세상학개론 운영자, 비상장 방산기업 투자 희망 및 AI 반도체 시장 낙관

그는 "조정은 어느 정도 좀 마무리된 것 같아요. 좀 날씨가 선선해지면서 시장은 조금 올라가는 그림을 좀 그려줬으면 좋겠습니다."라고 말하며 전반적인 시장 분위기에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다.

세상학개론 채널 운영자는 자신이 여의도에 위치한 한식 다이닝 '이음'에 지분 투자를 하여 지분을 보유하고 있음을 공개했습니다. 이 레스토랑은 더현대 맞은편에 위치해 있습니다.

그는 세상학개론 구독자들에게 평일 저녁 방문 시 5% 할인을 제공할 것이라며, 예약을 통해 방문해 달라고 덧붙였습니다.

운영자는 AI 반도체 시장에서 '네비스우스'와 '코어위브'가 좋은 흐름을 보일 것이라고 예상했습니다. 특히 퓨어플레이 네오 클라우드 섹터에서 이 두 회사의 성장이 두드러질 것으로 내다봤습니다.

또한 마이크로소프트의 '호라이즌 1' 인도가 성공적으로 마무리되어 첫 계약을 성공시켰다고 언급하며, AI 관련 기술 발전이 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석했습니다.

그는 "네비스우스는 이미 퓨어플레이 네오 클라우드로 제가 몇 주째 말씀드리니까 네오 클라우드가 점점 좋을 것 같다, 좋은 환경이 오고 있다고 했는데, 가장 퓨어플레이 네오 클라우드가 코어위브랑 네비스우스다 보니까 이번에 오르면 많이 볼 것 같아요. AI도 이번에 마이크로소프트 호라이즌 1 인도를 성공해서 드디어 첫 계약을 성공적으로 마무리했습니다."라고 강조했습니다.

세상학개론 채널 운영자는 비상장 방산기업인 '안두릴'에 투자하고 싶지만 아직 기회를 얻지 못했다고 밝혔습니다. 그는 방송 당일 안두릴 티셔츠를 입고 있었다고 언급하며 회사에 대한 관심을 드러냈습니다.

동시에 수중·수상 드론 회사인 '사로닉'에는 이미 비상장 투자를 통해 지분을 일부 보유하고 있다고 공개했습니다. 그는 최근 이란 전쟁 때 무인 배가 자폭하는 영상이 공개된 사례를 들며 해당 분야의 중요성을 강조했습니다.

운영자는 서클의 '클레리티' 법안 통과 불발이 오히려 시장의 가장 큰 악재가 해소되는 느낌이라고 분석했습니다. 이는 불발 가능성이 이미 시장에 반영되었기 때문에, 추가적인 악재는 없을 것이라는 판단입니다.

스테이블 코인 시장 자체는 점차 성장할 것이라고 전망하며, 이 시장에 투자하는 사람들은 단기적인 수익보다는 4~5년을 내다보는 장기적인 관점을 가지고 있다고 덧붙였습니다.

운영자는 최근 '오픈 스탠다드'가 등장했음에도 불구하고, 서클(Circle)이 스테이블 코인 시장에서 독점적인 지위를 계속 유지할 것으로 전망했습니다.

그는 오픈 스탠다드에 투자할 의향이 없으며, 서클이 마진율을 일부 조정할 가능성은 있지만 독점 구도는 변하지 않을 것이라고 내다봤습니다.

그는 내년에도 올해보다 더 큰 수요가 있을 것이라는 전망을 제시하며, 일정 부분 투자할 가치가 있다고 언급했습니다.

데이터 센터 건설에 대한 논란과 시위가 이미 벌어지고 있으며, 이러한 상황이 지속될 것으로 예상했습니다. 특히 AI 반도체 기업 네비스우스(Navisus)의 데이터 센터 건설 지연 여부에 대한 불확실성이 남아있다고 언급했습니다.

네비스우스 측은 최근 실적 발표에서 지연에 대한 언급이 없었으나, 운영자는 6개월에서 1년 정도 미뤄질 리스크가 있다고 보며 다음 실적 발표를 지켜봐야 할 것이라고 덧붙였습니다.

네비스우스가 최근 20밀리언 달러 규모의 단기 계약을 수주했다고 운영자는 밝혔습니다. 이는 네비스우스의 마진율이 상승할 수 있는 기회로 해석됩니다.

그는 아이렌(Airen) 또한 단기 계약을 통해 마진을 올릴 수 있지만, 네비스우스가 이번에 처음으로 마진이 좋아지는 모습을 보였다고 강조했습니다.

그는 사람들이 힘들어하고 조롱하는 시점이 좋은 매수 타이밍이라고 설명했습니다.

특히 "조롱도 롱이다"라는 말처럼, 시장에서 비난과 절망적인 분위기가 팽배할 때가 오히려 매수에 적기라고 강조했습니다.

아이렌을 예로 들며, 29~30달러 초반으로 가격이 내려갔을 때 투자자들이 고통스러워하는 모습을 인터넷 댓글 등을 통해 확인할 수 있다고 말했습니다. 이러한 시장의 '피 낭자한' 상황이 매수 기회임을 시사한다고 보았습니다.

