알상무, "투자 스펙트럼 확대하고 박스권 이탈 시 과감한 대응 필요"

그는 미국 시장, 채권, 금 등 다양한 자산으로 투자 스펙트럼을 확대해야 한다고 조언했다. 돈을 굴릴 곳이 없어서 못 굴리는 것이 아니라, 투자의 선택지 문제라고 지적했다.

코스피는 120일 이동평균선에서 다시 저항을 받으며 하락세를 보였다. 알상무는 120일선이 강한 저항선 역할을 하고 있으며, 지수가 6,500선(20일선)과 6,900선(120일선) 사이에 7거래일째 갇혀 있는 상황이라고 설명했다. 내일 시장의 방향성에 따라 투자 대응이 필요하다고 덧붙였다.

그는 JP모건이 항상 8월과 10월에 매도하라고 조언하는 경향이 있으며, 한국 시장에 대한 실질적인 투자 규모가 크지 않아 국내 분석이 더 정확할 가능성이 높다고 지적했다.

나스닥 시장에서 기술적인 골든크로스가 발생했다고 알상무는 언급하며 긍정적인 관심을 가질 필요가 있다고 밝혔다. 그는 나중에 전고점 27,000 포인트 돌파 시 한국 시장에도 영향을 미칠 수 있으며, 현재 박스권 흐름 속에서도 소액 매수를 고려해 볼 만하다고 조언했다.

알상무는 달러 약세가 예상될 때 환차손을 피하기 위해 기업들이 서둘러 환전에 나서는 경향이 있으며, 이러한 움직임이 달러 공급을 증가시켜 환율 하락을 가속화할 수 있다고 설명했다.

알상무는 베센트의 시장 정책이 쇼트 세력에 대한 대응에 집중되어 있으며, 이는 해지펀드들의 국채 동향에 중요한 영향을 미치고 있다고 분석했다.

미국 경제 매체에서 매도 관련 뉴스가 보도되는 배경에 대해 알상무는 시장 세력의 의도가 반영된 것이라고 설명했다. 그는 금리 하락과 주가 상승을 원하는 세력들이 월스트리트저널이나 CNBC를 통해 기사를 내고 기자들에게 제보하기도 한다고 언급했다.

알상무는 미국의 부채와 재정 적자가 줄어들 가능성이 낮다고 분석했다. 그러나 기술적으로는 금리가 단기적으로 더 내려갈 수도 있다고 보았다. 그는 잭슨홀 미팅에서 매파적인 발언이 나올 경우 금리가 상승할 수 있지만, 베센트가 이에 대비하고 있을 것이며, 금리가 급등하는 날 아침에는 시장이 크게 하락할 가능성도 있다고 경고했다.

그는 미국채 10년물은 단일 만기가 아닌 8~10년 범위의 바스켓을 지칭하며, 베센트가 특정 만기 종목을 집중 매입하여 숏커버링을 유도하면 해당 종목의 금리가 전체 채권 시장의 금리를 끌어내릴 수 있다고 분석했다. 정부의 바이백(재매입) 정책도 특정 구간 채권의 강세를 이끌 수 있다고 덧붙였다.

한국은행 금융통화위원회(금통위)에서 기준금리를 인상하더라도, 만약 채권 금리가 3.7대로 내려간다면 한국 경제에 큰 문제가 없을 것이라고 알상무는 보았다. 그는 이미 시장에 선반영된 부분이 있고, 오히려 중앙은행의 움직임을 긍정적으로 해석할 수 있다고 말했다. 25bp(베이시스 포인트) 인상 시 우리나라 기준금리는 3% 수준이 될 것이라고 설명했다.

WTI 선물이 이란-오만 항로 합의 등으로 80달러대로 하락하며 금융 시장 안정에 기여했다. 삼성전자는 오늘 장중 3%가량 상승하여 120일선 위로 올라섰으며, 120일선과 20일 이동평균선이 수평을 이루는 특이한 상황이 관측되었다. 알상무는 기술적 분석은 차트 모양에 근거하는 경우가 많다고 덧붙였다.

알상무는 SK하이닉스 역시 하단 지지선이 꾸준히 올라가고 있으며, 지난 7월과 같은 급락 후 반등 없는 흐름보다 현재의 움직임이 정상적인 시장 반응이라고 해석했다. 엔화 환율은 159엔대를 유지하고 있다.

그는 BOJ가 주식 시장에 직접 개입하는 유일한 중앙은행이라며, 이는 망해야 할 기업까지 지원하여 시장 시스템의 신뢰를 훼손하는 것이라고 지적했다.

알상무는 금 현물과 페이퍼 골드 파생상품의 규모가 상당하며, 시장에서 큰 변동이 발생할 때는 유동성 유입 배경을 주의 깊게 관찰해야 한다고 강조했다. 주봉상 금 가격이 이전 고점을 터치하거나 돌파할 가능성이 있다고 분석했다.

알상무는 현재 지수가 6,400~7,200 레인지 내에서 횡보 중이라고 진단했다. 볼린저 밴드와 주요 지지·저항선이 횡보하는 것은 시장이 방향을 탐색 중이라는 의미로, 목요일이나 금요일 중 7,200선이든 6,400선이든 지표가 이탈하는 방향에 맞춰 모멘텀을 따라가는 과감한 대응 전략이 필요하다고 제안했다.

알상무는 매수는 될 수 있으면 나눠서 하되, 팔 때는 한 번에 매도하는 것이 유리하다고 조언했다. 이는 체계적인 투자를 통해 시장의 불확실성에 대비하기 위함이다.

알상무는 시장이 종종 아무것도 하지 않는 잠복기를 거치다가, 갑작스러운 이벤트나 계기가 발생하면 해당 방향으로 급격하게 움직이는 경향이 있다고 설명했다. 그는 지난 7월의 하락장과 같은 급격한 변동 상황에 항상 대비하고 경계해야 한다고 강조했다.