여운봉 박사의 은퇴 자산 관리

국민연금 평균 수령액은 60만 원이나, 20년 이상 납입하면 100만 원을 넘는다. 물가 상승률이 연금액에 반영되므로 실질 가치는 시간이 흐를수록 10배 이상 상승하며, 고령기 소비 감소로 대형 질병 외에는 큰 지출이 발생하지 않는다.

국민연금의 평균 수령액은 60만 원 수준이나, 20년 이상 납입 시 100만 원 이상을 받을 수 있다.

물가 상승률이 연금액에 반영되므로 시간이 지남에 따라 연금의 실질 가치는 10배 이상 상승할 수 있다고 본다.

고령기에는 소비가 크게 줄어들어 대형 질병을 제외하면 목돈 지출이 거의 없다.

목돈을 한 번에 넣으면 급락장에서 손실을 피하기 어렵다. 가용 자금을 24개월로 나누어 투자하고 나머지는 예금이나 CMA에 보관해 폭락 시 추가 매수 자금으로 활용하는 것이 저수지 투자법이다.

목돈을 일시에 투자하면 시장 급락에 취약하여 손실을 피하기 어렵기 때문이다.

따라서 가용 자금을 24개월로 나누어 정립식으로 투자하고, 남은 자금은 예금이나 CMA에 보관하여 시장 폭락 시 추가 매수 자금으로 활용해야 한다고 조언한다.

지수 그래프는 한 달 단위로 지그재그 형태를 띠기에 정립식 투자 시 평균 매수 단가를 낮출 수 있다. 하락장에서 사 모으면 회복기 진입 시 목돈 투자보다 월등한 수익률을 거둘 수 있다.

증시 그래프가 한 달 단위로 톱날 같은 지그재그 형태를 띠기 때문이다.

지수가 하락할 때 정립식으로 사들이면 평균 매수 단가를 낮출 수 있어 지수가 회복할 때 목돈 투자보다 더 높은 수익률을 기대할 수 있다.

개인별 규모에 따라 1천~2천만 원 정도의 CMA를 투자용 및 비상용 자금으로 항상 보유해야 한다. 폭락 시 자금을 투입한 만큼 즉시 급여 등으로 저수지 잔액을 채워 운용한다.

개인별 규모에 따라 1천만 원에서 2천만 원 정도의 CMA 계좌에 자금을 보유하는 것을 권장한다.

시장 폭락 시 자금을 투입한 즉시 급여 등으로 저수지 잔액을 채워 목표로 세운 자금 규모를 유지해야 한다.

교통 편의성이 낮은 아파트는 장기적으로 가격 하락 위험이 크다. 주택 연금은 가입 시점의 오늘 시세를 기준으로 사망 시까지 연금액이 고정되므로, 추후 자산 가치가 떨어져도 가입자에게 유리하게 작용한다.

이러한 아파트는 시간이 지날수록 가격 하락 위험이 커지기 때문이다.

주택 연금은 가입 시점의 시세 기준으로 사망 시까지 연금액이 고정되므로, 자산 가치 하락과 관계없이 가입자에게 100% 유리한 구조라고 설명한다.

젊은 투자자들 사이에서는 배당금을 즉시 재투자하는 전략이 인기를 얻고 있다.

커버드콜이나 고배당주로 현금 흐름을 만들고 이를 자동으로 재투자하여 효율성을 극대화하는 파이어족이 급증하는 추세이다.

배당 재투자 과정을 자동화함으로써 번거로운 절차를 줄이고 투자 효율을 높이는 것이 이 트렌드의 핵심이다.

은퇴 후 금융소득이 2천만 원을 초과할 경우 발생하는 종합소득세 부담은 실질적으로 크지 않다고 여운봉 박사는 진단한다.

그러나 금융소득 1천만 원 초과 시 전체 금융소득이 소득으로 잡혀 건강보험 피부양자 자격이 상실될 수 있다.

피부양자 탈락 시 자녀 직장 가입자 기준 매월 약 30만 원의 추가 건강보험료가 발생하여 실질적인 부담이 커진다.

따라서 금융소득 종합과세보다 건강보험료 피부양자 탈락 리스크에 더 주의해야 한다고 조언한다.

한국 경제는 세계 위기 시마다 환율 상승에 취약한 구조를 보인다.

