네이버가 NHN처럼 폭등할 가능성도 있다고 전망하며, AI와 클라우드 사업의 성장이 기업 가치 상승의 주요 동력이 될 것이라고 분석했습니다.

이러한 전망은 네이버가 인공지능 기술과 클라우드 서비스 역량을 바탕으로 새로운 성장 모멘텀을 확보할 것이라는 기대감을 반영합니다.

특히 바이오 산업은 '제2의 반도체'로 육성하겠다는 정부의 강력한 의지가 표명되었습니다.

김준호 매니저는 이러한 정부의 정책 방향이 코스닥 시장 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 내다봤습니다. 특히 바이오 산업에 대한 전폭적인 지원은 관련 기업들의 성장 동력을 강화할 것으로 기대됩니다.

이는 국내 바이오 기업들에게 새로운 성장 기회를 제공하고, 기술 개발과 글로벌 경쟁력 강화를 위한 발판이 될 수 있습니다.

정부의 적극적인 정책 지원은 바이오 산업이 미래 성장 동력으로서 중요한 역할을 할 것이라는 인식을 반영하며, 관련 기업들의 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

이는 비만 및 암 치료제 사이에서 유일하게 자가면역 질환 치료제로 순위에 오른 것입니다.

김준호 매니저는 이 시장의 규모를 보수적으로 보아도 100조 원에 달할 것으로 추정했습니다. 이는 IMVT-1402가 자가면역 질환 치료제 분야에서 높은 경쟁력과 성장 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다.

한올바이오파마의 이러한 성과는 국내 바이오 기업의 기술력이 글로벌 시장에서 인정받고 있음을 보여주는 사례로 평가됩니다.

이번 행사에서는 로봇, 피지컬 AI, 로보택시 등이 핵심 발표 내용이 될 것으로 예상됩니다. 김준호 매니저는 이 자리에서 엔비디아와의 협력, 자율주행 기술, 그리고 소프트웨어 중심의 전환 전략에 대한 구체적인 내용이 나올 것으로 기대했습니다.

이는 현대차가 미래 모빌리티 시장에서 로봇과 AI 기술을 통해 선도적인 역할을 하겠다는 의지를 보여주는 것으로 풀이됩니다. 투자자들은 이번 인베스터 데이를 통해 현대차의 미래 성장 동력과 사업 전략을 구체적으로 파악할 수 있을 것으로 보입니다.

김준호 매니저는 피지컬 AI 시장의 주역이 현대차에서 LG 그룹으로 바뀔 수 있다고 전망했습니다. 그는 LG 그룹이 테슬라 및 엔비디아와의 협력을 통해 이 시장에서 강력한 상승세를 보일 수 있다고 분석했습니다.

이는 LG 그룹이 보유한 다양한 사업 역량과 기술력이 피지컬 AI 분야에서 시너지를 창출할 잠재력이 크다는 판단에 따른 것입니다.

이러한 협력은 LG 그룹이 미래 기술 시장에서 핵심적인 플레이어로 부상하는 중요한 계기가 될 수 있습니다.

LG 그룹은 휴머노이드 로봇 개발, 스마트 팩토리 솔루션 센터 설립을 통한 B2E(기업 대 기업) 방식의 스마트 팩토리 솔루션 공급, 그리고 액추에이터 생산 등 세 가지 주요 로봇 관련 사업을 추진하고 있습니다. 김준호 매니저는 이러한 LG 그룹의 움직임이 로봇 시장에서 중요한 역할을 할 것이라고 평가했습니다.

특히 로보티즈는 자율주행 로봇 사업에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, LG 그룹과의 협력 가능성도 점쳐지고 있어 주목해야 할 기업으로 분석됩니다. 로보티즈의 이러한 매력은 LG 그룹의 로봇 사업 전략과 맞물려 시너지를 창출할 가능성이 있습니다.

현재 증시에는 명확한 주도 섹터가 부재한 상황입니다. 김준호 매니저는 이러한 시기에는 특정 종목이나 섹터만을 맹신하는 것은 위험하다고 경고했습니다. 그러나 그는 피지컬 AI와 바이오 섹터에 대해서는 빠른 시일 내에 대형 호재가 나올 가능성이 높다고 강조했습니다.

이는 이 두 섹터가 미래 성장 동력으로서 잠재력이 크고, 정부 정책 및 기술 발전과 맞물려 큰 변화를 맞이할 수 있다는 분석에 따른 것입니다. 투자자들은 시장의 흐름을 면밀히 관찰하면서도, 피지컬 AI와 바이오 섹터의 잠재적 호재에 대비하는 전략이 필요할 것으로 보입니다.