예상 하회 PPI에 뉴욕 증시 '멜트업' 지속… 샌디스크 HBF 기술 공개로 13% 폭등

이는 전날 발표된 소비자 물가지수(CPI) 결과와 맞물려 미 중앙은행의 금리 인상 가능성이 낮아질 것이라는 기대감을 높였습니다.

이러한 지표들은 시장에 긍정적인 신호로 작용하며 투자 심리를 개선하는 데 기여했습니다.

현재 뉴욕 증시에서는 멜트업 현상이 지속되고 있습니다. 8월은 이러한 상승 분위기가 이어질 수 있다는 관측이 많지만, 9월에 대한 경계감은 여전히 큰 상황입니다.

투자자들은 다가오는 9월 시장 변화에 주목하며 신중한 자세를 유지하고 있습니다.

개장 전에 발표된 7월 생산자 물가지수(PPI)에 따르면, 헤드라인 PPI는 전월 대비 변동이 없었습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 0.2% 상승하여 시장 예상보다 낮게 나왔습니다.

이는 6월의 -0.1%, 근원 물가 기준 0.4%와 비교했을 때 크게 둔화한 수치로 평가됩니다.

미국 중앙은행의 물가 벤치마크인 근원 개인 소비 지출(PCE) 물가 계산에 포함되는 몇몇 구성 요소들은 강세를 보였습니다. 특히 포트폴리오 수수료가 6.5% 급등하여 큰 폭의 상승을 기록했습니다.

또한 외래 진료비와 환자 진료비가 각각 0.2% 오르는 등 의료비 부문에서도 꽤 강한 상승세가 관찰되었습니다.

한테온 이코노믹스는 어제 CPI 발표 이후 7월 근원 PCE 물가가 0.16% 오를 것으로 추정했습니다. 그러나 오늘 PPI 데이터를 반영한 결과, 추정치는 0.24%로 상향 조정되었습니다.

이러한 상향 조정은 PPI 포트폴리오 수수료의 6.5% 급등에 전적으로 기인한 것이며, 8월부터 시행되는 PCE 계산법 수정으로 인해 이러한 급등세는 대부분 사라질 것으로 예상됩니다.

이는 노동 시장의 견조함을 시사하는 지표 중 하나로 해석됩니다.

리치먼드 연방은행의 리처드 버킹 총재는 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리기 위해 금리를 올려야 하는지 여전히 불확실하다고 언급했습니다. 그는 임금 압력 완화와 관세 및 유가 충격 소멸 시 인플레이션이 완화될 수 있지만, 물가 압력이 여전히 내재되어 있을 가능성도 있다고 진단했습니다.

버킹 총재의 발언은 향후 금리 정책 방향에 대한 연방준비제도 내부의 다양한 시각을 보여주는 것으로 풀이됩니다.

모건스탠리의 마이클 조는 올해 남은 시장 위험 요인으로 금리와 유가를 주시하고 있다고 밝혔습니다. 그는 견조한 경제 지표와 기업 실적 속에서 명목 금리가 점진적으로 오르는 것은 증시에 반드시 부정적인 신호는 아니라고 분석했습니다.

문제는 금리 수준 자체보다 금리 변동 속도에 있으며, 장기 수익률이 너무 빠르게 오를 경우 자본 비용이 주가 밸류에이션에 악영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다.

예멘 후티 반군이 사우디아라비아 아람코 정유 시설을 드론으로 공격했다고 주장하며 유가가 한때 올랐으나, 이후 하락 안정세를 찾았습니다. 이는 호르무즈 해협을 통해 하루 900만 배럴의 원유가 흘러나오고 있다는 미국 에너지부 크리스 라이트 장관의 발언이 시장에 영향을 미쳤기 때문으로 보입니다.

블룸버그의 하비에르 블라스는 라이트 장관의 추정치가 대부분 민간 업체가 하루 400~500만 배럴로 추정하는 것보다 훨씬 높다고 지적했습니다. 그러나 200만 배럴은 초대형 유조선 두 대만 더 통과하면 900만 배럴에 달할 수 있다는 점도 언급되었습니다.

이날 시장은 반도체 등 AI 관련주가 주도했습니다. 개장 초반 출발은 좋지 않았는데, 전날 장 마감 후 실적을 발표한 시스코, 세레브라스, 코어런트 등이 큰 폭의 하락세로 출발한 영향이 컸습니다.

시스코는 이날 8.4% 내렸고, 개장 직후에는 최대 10%까지 하락했습니다. 시스코는 3분기 AI 수주액이 53억 달러, 4분기는 93억 달러 증가했다고 발표했지만, 2027 회계연도 AI 관련 매출 전망치가 전체 매출의 약 10%에 달할 것이라는 점이 월가 기대보다 크게 약했습니다.