달러 자산은 증시 폭락 시에도 환율 상승을 통해 자산 가치 하락분을 일부 상쇄하는 역할을 한다고 여운봉 박사는 말한다.

국가와 정부를 맹신하기보다 개인이 스스로 경제 지식을 쌓아 달러 자산을 확보하며 위기에 대응할 필요가 있다.

ISA는 가입 3년 이내라도 원금 한도 안에서는 페널티 없이 자유롭게 인출할 수 있다.

연금저축 역시 세액공제를 받지 않은 원금은 언제든지 인출이 가능한 구조다.

따라서 이 두 상품은 입출금이 자유로워 사실상 입출금 통장처럼 활용할 수 있다고 말한다.

국내 상장 미국 지수 ETF는 매매차익과 분배금에 15.4%가 과세되고 금융소득종합과세 대상에 포함된다.

반면 미국 S&P 500 등 미국에 직접 투자할 경우 양도소득세 22%가 일률 적용되어 과세가 종결된다고 여운봉 박사는 말한다.

따라서 금융자산 규모가 크다면 국내 상장 ETF보다 미국 직접 투자가 절세에 더 유리한 전략이 될 수 있다.

주식 투자 시 단순히 주가수익비율(PER) 등 저평가 여부를 보는 것은 무의미하다고 여운봉 박사는 단언한다.

글로벌 기업은 전 세계 시장의 수요 변화에 유연하게 대응할 수 있는 구조를 가지므로 투자 가치가 높다고 본다.

특정 지역이나 거래처 의존도가 높은 로컬 기업은 지역 소득 감소 시 위험성이 커진다.

여운봉 박사는 개별 주식 투자는 한국 관점에서 리스크가 크다고 말하며 만류하는 입장이다.

개인 투자자에게는 전문 펀드 매니저가 유망 종목을 교체해 주는 ETF 투자가 훨씬 안전하다고 권장한다.

에이스 글로벌 반도체 탑4 ETF는 하이닉스, TSMC, 엔비디아, ASML 등 주요 기업을 담아 운용 안정성이 높다.

개인적으로 일부 개별 종목 투자를 병행하지만, 일반 투자자에게는 정립식 ETF 투자가 적합하다.

국민 소득이 4만 달러, 5만 달러, 6만 달러로 증가할수록 부동산 가격과 증권 시장이 함께 성장한다고 여운봉 박사는 전망한다.

기업이 기술 혁신을 통해 새로운 부가가치를 창출해야 근로 소득과 소비가 증대되며 이러한 선순환 구조가 한국 증시를 우상향하게 만든다고 본다.

기술 개발 정체로 30년간 대졸 초임이 동결된 일본은 기술 혁신이 국가 재정과 복지 수준 향상에 직결됨을 보여준다.

여운봉 박사는 포트폴리오 비중(예: 5대 5)이 깨지면 오른 종목을 팔아 이익을 실현해야 한다고 말한다.

실현한 수익으로 비중이 줄어든 저평가 구간의 주식을 다시 매수하는 것이 리밸런싱의 핵심이다.

리밸런싱 없이 투자 자산을 그대로 방치하는 관행은 개인 투자자의 수익률 정체를 부르는 주된 원인이다.

국민연금 또한 리밸런싱 규정을 준수하지 않아 비판받는 사례가 발생하며 관리 체계의 중요성이 부각된다.

여운봉 박사는 현금 흐름이 끊기거나 사업 중단을 대비해 24개월 정립식 투자가 종료되면 전체 매도 후 재운용하는 강제적인 물갈이 과정을 제안했다.

이는 현금 흐름이 끊기거나 사업을 접을 때를 대비한 자산 운용법의 일환이다.

일정 주기마다 자산을 정리하고 재배치하는 과정은 장기 투자의 성패를 가르는 핵심 요인으로 꼽힌다.

온라인에서 다루지 못하는 심화 내용을 전달하기 위해 부부나 가족 단위 동반 참석을 권장하며, 10월 13일 대구와 10월 31일 부산 롯데백화점 광복점 등 전국에서 강연이 예정되어 있다.

이 강연에서는 온라인에서 다루지 못한 심화된 투자 및 은퇴 준비 내용을 전달할 계획이다.

오는 10월 24일에는 후랭이TV를 통해 온라인 강연이 예정되어 있다.

참석자들에게는 부부나 가족 단위 동반 참석을 권장하며, 함께 노후 준비를 고민하는 기회가 될 것이라고 말한다.