반도체 랠리 이어질까? 시장의 동력은

지난주 대다수 지표에서 반등이 확인되며 반도체 시장에 대한 관점이 전환되고 있다. 기존의 신중론에서 벗어나 적극적으로 힘을 실어야 할 시기라는 분석이 제기되었다.

"이제 지난주에 대부분의 지표들에서 턴이 다 나왔고요. 그래서 이제는 조금 힘을 빡세게 이제 좀 지고 가야 될 시기가 아닌가라는 생각이 들어서"라고 한태현 전문가는 강조했다.

지난주 금요일로 예정되었던 SOX 리밸런싱 발표가 지연되어 금주 금요일로 연기되었다. 이는 9월 2일 새로운 규정이 신설된 것이 원인으로 파악된다.

한태현 전문가는 "지난주 금요일에 원래 SOX의 그 리밸런싱이 발표가 됐었어야 되는데 지난주 금요일에 발표가 안 됐어요."라고 전했다.

반도체 메모리 시장은 가격(P)과 판매량(Q) 사이클을 통해 주가를 예측한다. 시장은 무한정 오를 수는 없지만, 상당 기간 이익 상단에 머무를 것으로 전망된다. 이러한 시장의 인프라 투자는 인건비 대체, 즉 AI 소프트웨어 발전에 핵심적인 역할을 할 것이다.

"주가를 볼 때 가장 중요하게 보는게 P 사이클이냐 Q 사이클이냐... 메모리도 사실 비슷해요... 무한정 올라갈 순 없지만 어느 정도의 이익 밸류 상단에 얼마나 머물러 있을 것인가에 대한 생각을 계속 해 봐야 되는데"라고 한태현 전문가는 설명했다.

주식 시장에서 가장 재미있는 시기는 1등 기업이 아직 정해지지 않은 혼전기이다. 현재 소프트웨어 시장이 이와 같은 모습을 보이고 있으며, 기술 경쟁이 치열할수록 투자 기대감은 극대화된다.

오픈AI의 신기술 발표는 이러한 시장에 다시 불을 지피며 투자자들의 관심을 집중시켰다.

현재 재미나이와 챗GPT 등 인공지능(AI) 기술은 더 많은 하드웨어를 사용할수록 성능이 무조건적으로 향상되는 구조를 가지고 있다. 이로 인해 반도체, 광통신, 전력 기업 모두 경쟁에서 뒤처질 수 없는 상황이다. AI 성능 향상을 위한 막대한 GPU 투입 경쟁은 필연적으로 이어질 것이다.

한태현 전문가는 "지금은 재미나이도 그렇고 그 채치피트도 그렇고 더 많은 하드웨어를 쓸수록 무조건 더 좋아지는 성능이 더 좋아지는 상황이에요."라고 강조했다.

원전 시장의 낙수 효과가 건설 및 가스터빈 기업을 넘어 피팅 밸브 업체까지 확산되고 있다. 이러한 온기 확산은 시장에서 긍정적으로 평가되며, 원전 시장의 연속성 있는 움직임을 보여준다.

출연자는 "확실히 낙수 효과도 좀 이어지고 있는 거들이 보여지는만큼 시장에서 좀 긍정적으로 평가를 해 보셔도 연속성 있는 움직임이다라고 보셔도 되지 않을까요?"라고 언급했다.

최근 AI 소프트웨어 기업들이 반등하고 있음에도 불구하고, 하드웨어 중심의 투자 전략이 여전히 유효하다는 분석이 나왔다. 소프트웨어는 보유자들의 매도 대응 영역으로 판단되며, 반도체 및 전력 설비와 같은 AI 인프라 투자 관련 하드웨어 기업에 주목해야 한다고 강조했다.

특히 국내 소프트웨어 기업들은 구조적인 한계를 가지고 있어, 장기적인 관점에서는 하드웨어 투자가 더 안정적일 수 있다고 덧붙였다.