UBS는 시스코가 매출 전망치를 보수적으로 책정했을 가능성이 있다며, 현재의 주가 하락이 매력적인 매수 기회가 될 수 있다고 분석했습니다. 시스코 주가는 올해 들어 60~70% 가까이 올랐기 때문에 '셀 더 뉴스(Sell the News)' 차원에서 주가가 내린 것이라는 해석도 나왔습니다.

한편, 코히어런트는 4분기 매출이 34% 급증하고 주당순이익(EPS)이 74% 증가하는 등 월가 기대를 크게 웃돌았습니다. 1분기 실적 가이던스 또한 컨센서스를 상회했으며, 회사 측은 많은 수요로 인해 2027 회계연도 전체 생산 능력이 기본적으로 완전히 예약된 상태라고 밝혔습니다.

샌디스크는 이날 오전 뉴욕에서 개최된 투자자의 날 행사에서 장기 계약을 통해 약정된 고객 물량을 바탕으로 다년간의 매출 실적 계획을 제시했습니다. 회사는 2028년부터 2030년 회계연도까지 매출이 매년 10%대 중후반 성장할 것으로 전망했습니다.

또한 같은 기간 동안 매출 총이익률이 약 80% 수준을 유지할 것으로 예측하며, 2030년까지 80%에 달하는 마진을 목표로 한다고 밝혔습니다.

HBM이 휘발성 D램을 수직으로 쌓은 반도체인 반면, HBF는 비휘발성 낸드 플래시를 수직으로 쌓아 만든 것입니다.

샌디스크는 내부 실험 결과, HBF GPU 한 대로 HBM GPU 여덟 대가 필요했던 작업량을 처리했으며, HBF GPU 네 대가 HBM GPU 여덟 대와 맞먹는 성능을 보였다고 설명했습니다. 이는 약 8배의 자본 지출 효율성과 2배의 성능 효율성을 의미합니다.

샌디스크는 HBF의 첫 매출이 2028년에 발생할 것으로 예상했습니다. 미지는 강력한 AI 데이터센터 증설, 추론 시장의 순풍, HBF의 추가 상승 여력을 바탕으로 샌디스크에 대한 투자 의견을 '비중 확대'로 제시하고 목표 주가를 1900달러로 상향 조정했습니다.

이는 HBF 기술이 AI 산업의 경제성에 근본적인 변화를 가져올 것이라는 기대를 반영합니다.

이는 글로벌 AI 가격 전쟁을 시작했던 딥스크의 정책 변화로, AI 업계에 긍정적인 신호로 작용했습니다.

가격 경쟁이 줄어든다는 것은 높은 마진을 유지할 수 있다는 의미로 해석됩니다.

파이낸셜 타임즈 보도에 따르면, 인공지능 스타트업 앤트로픽의 투자자들이 2조 달러 규모의 기업공개(IPO)를 기대하고 있다는 소식이 전해졌습니다. 이는 AI 시장에 대한 높은 기대감을 반영합니다.

한편, AMD는 운영 자금으로 사용하기 위해 47억 5천만 달러 규모의 회사채를 발행했다고 밝혔습니다.

소프트웨어 주식들이 전반적으로 크게 반등했습니다. 워크데이는 상호 펀드 실버레이크가 인수를 협상하고 있다는 보도가 나오면서 한때 주가가 30% 가까이 급등했다가 17.78% 폭등세로 거래를 마쳤습니다.

상호 펀드의 인수 추진 소식은 소프트웨어 업종 전체에 긍정적인 영향을 미쳐 전반적인 강세를 이끌었습니다.

S&P 500 지수는 7월 29일 저점 이후 약 6% 가까이 상승했습니다.

본격적인 휴가철로 인해 시장은 비교적 조용하고 거래량이 적지만, 전반적인 위험 선호 심리가 오름세를 계속 이끌고 있는 것으로 분석됩니다.

현재 S&P 500에 남아있는 숏 포지션 규모는 지난 3년 기준으로 91분위에 달할 정도로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

이는 랠리가 지속될 경우 숏 커버링으로 인한 추가 상승 가능성이 열려 있음을 의미합니다.

어플라이드 머티리얼즈는 실적이 좋게 발표되었음에도 불구하고 주가가 하락했습니다. 이는 시장이 깜짝 놀랄 만한 수준의 실적을 기대했으나, 그 정도에 미치지 못했기 때문으로 풀이됩니다.

특히 올해 어플라이드 머티리얼즈 주가가 거의 두 배 가까이 올랐던 점을 감안할 때, '셀 더 뉴스' 현상으로 인해 실적 발표 후 차익 실현 매물이 나온 것으로 보입니다.