매수 기회를 찾는 투자자들에게는 이러한 군중 심리 지표를 활용하는 것을 추천하며, 일반적인 투자 심리와 반대로 행동하는 것이 중요하다고 조언했습니다.

운영자는 엔트로픽과 오픈AI가 최근 엄청난 수익성을 기록하며 많은 돈을 벌어들이고 있다고 언급했습니다. 이러한 높은 수익성 덕분에 스페이스X로부터 GPU를 비싼 가격에 임대할 수 있다고 분석했습니다.

스페이스X처럼 단기적으로 대규모 GPU를 빌려줄 수 있는 곳이 없기 때문에, 이들 기업은 스페이스X 자원을 활용하여 두 배의 이익을 얻는 방식으로 사업을 운영하고 있다고 설명했습니다.

운영자는 유가 인상으로 인한 금리 인상 우려가 점차 줄어들고 있다고 분석했습니다. 원래 올해 3회 정도의 금리 인하가 예상되었으나, 유가 상승으로 금리 인상까지 반영되었던 시장이 이제 인상 가능성을 낮게 보고 인플레이션이 생각보다 심하지 않다고 판단하면서 우려가 감소하는 추세라고 설명했습니다.

또한 이란 전쟁의 시장 영향력도 과거에 비해 미미하다고 평가했습니다. 호르무즈 해협이 한때 막혔었지만, 현재는 물량이 많고 우회 경로가 많이 생겨 이란이 옛날만큼 큰 영향력을 가지지 못한다고 덧붙였습니다.

이는 엔비디아, 구글과 같은 빅테크 기업들이 채권을 발행하기 시작했기 때문입니다.

과거 구글 등 빅테크 기업들은 채권을 매수하던 입장이었으나, 현재는 AI 투자 경쟁 심화로 현금을 투자하고 오히려 채권을 발행하는 쪽으로 전환되었다고 설명했습니다.

이러한 변화가 채권 시장의 수요와 공급에 영향을 미쳐 장기 국채 금리 상승으로 이어진다고 분석했습니다.

운영자는 네오클라우드 시장에 새로운 기업들이 참전하고 있지만, 실제 경쟁 심화의 영향은 미미할 것이라고 보았습니다. 그가 보기에 실제로 네오클라우드 사업에 뛰어든 기업은 코어이브, 네비우스, 아이(Aeye) 세 곳에 불과하다는 것입니다.

스페이스X와 메타도 이 분야에 관여하고 있지만, 전체 시장의 수요가 공급보다 훨씬 많은 상태이기 때문에 추가적인 경쟁자 진입이 시장 역학에 큰 변화를 주지 않을 것이라고 설명했습니다.

운영자는 한국 개인 투자자들이 한 종목에 1~2년 투자하는 것도 길다고 생각하는 경향이 있다고 지적했습니다. 반면, 미국에서는 20~30년씩 장기 투자하는 투자자들이 많다고 비교했습니다.

그는 1~2년은 결코 긴 시간이 아니며, 오히려 하나의 회사를 진득하게 잡고 그 회사의 미래를 공부하여 투자하는 것이 성공 확률이 높은 투자 방법이라고 강조했습니다.

6월 첫째 주 목요 라이브에서 레버리지 문제로 시장이 하락 명분을 찾고 있다고 언급했으며, 그때가 현금 비중을 늘릴 적기라고 판단하여 조기에 조치를 취했다고 설명했습니다.

그는 연초의 예측은 현재 시점에서 큰 의미가 없으며, 가장 최근의 예측이 정확하다고 강조했습니다. 6월과 7월 두 달간의 지루한 조정 기간이 지나고 현재는 회복세를 보여 주식 비중을 다시 늘린 상태이며, 앞으로 시장이 다시 상승하면 현금 비중을 채워 넣을 것이라고 덧붙였습니다.

마라톤 디지털과 같은 기업들이 GPU나 인프라를 충분히 갖추지 못해 네오 클라우드 사업을 직접 하기 어렵다고 지적했습니다.

네오 클라우드 사업은 GPU를 보유하고 직접 운영하며 서비스를 제공하는 것을 의미하는 반면, 마라톤이나 테라프와 같은 곳은 콜로케이션 방식으로 GPU 임대만 해주거나 '네가 GPU 가져와서 해'와 같이 소프트웨어 서비스 없이 공간만 제공하는 형태라고 설명했습니다. 작년에는 이 섹터가 초입이라 모든 것을 네오 클라우드 업계로 묶었지만, 현재 시점에서는 코어이브, 네비우스, 아이(Aeye) 세 곳 정도(스페이스X까지 포함하면 네 곳)가 진정한 네오 클라우드 사업을 한다고 볼 수 있다고 구분했습니다.

운영자는 예수금의 적정 비율이 투자자의 욕심에 따라 달라진다고 설명했습니다. 그는 예수금을 하락에 대한 보험으로 비유하며, 얼마나 많은 보험을 들고 싶은지에 따라 비율이 결정된다고 말했습니다.

예수금 50%를 보유하고 있다는 것은 주식에 투자하지 않고 현금에 묶어둠으로써 놓치는 상승 수익, 즉 기회 비용을 '보험료'로 지불하는 것이라고 덧붙였습니다.