현재 시장은 하루하루 뉴스에 따라 움직이는 업종별, 종목별 순환매 장세로 규정된다. 대형주가 한번 끌어올린 후에는 소부장(소재·부품·장비) 섹터의 반등을 기대해볼 수 있다.

반도체 산업은 특성상 꾸준한 성장이 예상되는 섹터이므로, 소부장과 투톱으로 포트폴리오를 구성하는 것이 좋은 전략이 될 수 있다고 조언했다.

최근 피옵틱스 등 유리기판 관련주들이 저점 대비 60% 이상 급등하며 단기 과열 양상을 보이고 있다. 단기적인 접근보다는 수익 실현 후 관망하는 것이 좋으며, 주가가 많이 밀린 자리에서 올라오고 거래량이 실리는 흐름이므로 눌림목이 나왔을 때 재진입을 고려할 필요가 있다.

다만 데이터 센터 고도화로 인한 중장기적인 성장성은 여전히 유효하다는 평가다.

9월에서 10월까지 국내 시장의 주요 키워드는 반도체지만, 반도체 섹터가 쉬어가거나 수급이 분산될 때 전력 관련주가 가장 많은 수급을 흡수할 것으로 전망된다. 미국의 중간 선거를 앞두고 정책적 모멘텀이 기대되며, 전기 요금 등 생활비 문제가 주요 변수로 작용할 수 있다.

이는 전력 관련 키워드가 붙어 있느냐 아니냐에 따라 시장의 흐름이 갈릴 것이라는 분석이다.

미국의 전력 요금 급등으로 인해 데이터 센터 증설 승인 속도가 현저히 떨어지고 있다. 특히 중간 선거를 앞둔 펜실베이니아주 등 일부 지역에서는 증설 승인이 완전히 중단되는 사례까지 발생하고 있다.

이는 전력 인프라 확충과 비용 문제가 데이터 센터 산업의 성장에 중요한 변수로 작용하고 있음을 시사한다.

현대차의 보스턴다이내믹스 등 주요 기업들이 로봇 양산 체제 전환을 앞두고 있어 로봇주 시장의 공급망 재편이 중요해지고 있다. 부품사 선정에 있어 가장 중요한 기준은 공급망에 발을 담그고 있는지, 즉 레퍼런스가 있는지가 될 것이다. 투자자들은 이러한 공급망 편입 여부를 철저히 따져봐야 한다.

"지금은 절대적으로 그런 공급망에 발을 한번 담궈져 있냐 아니냐 레퍼런스가 있냐 없냐 그 차이를 가지고 철저히 좀 바라보시는게 제일 좋지 않을까"라고 출연자는 조언했다.

로보티즈는 미국과 중국 양대 시장에서 매출 비중을 크게 확대하고 있다. 현재 미국 시장 매출이 전체의 40%를 차지하며, 중국 시장 매출 비중은 30%까지 상승했다.

또한 LG전자가 로보티즈의 2대 주주이며 엔비디아와도 관련성이 주목되어 향후 성장 가능성이 높게 평가된다.

롯데에너지머티리얼즈에 대한 기관 매수가 8월 27일부터 꾸준히 이어지고 있다. 금융투자, 보험, 투신, 연기금 할 것 없이 전체적인 매수 유입이 연속성을 보이고 있다.

이는 ESS(에너지저장장치)용 배터리 수요 증가에 따른 동박 수요 확대를 긍정적으로 전망하는 기관 투자자들의 움직임으로 분석된다.

비에이텍은 블룸에너지 향 슈퍼 커패시터의 솔 벤더(단독 공급사) 역할을 수행하며 독점적인 공급망 지위를 확보하고 있다. 경쟁사들의 슈퍼 커패시터 품질이 아직 검증되지 않은 상황에서 비에이텍의 기술력이 돋보인다.

3분기 화재 여파가 일단락된 후 4분기에는 실적 턴어라운드가 예상되어 긍정적인 전망이 나온다.